約束

中介機構責任全面強化

在強化發(fā)行人、大股東約束的同時，此次《意見》也從多個方面強化了對于包括券商、會計師事務所、律師事務所等在內的新股發(fā)行環(huán)節(jié)中中介機構的責任，促使其扮演好證券市場“看門人”的角色。

《意見》明確，發(fā)申請文件及相關法律文書涉嫌虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，移交稽查部門查處，被稽查立案的，暫停受理相關中介機構推薦的發(fā)行申請；查證屬實的，自確認之日起36個月內不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請，并依法追究中介機構及相關當事人責任。同時，保薦機構、會計師事務所等證券服務機構應當在公開募集及上市文件中公開承諾：因其為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。

在發(fā)審會前，證監(jiān)會將對保薦機構、會計師事務所、律師事務所等相關中介機構的工作底稿及盡職履責情況進行抽查。發(fā)行人上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上或上市當年即虧損的，中國證監(jiān)會將自確認之日起即暫不受理相關保薦機構推薦的發(fā)行申請，并移交稽查部門查處。

證監(jiān)會有關部門負責人表示，從發(fā)行申請文件提交之時起，中介機構即需要對所披露的信息負責。這將改變以往中介負責交材料，審核部門負責改材料，申報文件質量好壞不影響最終發(fā)行的局面，也將大大遏制中介機構突擊申報、闖關申報的沖動。發(fā)行人信息披露存在重大違法，給投資者造成損失的，保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構必須依法賠償投資者損失。

北京一家券商的保代對記者表示，對他而言，《意見》最大的亮點就是保薦機構及保代的責任被明確和全面地強化了“懲罰力度大大加強，對于整個保薦行業(yè)來說，風險大大提高了。投行本身需要對發(fā)行人的行業(yè)趨勢、發(fā)行人的質量有充分的認識，能夠提前預見行業(yè)及公司未來的風險，確保項目在發(fā)行后2年至3年內保持業(yè)績平穩(wěn)”。他預計，在未來一段時間，中介機構遭到處罰將成為常態(tài)，投行的工作重心也將從“服務證監(jiān)會”向服務投資者轉變，對客戶的遴選能力和遴選方向將直接決定保薦機構的風險和未來的市場地位。