四、支持北京經(jīng)濟發(fā)展目標的宏觀經(jīng)濟政策要點

基于北京在2021年要實現(xiàn)的經(jīng)濟發(fā)展目標以及對率先構建新發(fā)展格局提出的具體指標和要求，北京在宏觀政策方面是否有能力將高水平市場建設好、將市場在資源配置中的決定性作用發(fā)揮好，并更好地發(fā)揮政府的作用？下面我將2021年北京要采取的宏觀經(jīng)濟政策措施與大家做一個交流。

（一）貨幣金融政策

2021年，在金融政策端北京的政策要點包括以下七條。

第一，要大力支持金融業(yè)開放發(fā)展。金融業(yè)開放發(fā)展有兩種開放方式：第一種開放方式是基于個體的開放，即基于個人和企業(yè)業(yè)務賬戶的開放，這種開放往往會在初期導致一定程度的波動風險和不穩(wěn)定性。因此，我們一般將上述開放放在金融市場中心端，比如深圳經(jīng)濟特區(qū)、上海自貿區(qū)，以及正在建設中的海南自由貿易港。這些金融市場中心做個體金融服務業(yè)務的開放相對來講比較合適。

北京一方面要確保經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展，另外一方面要匹配北京在金融行業(yè)和金融發(fā)展當中的基本定位。因此，北京金融業(yè)的開放往往立足于商業(yè)存在，往往立足于以合格投資者和合理的業(yè)務開放為核心抓手。比如，外資銀行在中國允許將外資的持股比例突破單一外資25%、累計外資30%的監(jiān)管邊界的限制，允許其實現(xiàn)與中資銀行股權管理制度相同的管理方式。像這種開放就可以落在北京，由北京率先來執(zhí)行。也就說，個體開放、產(chǎn)品開放可以放在市場中心，而北京則是規(guī)則型和制度型的開放的主要集中承載區(qū)。

第二，服務保障國家金融管理中心功能，率先落地國家金融對外開放政策。

第三，推動出臺實施綠色金融、科創(chuàng)金融兩個改革創(chuàng)新試驗區(qū)方案。大家要注意，試驗區(qū)在初期主要表現(xiàn)為融資模式的改善、抵質押物范圍的拓展，以及政府在上述領域的支撐擔保和風險分擔。在此條件下，初期好做，但是就像我們要暢通國內經(jīng)濟大循環(huán)一樣，金融也一定要形成循環(huán)，而且是全面的循環(huán)，不是加久期、加杠桿的循環(huán)，所以難度在后面。

因此，一定要規(guī)劃先行，系統(tǒng)著手，通盤考慮，不能只顧眼前。只顧眼前、只想做初期的融資，很簡單，比如允許將一部分用能權、碳排放權納入抵質押物的范圍，形成綠色金融的融資模式，或者將知識產(chǎn)權納入抵質押物的范圍，允許將知識產(chǎn)權質押融資。但關鍵問題是，將來怎么收回融資？在原來的收回方式當中，無外乎是加久期和加杠桿，而在實際的項目運營收益端、生產(chǎn)產(chǎn)出端并沒有實現(xiàn)初始金融設定的基礎目標。

北京作為綠色金融、科創(chuàng)金融兩個改革創(chuàng)新試驗區(qū)，關鍵就是要真正形成以市場為內生動力的循環(huán)。越良性循環(huán)，市場規(guī)模越大，風險越小，收益越好。

第四，加快金融科技與專業(yè)服務創(chuàng)新示范區(qū)建設，推進數(shù)字貨幣試點應用。這里面的核心回歸金融服務的本質。現(xiàn)代金融體系由三個結構組成：第一個是資金融通；第二個是風險評估和風險分散；第三個是專業(yè)的金融服務，包括產(chǎn)品服務。通過專業(yè)的金融服務，有效設計產(chǎn)品來分散風險并且滿足融資需求。其中最高端也最能體現(xiàn)金融作為現(xiàn)代服務業(yè)能力的，就是專業(yè)服務。因此，這個體系端要有效地占有市場的高地。

  第五，完善“監(jiān)管沙箱”實施機制，著力發(fā)展財富管理、基礎設施金融等新興金融業(yè)務。“監(jiān)管沙箱”其實就是創(chuàng)造一個監(jiān)管特區(qū)，在監(jiān)管特區(qū)當中，允許進行金融創(chuàng)新業(yè)務試驗，并在試驗中研究其表現(xiàn)、風險、規(guī)律以及如何有效控制風險的監(jiān)管手段和方法。從“監(jiān)管沙箱”的角度出發(fā)，我們要能夠形成對新興金融業(yè)務的有效培育，形成金融創(chuàng)新實驗室，并不斷形成和孵化新的金融業(yè)務、金融產(chǎn)品以及金融形態(tài)和業(yè)態(tài)。

第六，推動新三板改革，發(fā)揮好首貸、續(xù)貸、確權融資、知識產(chǎn)權質押融資中心作用。推動新三板改革，使新三板作為重要的場外交易市場，使其資源配置功能更加強大、與注冊制改革的銜接更加順暢、對做市商制度的激勵更加有效。對于間接金融，我們要發(fā)揮好首貸、續(xù)貸、確權融資和知識產(chǎn)權質押融資中心作用，創(chuàng)新質押產(chǎn)品，有效分擔商業(yè)銀行等金融機構的風險，支持商業(yè)銀行信貸模式和風險管理模式的創(chuàng)新。

第七，支持設立金融法院。通過金融專業(yè)法院的落地，有效解決金融領域的案件和市場糾紛問題。