編者按：李克強(qiáng)總理在2017年《政府工作報(bào)告》中強(qiáng)調(diào)，要“以創(chuàng)新引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)”，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新型中小微企業(yè)的支持，并將之作為今年的重點(diǎn)工作任務(wù)之一。中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。近年來(lái)，中小企業(yè)融資問(wèn)題凸顯，在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的當(dāng)下，如何解決這一問(wèn)題將關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)：中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中占據(jù)重要地位。但中小企業(yè)融資問(wèn)題一直以來(lái)制約著中小企業(yè)的發(fā)展。官方數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前中小企業(yè)的融資問(wèn)題主要集中在融資貴與融資難兩個(gè)方面。請(qǐng)您談?wù)勥@一問(wèn)題的具體表現(xiàn)。

秦志輝：融資難方面，據(jù)問(wèn)卷調(diào)查顯示，2017年1月份，33.0%、38.8%、40.7%的中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)融資需求不能得到滿足，微型企業(yè)融資需求滿足度最低。34.6%的中小企業(yè)反映流動(dòng)資金緊張，資金缺口在20%以上的企業(yè)占19.1%，反映流動(dòng)資金緊張的小型企業(yè)比例為35.4%，高于中型企業(yè)的35.1%和微型企業(yè)的30.1%。

融資貴方面，據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，截至2016年3月份，大型、中型企業(yè)融資成本分別為3.89%和4.46%；小型、微型企業(yè)融資成本分別為6.69%和7.08%。這說(shuō)明企業(yè)規(guī)模越小，融資成本相對(duì)也就越高。據(jù)調(diào)研，小微企業(yè)貸款利率普遍在基準(zhǔn)利率上上浮30%~ 50%甚至更高，在融資過(guò)程中除了貸款利率和擔(dān)保費(fèi)之外，還要支付一些資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，這也使小微企業(yè)融資成本變貴。

湯敏：首先，中小企業(yè)融資難問(wèn)題是全世界普遍存在的一個(gè)問(wèn)題。從某種意義上來(lái)說(shuō)，在過(guò)去的幾年里，由于政府的大力推動(dòng)，中小企業(yè)的融資方式更加靈活，渠道更加多元，比如除銀行外，還有小額貸款公司、眾籌等新方式。那為什么還會(huì)存在融資難的問(wèn)題呢？這里面有一個(gè)比例的問(wèn)題，換句話說(shuō)就是，現(xiàn)實(shí)中存在一些本不應(yīng)融資的企業(yè)卻仍申請(qǐng)融資了。所謂融資，實(shí)際上是用別人的錢(qián)來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的盈利，所以作為企業(yè)來(lái)說(shuō)，首先應(yīng)以自身的資本金來(lái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，然后再根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，去籌集資金。

其次，關(guān)于融資貴。由于中小企業(yè)在財(cái)務(wù)等各方面都不夠規(guī)范，且融資數(shù)額比較少。與此相對(duì)照的，大型企業(yè)一方面比較規(guī)范，另一方面融資數(shù)額較大。所以，作為金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，在面對(duì)中小企業(yè)融資申請(qǐng)時(shí)，調(diào)查企業(yè)狀況等方面的相對(duì)成本就會(huì)比較高。另外，有統(tǒng)計(jì)資料顯示，中小企業(yè)五年的生存率尚不足50%，也就是說(shuō)一半以上的企業(yè)都破產(chǎn)了。所以，從以上的分析來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)融資難、融資貴并不是一個(gè)新問(wèn)題，也不是我國(guó)獨(dú)有的，古今中外，都比較難、比較貴。

熊濤：浙江是中小企業(yè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大省，從浙江銀監(jiān)局運(yùn)用金融大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)到的情況看，近年來(lái)浙江中小企業(yè)融資狀況總體得到了明顯改善，今年3月末，浙江省小微企業(yè)貸款余額達(dá)2.94萬(wàn)億元，同比增加1248億元，戶(hù)數(shù)167萬(wàn)戶(hù)、同比增加22.2萬(wàn)戶(hù)，浙江銀行業(yè)給予小微企業(yè)的融資一直位居全國(guó)第一。

從目前看，“融資難、融資貴”問(wèn)題主要呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性、階段性特征。具體而言，融資難問(wèn)題主要集中于三個(gè)方面：

首先，不符合產(chǎn)業(yè)、環(huán)保政策的企業(yè)面臨融資困難。這部分中小企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、資源節(jié)約等方面不符合政策要求，屬于被淘汰或被限制的對(duì)象，銀行須按照國(guó)家調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策的要求，在信貸上采取穩(wěn)妥的壓縮或退出措施。

其次，杠桿率較高、缺少擔(dān)保導(dǎo)致的融資困難。缺乏有效抵押擔(dān)保一直是中小企業(yè)融資的硬傷，而近年來(lái)局部地區(qū)資金鏈、擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)酵，更加劇了這一問(wèn)題。前些年，浙江中小企業(yè)大量通過(guò)互保、聯(lián)保的方式獲得銀行貸款，但在部分企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)集中暴露后，“去杠桿”和“去擔(dān)保”成為政銀企各方的共識(shí)。2017年2月末，浙江被擔(dān)保對(duì)公客戶(hù)6.4萬(wàn)家，比2016年初減少了7459家。目前，浙江轄內(nèi)企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)雖得到了有效控制，但部分企業(yè)因擔(dān)保方不再續(xù)保而出現(xiàn)了續(xù)貸困難，這些企業(yè)往往杠桿率也都比較高。此外，初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)性高但經(jīng)營(yíng)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行雖然積極探索投貸聯(lián)動(dòng)等進(jìn)行支持，但這類(lèi)企業(yè)的融資渠道應(yīng)以創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資為主。

再次，融資難易與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況高度相關(guān)。2016年11月，我們對(duì)1100多家中小企業(yè)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，反映融資難度增加的中小企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)狀況不佳，其中，41.5%的企業(yè)利潤(rùn)同比下降，26%的企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比下降。

關(guān)于融資貴問(wèn)題，需要一分為二地看待。一方面，按照收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)可持續(xù)原則，中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)比較高，無(wú)論何種融資渠道，其融資成本總體上都要高于大中型企業(yè)。另一方面，近年來(lái)市場(chǎng)利率下行是客觀事實(shí)。

當(dāng)前部分中小企業(yè)反映“融資貴”，主要是由于產(chǎn)能過(guò)剩和定價(jià)能力不足，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)下滑，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)融資成本的承受力下降。2016年下半年以前，浙江省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的利潤(rùn)率在低位徘徊，而工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）連續(xù)多個(gè)月下滑，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際利率承受能力下降。