約束

中介機(jī)構(gòu)責(zé)任全面強(qiáng)化

在強(qiáng)化發(fā)行人、大股東約束的同時(shí)，此次《意見(jiàn)》也從多個(gè)方面強(qiáng)化了對(duì)于包括券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等在內(nèi)的新股發(fā)行環(huán)節(jié)中中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，促使其扮演好證券市場(chǎng)“看門(mén)人”的角色。

《意見(jiàn)》明確，發(fā)申請(qǐng)文件及相關(guān)法律文書(shū)涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，移交稽查部門(mén)查處，被稽查立案的，暫停受理相關(guān)中介機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請(qǐng)；查證屬實(shí)的，自確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)，并依法追究中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)當(dāng)事人責(zé)任。同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公開(kāi)募集及上市文件中公開(kāi)承諾：因其為發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。

在發(fā)審會(huì)前，證監(jiān)會(huì)將對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作底稿及盡職履責(zé)情況進(jìn)行抽查。發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上或上市當(dāng)年即虧損的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將自確認(rèn)之日起即暫不受理相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請(qǐng)，并移交稽查部門(mén)查處。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，從發(fā)行申請(qǐng)文件提交之時(shí)起，中介機(jī)構(gòu)即需要對(duì)所披露的信息負(fù)責(zé)。這將改變以往中介負(fù)責(zé)交材料，審核部門(mén)負(fù)責(zé)改材料，申報(bào)文件質(zhì)量好壞不影響最終發(fā)行的局面，也將大大遏制中介機(jī)構(gòu)突擊申報(bào)、闖關(guān)申報(bào)的沖動(dòng)。發(fā)行人信息披露存在重大違法，給投資者造成損失的，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)必須依法賠償投資者損失。

北京一家券商的保代對(duì)記者表示，對(duì)他而言，《意見(jiàn)》最大的亮點(diǎn)就是保薦機(jī)構(gòu)及保代的責(zé)任被明確和全面地強(qiáng)化了“懲罰力度大大加強(qiáng)，對(duì)于整個(gè)保薦行業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)大大提高了。投行本身需要對(duì)發(fā)行人的行業(yè)趨勢(shì)、發(fā)行人的質(zhì)量有充分的認(rèn)識(shí)，能夠提前預(yù)見(jiàn)行業(yè)及公司未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保項(xiàng)目在發(fā)行后2年至3年內(nèi)保持業(yè)績(jī)平穩(wěn)”。他預(yù)計(jì)，在未來(lái)一段時(shí)間，中介機(jī)構(gòu)遭到處罰將成為常態(tài)，投行的工作重心也將從“服務(wù)證監(jiān)會(huì)”向服務(wù)投資者轉(zhuǎn)變，對(duì)客戶的遴選能力和遴選方向?qū)⒅苯記Q定保薦機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)的市場(chǎng)地位。