11月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》，這是逐步推進股票發(fā)行從核準制向注冊制過渡的重要步驟。據(jù)悉，《意見》發(fā)布后，需要一個月左右時間進行相關(guān)準備工作，才會有公司完成相關(guān)程序。預計到2014年1月，約有50家企業(yè)能完成程序并陸續(xù)上市。

《意見》堅持市場化、法制化取向，突出以信息披露為中心的監(jiān)管理念，加大信息公開力度，審核標準更加透明，審核進度同步公開，通過提高新股發(fā)行各層面、各環(huán)節(jié)的透明度，努力實現(xiàn)公眾的全過程監(jiān)督。監(jiān)管部門對新股發(fā)行的審核重在合規(guī)性審查，企業(yè)價值和風險由投資者和市場自主判斷。經(jīng)審核后，新股何時發(fā)、怎么發(fā)，將由市場自我約束、自主決定，發(fā)行價格將更加真實地反映供求關(guān)系。

《意見》以保護中小投資者合法權(quán)益為宗旨，著力保護中小投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)。調(diào)整新股配售機制，更加尊重中小投資者申購意愿。約束發(fā)行人定高價，抑制投資者報高價，遏制股票上市后“炒新”行為。

《意見》進一步明確規(guī)定發(fā)行人信息披露存在重大違法行為給投資者造成損失的，發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)必須依法賠償投資者損失。對中介機構(gòu)的誠信記錄、執(zhí)業(yè)情況將按規(guī)定予以公示。

在公布新股發(fā)行體制改革措施的同時，證監(jiān)會還同時推出一系列重大改革措施。其一就是國務(wù)院日前決定開展優(yōu)先股試點，并發(fā)布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導意見》。證監(jiān)會將按照《指導意見》制定優(yōu)先股試點管理的部門規(guī)章，并于近期向社會公開征求意見，進一步完善后正式發(fā)布實施。證券交易所、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司等市場自律組織也將制訂或修訂有關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則，確保優(yōu)先股試點工作穩(wěn)妥推進。

其二，為進一步推進現(xiàn)金分紅工作，證監(jiān)會制定了《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅》，支持上市公司采取差異化、多元化方式回報投資者，鼓勵上市公司依法通過發(fā)行優(yōu)先股、回購股份等方式多渠道回報投資者。

其三，為進一步明確借殼上市的條件，給市場以明確的預期，證監(jiān)會還下發(fā)了《關(guān)于在借殼上市審核中嚴格執(zhí)行首次公開發(fā)行股票上市標準的通知》，明確借殼上市條件與首次公開募股（IPO）標準等同，不允許在創(chuàng)業(yè)板借殼上市。（證券時報）