（三）建設(shè)國際開發(fā)銀行彰顯中國理念

中國與世界主要經(jīng)濟(jì)體都建立了良好的雙邊互利往來。從金融合作來看，1995年第一家中外合作的投資銀行由中國建設(shè)銀行和美國摩根士丹利投資銀行合作，中國國際金融股份有限公司參與了眾多國際投資項(xiàng)目，在亞太乃至國際上影響越來越大。美國富國銀行、美國銀行、花旗銀行、摩根大通銀行等都在中國設(shè)有分行。中國A股市場已經(jīng)被美國明晟、英國富時羅素和美國標(biāo)普道瓊斯三大國際指數(shù)納入，推動外資流入中國資本市場。中國也加速了資本市場的開放，完全放開外資持股比例限制。摩根大通、摩根士丹利、高盛高華都提出了申請設(shè)立外資證券公司。美國標(biāo)普和惠譽(yù)公司提出申請設(shè)立評級公司。

但是，國際開發(fā)銀行比商業(yè)合作往來更能彰顯“互利共贏”的理念。不僅僅是開發(fā)銀行本身目標(biāo)是尋求共同發(fā)展，而且是發(fā)展中國家主導(dǎo)建設(shè)的國際開發(fā)銀行，能夠從機(jī)制和效果上形成與傳統(tǒng)國家開發(fā)銀行的比較。金磚銀行是典型的例子。金磚國家中，中國具有最大的規(guī)模、最強(qiáng)的實(shí)力和最大的發(fā)展?jié)摿?，但是金磚銀行堅持貫徹平權(quán)機(jī)制，共同協(xié)商發(fā)展。國際多邊開發(fā)銀行本身的信息透明和公開，也是彰顯“互利共贏”理念的最佳平臺。通過中國在金磚銀行實(shí)踐過程中采用的標(biāo)準(zhǔn)、原則和方法，用實(shí)踐及效果構(gòu)建中國方案在全球的影響力。

從實(shí)踐來看，國際多邊銀行的運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)為中國參與國際金融治理積累經(jīng)驗(yàn)。亞投行是以中國為主導(dǎo)的多邊開發(fā)銀行，亞投行已經(jīng)形成明確的服務(wù)亞洲和“一帶一路”倡議。金磚銀行并非中國主導(dǎo)的多邊開發(fā)銀行，而是金磚五國作為發(fā)展中國家共建共享的平臺。兩個機(jī)制的協(xié)調(diào)發(fā)展已經(jīng)是一種現(xiàn)實(shí)狀態(tài)。亞投行成員范圍廣，金磚五國都是亞投行的成員國，而且印度、俄羅斯都是亞投行份額較大的國家。金磚五國在亞投行都有貸款。印度貸款份額占比最高。

從貸款的對象來看，亞投行將資源聚焦在基礎(chǔ)設(shè)施和其他生產(chǎn)性的領(lǐng)域，主要的重點(diǎn)仍會集中在交通、能源、供水與城市發(fā)展這些部門。金磚銀行對印度的貸款對象和亞投行比較接近，主要滿足印度龐大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求。

從貸款形式來看，金磚銀行和亞投行都尚未設(shè)置“軟貸款”窗口。“軟貸款”可以降低借款方的貸款成本，減少成員的還款負(fù)擔(dān)，預(yù)計未來兩家開發(fā)銀行都會開展“軟貸款”業(yè)務(wù)。

從貸款規(guī)模來看，亞投行貸款規(guī)模大于金磚銀行，因此金磚成員可以將在亞投行的經(jīng)驗(yàn)分享至金磚銀行的運(yùn)行中。

（四）構(gòu)建“互利共贏”國際金融治理框架

1.深化金融開放

中國金融業(yè)配合不斷“走出去”的中國企業(yè)提供金融服務(wù)，其國際化程度將會不斷提高。除了商業(yè)銀行，國家政策性銀行尤其是國家開發(fā)銀行也都積極探索國際基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的建設(shè)。國家開發(fā)銀行與巴西開發(fā)銀行、俄羅斯外經(jīng)銀行、印度進(jìn)出口銀行和南非南部非洲開發(fā)銀行共同構(gòu)建了金磚國家銀行合作機(jī)制。十年來合作機(jī)制各成員簽署多份多邊合作協(xié)議，有力推動了金磚國家金融合作和經(jīng)貿(mào)投資便利化。隨著中國自貿(mào)區(qū)等建設(shè)不斷深入，未來中國金融開放程度會越來越高。

2.構(gòu)建以G20為核心的“互利共贏”國際金融治理框架

中國大力促進(jìn)G20框架下的國際金融體系建設(shè)，構(gòu)建以G20為核心的“互利共贏”國際金融治理框架。

圖14 以G20為核心的“互利共贏”國際金融治理框架

資料來源：報告人繪制

圖中所示，G20作為國際規(guī)則制定的協(xié)商平臺，銀行業(yè)市場監(jiān)管規(guī)則制定由國際清算銀行、資本市場監(jiān)管規(guī)則由金融穩(wěn)定委員會來制定，IMF、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)以及人民幣互換協(xié)議、金磚基金作為市場失靈的最后貸款人救助體系，存款保險作為存款類機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充保障，而各國主權(quán)最終以財政支持應(yīng)對國際金融風(fēng)險。相對于國際治理機(jī)構(gòu)，國內(nèi)由央行、財政部、金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來對應(yīng)運(yùn)行。

中國已經(jīng)是金融穩(wěn)定委員會、IMF和國際清算銀行這三個規(guī)則制定機(jī)構(gòu)的委員和重要成員國，可以通過這些機(jī)構(gòu)推動現(xiàn)有國際金融治理機(jī)構(gòu)的改革，充分發(fā)揮G20平臺發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家協(xié)商共治的特征，逐步塑造“互利共贏”的國際金融治理理念，逐漸將金磚銀行、亞投行等新型國際金融機(jī)構(gòu)納入治理框架，有效提高G20治理的有效性，聯(lián)合IMF、世界銀行、巴塞爾委員會及重要的全球會計準(zhǔn)則機(jī)構(gòu)等組織的資源與力量共同處理全球金融事務(wù)。

以上為從國際開發(fā)銀行視角的國際金融治理的中國實(shí)踐與中國理念的簡單探討與分享。

《禮記·禮運(yùn)》大同章載，“大道之行也，天下為公，選賢與能，講信修睦。故人不獨(dú)親其親，不獨(dú)子其子，使老有所終，壯有所用，幼有所長，矜、寡、孤、獨(dú)、廢疾者皆有所養(yǎng)……是謂大同。”中國互利共贏的治理理念必將在未來的國際金融治理中發(fā)揮重要作用。

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