三、中國在國際金融治理中的作用變遷

（一）接受資本流入，改革學(xué)習(xí)經(jīng)驗

1.逐漸進入國際金融體系

1971年，中國恢復(fù)在聯(lián)合國的合法席位。1979年，美國與中國建交，開始允許中國進入美國主導(dǎo)的國際機制，尤其是經(jīng)濟金融機制。

1980年，中國恢復(fù)在國際貨幣基金組織和世界銀行的合法席位，世界銀行來中國考察了北京、上海、天津三個直轄市和福建、甘肅、廣東、新疆、浙江等17個省、自治區(qū)。1981年，中國獲得第一筆世界銀行貸款，總額2億美元，到1983年，世界銀行向中國提供近10億美元貸款和援助，同時還提供咨詢、人員培訓(xùn)和政策建議等。從國際金融機構(gòu)融資到全面接受外資流入，中國逐漸進入國際金融體系。

2.改革學(xué)習(xí)經(jīng)驗

1978年，中國國家工作中心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟建設(shè)、實行改革開放。中國抓住了國際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)新一輪調(diào)整、轉(zhuǎn)移的重要時機，及時采取了出口導(dǎo)向戰(zhàn)略，擴大勞動密集型產(chǎn)品生產(chǎn)，加工貿(mào)易迅速發(fā)展，成為全球產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一員。

在吸引資金、技術(shù)、設(shè)備，拓展國際市場的同時，中國進行了內(nèi)部改革與制度創(chuàng)新。1979年設(shè)立深圳、珠海、汕頭和廈門出口特區(qū)，1980年改稱為經(jīng)濟特區(qū)，在外匯政策、進出口許可、稅收和利率優(yōu)惠等方面進行改革試點。1988年設(shè)立海南經(jīng)濟特區(qū)。1992年設(shè)立上海浦東國家級新區(qū)。從出口特區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)到國家級新區(qū)以及現(xiàn)在的自貿(mào)區(qū)，這些改革試驗區(qū)承擔(dān)著重大發(fā)展和改革開放戰(zhàn)略任務(wù)的試驗試點，形成可復(fù)制可推廣的成功經(jīng)驗后在全國推開。事實證明，中國的改革開放取得了巨大成功。

1999年，中國在累計獲得約100億美元的“軟貸款”之后，從援助最貧困國家的世界銀行國際金融開發(fā)公司“畢業(yè)”。

（二）推動治理變革，維護金融穩(wěn)定

1.推動國際金融治理變革

隨著中國的經(jīng)濟實力成長以及深度參與國際機制運行，中國在國際社會地位開始轉(zhuǎn)變，參與國際治理，影響不斷擴大。

2005年，中國從世界銀行的受援國轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展經(jīng)驗分享的國別伙伴。

2007年12月，中國首次向世界銀行軟貸款窗口國際開發(fā)協(xié)會（IDA）捐款3000萬美元，從世界銀行的資金接收國變?yōu)榫栀Y國。

2008年，美國及發(fā)達國家難以穩(wěn)定全球經(jīng)濟金融，中國成為美國國債最大買家，成為美國金融市場乃至國際金融市場穩(wěn)定的重要支撐力量一直到2014年，而至今中國仍是美國國債的第二大持有國。

2008年，G7國家發(fā)現(xiàn)光靠自己的力量無法應(yīng)對全球性金融危機，美國開始在G20機制內(nèi)與發(fā)展中國家共同協(xié)商解決全球性問題。G20已經(jīng)成為發(fā)達經(jīng)濟體和發(fā)展中國家經(jīng)濟體共同參與全球治理的最重要的國際機制。中國在世界銀行的投票權(quán)不斷提升，大力推動IMF改革。

2009年9月，G20匹茲堡峰會發(fā)表《領(lǐng)導(dǎo)人聲明》，世界銀行為發(fā)展中和轉(zhuǎn)軌國家增加至少3%的投票權(quán)，保持小國和窮國的投票權(quán)。2010年11月，G20首爾峰會上發(fā)達國家向新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移超過6%的IMF份額，執(zhí)行董事會24個席位中擁有9個的歐洲國家讓出2個席位給新興市場和發(fā)展中國家。由此，中國、印度、巴西和俄羅斯四國份額進入前十名；中國持有IMF份額從3.72%升至6.39%。2019年，IMF承諾在第16輪份額總檢查中再次審視IMF份額充足性，包括以一個新的份額公式作為指引，并進一步推進IMF治理變革。

2. 維護國際金融穩(wěn)定

圖6 美元、泰銖、馬來西亞、印尼和菲律賓貨幣實際有效匯率指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫

圖6顯示，1997年東南亞金融危機受沖擊最大的是“四小虎”國家。這四個國家在1999年都開始恢復(fù)，匯率震蕩上升。2012年美元匯率開始上升，這些國家受到影響，匯率開始下行。菲律賓比索和泰銖、美元走勢基本相似，相較而言，馬來西亞林吉特和印尼盾有一定降幅。整體來看，本次美元上升，東南亞國家避免了匯率大幅貶值、資本大量外逃的現(xiàn)象。中國人民幣匯率的相對穩(wěn)定、人民幣互換機制的建立以及中國進出口貿(mào)易、國際投資的增長為全球經(jīng)濟和金融穩(wěn)定做出貢獻。

截至2019年，我國已與近40個國家簽訂了雙邊貨幣互換協(xié)議。金磚國家中，巴西、俄羅斯、南非都與中國簽訂了協(xié)議。

圖7 人民幣互換規(guī)模（單位：億）

數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫

圖7顯示，人民幣互換規(guī)模不斷增加。2020年人民幣互換規(guī)模達到3.6萬億，按照貨幣互換國家數(shù)量統(tǒng)計，人民幣已經(jīng)成為世界第一大互換貨幣。中國堅持市場化改革方向同時保持人民幣匯率穩(wěn)定，成為動蕩的國際貨幣市場中的一個穩(wěn)定錨。