社會問題是推動勞動力成本上升的另一因素。我們知道沿海地區(qū)招工難，提高工資也招不到人，能招到的大多是40多歲以上的，少有20-30多歲的工人。為什么？因為農(nóng)民工的二代不愿意再過他們父輩那樣的生活。中國的流動人口有2.3億，平均每人每年回家的次數(shù)不超過2次，夫妻分離，父母和子女分離，他們沒有正常的家庭生活，農(nóng)村老弱病殘留守。

過去60年的經(jīng)濟建設(shè)，前30年靠工農(nóng)業(yè)“剪刀差”，剝奪農(nóng)民，積累工業(yè)化所需的原始資本。后30年靠農(nóng)民工，靠農(nóng)民工犧牲他們的正常生活。我們欠中國農(nóng)民的實在太多了?，F(xiàn)在農(nóng)民工的下一代不愿再過他們父輩的生活，這是完全可以理解的，后果就是沒有廉價勞動力可以利用，低成本擴張的模式碰上了無法克服的障礙。

第三項成本是土地。低成本的土地也越來越少了，土地的價格越來越高。

土地成本持續(xù)上漲的原因更多是制度性的，暫且不論制度是否合理，在短期內(nèi)看不到改變的跡象，只要現(xiàn)有的體制不變，土地價格以及大家非常關(guān)心的房價就會繼續(xù)上漲。無論對個人還是對企業(yè)來說，毫無疑問都是成本的增加。

為什么土地成本會繼續(xù)上漲呢？原因在供給這一方。政府壟斷了一級市場，“18億畝紅線”不許碰，再加上土地財政，造成了土地供應(yīng)的剛性，供給不能隨著需求的增加而增加，價格上漲就是必然的結(jié)果。需求來自于哪里？城鎮(zhèn)化、人口和收入的增加。中國的城鎮(zhèn)化遠未結(jié)束，無論是商業(yè)用途還是居住，都需要開發(fā)更多的土地。隨著老百姓收入的提高，改善居住的需求和投資的需求都在上升，供給跟不上的話，價格當然還會上漲。

我經(jīng)常講一句話，中國的樓價和地價不應(yīng)該這么高，但是還會更高。這是兩類不同性質(zhì)的問題，應(yīng)然問題和實然問題。應(yīng)然講的是應(yīng)該怎樣，實然說的是實際上會怎樣。中國國土面積這么大，可利用的土地這么多，農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)效率不斷提高，完全可以拿出更多的土地蓋房子，而且蓋樓房也不需要太多的土地，地價和房價本來不應(yīng)該這么高。但在現(xiàn)有的制度下，土地供應(yīng)被人為地壓縮，地價和房價還會更高。

第四項是不斷增加的環(huán)境成本。環(huán)境成本曾經(jīng)是無形的或隱性的，現(xiàn)在正在很快地顯性化。過去企業(yè)投資擴張，可以忽略環(huán)境成本，現(xiàn)在不行了。最近發(fā)生的一系列事件告訴我們，民眾對環(huán)境污染的容忍已到了極限。從廈門、大連開始，到最近的什邡、啟東，給了我們非常清晰的信號：以犧牲環(huán)境和民眾的健康為代價來追求GDP，這條路走不下去了。環(huán)境成本過去由民眾來承擔，民眾權(quán)利意識的興起使這項隱性成本迅速顯性化，現(xiàn)在要由企業(yè)和政府來承擔，起碼是分擔。

我想再強調(diào)一遍，在上面提到的幾項成本中，除了大宗商品有可能隨著經(jīng)濟周期的波動而發(fā)生波動，其他大部分成本的上升是永久性的，而非周期性的。不要幻想這一段高價過去之后，會有一個低價時期的到來，不會有的，企業(yè)不能再靠低成本進行擴張。

