四、支持北京經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)的宏觀經(jīng)濟政策要點

基于北京在2021年要實現(xiàn)的經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)以及對率先構(gòu)建新發(fā)展格局提出的具體指標(biāo)和要求，北京在宏觀政策方面是否有能力將高水平市場建設(shè)好、將市場在資源配置中的決定性作用發(fā)揮好，并更好地發(fā)揮政府的作用？下面我將2021年北京要采取的宏觀經(jīng)濟政策措施與大家做一個交流。

（一）貨幣金融政策

2021年，在金融政策端北京的政策要點包括以下七條。

第一，要大力支持金融業(yè)開放發(fā)展。金融業(yè)開放發(fā)展有兩種開放方式：第一種開放方式是基于個體的開放，即基于個人和企業(yè)業(yè)務(wù)賬戶的開放，這種開放往往會在初期導(dǎo)致一定程度的波動風(fēng)險和不穩(wěn)定性。因此，我們一般將上述開放放在金融市場中心端，比如深圳經(jīng)濟特區(qū)、上海自貿(mào)區(qū)，以及正在建設(shè)中的海南自由貿(mào)易港。這些金融市場中心做個體金融服務(wù)業(yè)務(wù)的開放相對來講比較合適。

北京一方面要確保經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展，另外一方面要匹配北京在金融行業(yè)和金融發(fā)展當(dāng)中的基本定位。因此，北京金融業(yè)的開放往往立足于商業(yè)存在，往往立足于以合格投資者和合理的業(yè)務(wù)開放為核心抓手。比如，外資銀行在中國允許將外資的持股比例突破單一外資25%、累計外資30%的監(jiān)管邊界的限制，允許其實現(xiàn)與中資銀行股權(quán)管理制度相同的管理方式。像這種開放就可以落在北京，由北京率先來執(zhí)行。也就說，個體開放、產(chǎn)品開放可以放在市場中心，而北京則是規(guī)則型和制度型的開放的主要集中承載區(qū)。

第二，服務(wù)保障國家金融管理中心功能，率先落地國家金融對外開放政策。

第三，推動出臺實施綠色金融、科創(chuàng)金融兩個改革創(chuàng)新試驗區(qū)方案。大家要注意，試驗區(qū)在初期主要表現(xiàn)為融資模式的改善、抵質(zhì)押物范圍的拓展，以及政府在上述領(lǐng)域的支撐擔(dān)保和風(fēng)險分擔(dān)。在此條件下，初期好做，但是就像我們要暢通國內(nèi)經(jīng)濟大循環(huán)一樣，金融也一定要形成循環(huán)，而且是全面的循環(huán)，不是加久期、加杠桿的循環(huán)，所以難度在后面。

因此，一定要規(guī)劃先行，系統(tǒng)著手，通盤考慮，不能只顧眼前。只顧眼前、只想做初期的融資，很簡單，比如允許將一部分用能權(quán)、碳排放權(quán)納入抵質(zhì)押物的范圍，形成綠色金融的融資模式，或者將知識產(chǎn)權(quán)納入抵質(zhì)押物的范圍，允許將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。但關(guān)鍵問題是，將來怎么收回融資？在原來的收回方式當(dāng)中，無外乎是加久期和加杠桿，而在實際的項目運營收益端、生產(chǎn)產(chǎn)出端并沒有實現(xiàn)初始金融設(shè)定的基礎(chǔ)目標(biāo)。

北京作為綠色金融、科創(chuàng)金融兩個改革創(chuàng)新試驗區(qū)，關(guān)鍵就是要真正形成以市場為內(nèi)生動力的循環(huán)。越良性循環(huán)，市場規(guī)模越大，風(fēng)險越小，收益越好。

第四，加快金融科技與專業(yè)服務(wù)創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)，推進數(shù)字貨幣試點應(yīng)用。這里面的核心回歸金融服務(wù)的本質(zhì)?，F(xiàn)代金融體系由三個結(jié)構(gòu)組成：第一個是資金融通；第二個是風(fēng)險評估和風(fēng)險分散；第三個是專業(yè)的金融服務(wù)，包括產(chǎn)品服務(wù)。通過專業(yè)的金融服務(wù)，有效設(shè)計產(chǎn)品來分散風(fēng)險并且滿足融資需求。其中最高端也最能體現(xiàn)金融作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)能力的，就是專業(yè)服務(wù)。因此，這個體系端要有效地占有市場的高地。

  第五，完善“監(jiān)管沙箱”實施機制，著力發(fā)展財富管理、基礎(chǔ)設(shè)施金融等新興金融業(yè)務(wù)。“監(jiān)管沙箱”其實就是創(chuàng)造一個監(jiān)管特區(qū)，在監(jiān)管特區(qū)當(dāng)中，允許進行金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)試驗，并在試驗中研究其表現(xiàn)、風(fēng)險、規(guī)律以及如何有效控制風(fēng)險的監(jiān)管手段和方法。從“監(jiān)管沙箱”的角度出發(fā)，我們要能夠形成對新興金融業(yè)務(wù)的有效培育，形成金融創(chuàng)新實驗室，并不斷形成和孵化新的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品以及金融形態(tài)和業(yè)態(tài)。

第六，推動新三板改革，發(fā)揮好首貸、續(xù)貸、確權(quán)融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中心作用。推動新三板改革，使新三板作為重要的場外交易市場，使其資源配置功能更加強大、與注冊制改革的銜接更加順暢、對做市商制度的激勵更加有效。對于間接金融，我們要發(fā)揮好首貸、續(xù)貸、確權(quán)融資和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中心作用，創(chuàng)新質(zhì)押產(chǎn)品，有效分擔(dān)商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險，支持商業(yè)銀行信貸模式和風(fēng)險管理模式的創(chuàng)新。

第七，支持設(shè)立金融法院。通過金融專業(yè)法院的落地，有效解決金融領(lǐng)域的案件和市場糾紛問題。