11月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》，這是逐步推進(jìn)股票發(fā)行從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過渡的重要步驟。據(jù)悉，《意見》發(fā)布后，需要一個(gè)月左右時(shí)間進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作，才會(huì)有公司完成相關(guān)程序。預(yù)計(jì)到2014年1月，約有50家企業(yè)能完成程序并陸續(xù)上市。

《意見》堅(jiān)持市場(chǎng)化、法制化取向，突出以信息披露為中心的監(jiān)管理念，加大信息公開力度，審核標(biāo)準(zhǔn)更加透明，審核進(jìn)度同步公開，通過提高新股發(fā)行各層面、各環(huán)節(jié)的透明度，努力實(shí)現(xiàn)公眾的全過程監(jiān)督。監(jiān)管部門對(duì)新股發(fā)行的審核重在合規(guī)性審查，企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)由投資者和市場(chǎng)自主判斷。經(jīng)審核后，新股何時(shí)發(fā)、怎么發(fā)，將由市場(chǎng)自我約束、自主決定，發(fā)行價(jià)格將更加真實(shí)地反映供求關(guān)系。

《意見》以保護(hù)中小投資者合法權(quán)益為宗旨，著力保護(hù)中小投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)。調(diào)整新股配售機(jī)制，更加尊重中小投資者申購(gòu)意愿。約束發(fā)行人定高價(jià)，抑制投資者報(bào)高價(jià)，遏制股票上市后“炒新”行為。

《意見》進(jìn)一步明確規(guī)定發(fā)行人信息披露存在重大違法行為給投資者造成損失的，發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)必須依法賠償投資者損失。對(duì)中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信記錄、執(zhí)業(yè)情況將按規(guī)定予以公示。

在公布新股發(fā)行體制改革措施的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還同時(shí)推出一系列重大改革措施。其一就是國(guó)務(wù)院日前決定開展優(yōu)先股試點(diǎn)，并發(fā)布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。證監(jiān)會(huì)將按照《指導(dǎo)意見》制定優(yōu)先股試點(diǎn)管理的部門規(guī)章，并于近期向社會(huì)公開征求意見，進(jìn)一步完善后正式發(fā)布實(shí)施。證券交易所、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司等市場(chǎng)自律組織也將制訂或修訂有關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則，確保優(yōu)先股試點(diǎn)工作穩(wěn)妥推進(jìn)。

其二，為進(jìn)一步推進(jìn)現(xiàn)金分紅工作，證監(jiān)會(huì)制定了《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》，支持上市公司采取差異化、多元化方式回報(bào)投資者，鼓勵(lì)上市公司依法通過發(fā)行優(yōu)先股、回購(gòu)股份等方式多渠道回報(bào)投資者。

其三，為進(jìn)一步明確借殼上市的條件，給市場(chǎng)以明確的預(yù)期，證監(jiān)會(huì)還下發(fā)了《關(guān)于在借殼上市審核中嚴(yán)格執(zhí)行首次公開發(fā)行股票上市標(biāo)準(zhǔn)的通知》，明確借殼上市條件與首次公開募股（IPO）標(biāo)準(zhǔn)等同，不允許在創(chuàng)業(yè)板借殼上市。（證券時(shí)報(bào)）