即使西方經(jīng)濟恢復(fù)，外需也不可能達到2008年前的強度

除了成本，市場的制約也使投資驅(qū)動的增長模式難以為繼，你再投資，形成更多產(chǎn)能，生產(chǎn)更多的產(chǎn)品，賣給誰呢？市場在哪里？中國的人均GDP居于世界平均偏下水平，但產(chǎn)能有多少個世界第一？鋼鐵生產(chǎn)能力世界第一，水泥、玻璃、電力、煤炭、電視、冰箱、手機……，生產(chǎn)能力和國民購買能力嚴重地不匹配。

供大于求、國內(nèi)購買力落后于供給能力的種種跡象早就出現(xiàn)了。在計劃經(jīng)濟體制下，我們曾經(jīng)是短缺經(jīng)濟，改革開放極大地促進了生產(chǎn)的發(fā)展，短缺經(jīng)濟很快轉(zhuǎn)變?yōu)檫^剩經(jīng)濟，到2000年前后，國內(nèi)市場已無法消化日益擴大的產(chǎn)能。幸好我們在2001年加入了WTO，延長了投資驅(qū)動增長模式的壽命，出口暫時掩蓋了過剩產(chǎn)能問題，我們靠海外市場維持了七、八年的高增長，直到國際金融危機爆發(fā)。從數(shù)據(jù)上看，2001年出口出口占GDP的22%，到金融危機前的2007年，這一比率上升到36%?？梢哉f進入本世紀以來，中國經(jīng)濟的增長主要依靠海外市場，因為國內(nèi)市場已經(jīng)飽和了。

金融危機之后，外需退潮，國內(nèi)過剩的產(chǎn)能水落石出，過剩到什么程度？我們拿不到準確的數(shù)字，各個行業(yè)也不一樣，總體上大概有20%～30%左右吧。隨著經(jīng)濟的下滑，產(chǎn)能的閑置比率會進一步提高。

那么是否等到外需恢復(fù)，閑置產(chǎn)能再開動起來，我們很快就可以重回過去的老路？我的回答是否定的，因為世界經(jīng)濟的衰退和歐洲政府的債務(wù)危機將是曠日持久的。

歐債危機還在發(fā)酵，兩三年內(nèi)我們看不到歐洲人擺脫債務(wù)泥潭的希望。和我們一樣，歐債危機引起的經(jīng)濟衰退也是結(jié)構(gòu)性的，而非周期性的，德國人和歐洲央行的救援解決不了問題，甚至歐元的解體也不是災(zāi)難的結(jié)束，歐洲人有沒有決心告別福利國家，能不能忍受財政緊縮的痛苦才是關(guān)鍵所在。對于中國，這意味著起碼在兩三年內(nèi)，我們不能指望歐洲的需求帶動經(jīng)濟增長。

美國經(jīng)濟已到了谷底，再壞的可能性極小，但是它什么時候復(fù)蘇，依然是一個問號，因為它也有它的結(jié)構(gòu)性問題，那就是過度負債。美國經(jīng)濟要想恢復(fù)到2008年之前的水平，必須清理過去的債務(wù)，這恐怕還需要一兩年的時間。如果我們畫一個溝的橫截面圖，美國人在溝底，歐洲人沿著左邊溝壁向下滑，滑到了中間，中國經(jīng)濟則在左邊的溝沿上，正開始往下滑。日本經(jīng)濟沒什么大的變化，二十年都是這樣，壞不到哪里去，好也好不起來。

我想強調(diào)的是，即使西方經(jīng)濟恢復(fù)了，外需也不可能達到2008年前的強度。這是因為西方經(jīng)濟的復(fù)蘇也將是結(jié)構(gòu)性的，而不是簡單的周期性的恢復(fù)。2008年以前的外需是西方國家貨幣發(fā)行過度造成的，因此是不可持續(xù)的。西方經(jīng)濟復(fù)蘇后，不能想象它還會執(zhí)行像過去那樣松寬的貨幣政策。如果貨幣政策回歸正常，對中國產(chǎn)品的需求就不會達到2008年之前的水平上，對于這一點，我們必須要有非常清醒的認識。