金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的匹配，要按照第五次全國(guó)金融工作會(huì)議的部署，做好五個(gè)方面的內(nèi)容：

第一，要把發(fā)展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場(chǎng)體系。從這個(gè)角度來(lái)看，我們把直接融資放到了更加重要的位置上，并且對(duì)直接融資市場(chǎng)提出了制度改革的要求，也提出了要進(jìn)行投資者保護(hù)的理念。因此接下來(lái)，對(duì)投資者的保護(hù)極有可能進(jìn)入金融監(jiān)管系統(tǒng)當(dāng)中。

第二，要改善間接融資結(jié)構(gòu)，推動(dòng)國(guó)有大銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)展中小銀行和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。國(guó)有大型銀行可以向金融控股公司或者進(jìn)一步向綜合金融服務(wù)平臺(tái)的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)化和提升，把市場(chǎng)交給專(zhuān)業(yè)化的、細(xì)分的、具有良好專(zhuān)業(yè)性、靈活性和針對(duì)性的中小銀行和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。

第三，要促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能。首先，“保險(xiǎn)姓保”的理念在未來(lái)五年內(nèi)還將繼續(xù)堅(jiān)持。保險(xiǎn)業(yè)，說(shuō)到底，就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的。保險(xiǎn)業(yè)可以拓展風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的合約，但是風(fēng)險(xiǎn)管理一定是保險(xiǎn)業(yè)的核心內(nèi)容，特別是長(zhǎng)期穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能。從這點(diǎn)來(lái)講，我們將基于長(zhǎng)期穩(wěn)健來(lái)引導(dǎo)和拓展保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，推進(jìn)一些保險(xiǎn)產(chǎn)品，從而使保險(xiǎn)資金跟長(zhǎng)期穩(wěn)健的要求有效匹配——服務(wù)是長(zhǎng)期穩(wěn)健的，資金也是長(zhǎng)期穩(wěn)健的。

第四，要建設(shè)普惠金融體系，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”和偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融服務(wù)，推進(jìn)金融精準(zhǔn)扶貧，鼓勵(lì)發(fā)展綠色金融。我們的目標(biāo)，一是豐富金融市場(chǎng)，二是完善和優(yōu)化金融匹配。也就是說(shuō)，中小金融機(jī)構(gòu)匹配中小型企業(yè)，這樣的匹配結(jié)構(gòu)更好。另外還要發(fā)展專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)。假如你是做汽車(chē)金融的，那么你就把這個(gè)行業(yè)的內(nèi)容做深做透就可以了。通過(guò)對(duì)本行業(yè)的精耕細(xì)作，就會(huì)產(chǎn)生本行業(yè)平均資金收益率高于外部大市場(chǎng)的平均資金收益率。這樣一來(lái)，行業(yè)就得到了迅速擴(kuò)張和發(fā)展，專(zhuān)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)也在競(jìng)爭(zhēng)中得到了擴(kuò)張和有效的資本積累。

第五，要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)降低經(jīng)營(yíng)成本，清理規(guī)范中間業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，避免變相抬高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。前面幾個(gè)方面都是解決貸款難、融資難的問(wèn)題。這一點(diǎn)是關(guān)于融資貴的問(wèn)題。第一，資金成本的高與低，首先取決于市場(chǎng)的供求。按照正常的原則，貨幣管理當(dāng)局不應(yīng)該過(guò)度干預(yù)市場(chǎng)的供求。干預(yù)市場(chǎng)供求是非常時(shí)期的非常手段，一旦完成了對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)整干預(yù)，就要迅速退出。貨幣管理當(dāng)局不能是慈母型的。貨幣管理當(dāng)局首先要對(duì)貨幣負(fù)責(zé)任，一旦貨幣失去了穩(wěn)定性和權(quán)威性，失去了在老百姓心目中的威望，就會(huì)出現(xiàn)一系列的重大金融問(wèn)題以及經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。貨幣不是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)和發(fā)展的第一手段，貨幣首先是貨幣，貨幣管理當(dāng)局首先要做的是保證貨幣的權(quán)威性、穩(wěn)定性，要對(duì)得起老百姓所創(chuàng)造出來(lái)的財(cái)富積累和財(cái)富轉(zhuǎn)化。所以貨幣管理當(dāng)局必須正視貨幣問(wèn)題，把貨幣的穩(wěn)定性、貨幣價(jià)值含量作為貨幣政策考量的第一要?jiǎng)?wù)。在此基礎(chǔ)上，再納入對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)控。不能受到宏觀調(diào)控因素影響而導(dǎo)致發(fā)生貨幣長(zhǎng)期偏離其本質(zhì)的情況。但是從現(xiàn)在的情況來(lái)看，我們的貨幣購(gòu)買(mǎi)力、貨幣內(nèi)在價(jià)值的穩(wěn)定性確實(shí)出現(xiàn)了問(wèn)題。所以貨幣管理當(dāng)局應(yīng)回歸對(duì)貨幣的清醒認(rèn)識(shí)，堅(jiān)決貫徹第五次全國(guó)金融工作會(huì)議精神，優(yōu)化金融市場(chǎng)，解決融資貴的問(wèn)題。要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)降低經(jīng)營(yíng)成本，清理規(guī)范中間業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，避免變相抬高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，沒(méi)有必要的金融環(huán)節(jié)和產(chǎn)品就要徹底地消除掉，使金融市場(chǎng)的效率達(dá)到最高，使金融市場(chǎng)配置資源的能力達(dá)到最好，使金融市場(chǎng)的運(yùn)行成本達(dá)到最低，這才是金融和貨幣管理當(dāng)局應(yīng)該著力發(fā)揮手段的關(guān)鍵點(diǎn)。