第一，明確國有資本的管理和運作模式，夯實深化國有資本管理體制改革的制度基礎(chǔ)。基于國有資本的功能和目標，明確國有資本管理的組織和管理模式，進而完善國有資本管理政策體系，如國有資本布局政策、國有資本調(diào)整政策、一般性競爭領(lǐng)域的政策安排以及特殊制度安排等。

——當務(wù)之急是要建立分層次、全覆蓋的國有資本管理體系。為有效解決“條塊分割”問題，中央層面應(yīng)建立全覆蓋的國有資本管理體系；為解決監(jiān)督管理和運營權(quán)不分的問題，有必要將國有資本的監(jiān)督管理和運營權(quán)分開。其次，要相應(yīng)調(diào)整國有資本的管理模式。在中央政府層面，組建大國資委專責全國國有資本的監(jiān)管，履行國家所有權(quán)政策的執(zhí)行職能；成立若干國有資本管理公司或投資基金承擔國有資本經(jīng)營職能，由它們作為所對應(yīng)企業(yè)中的國有資本持股者，在金融市場上實施專業(yè)化管理和交易。地方層面的國有資本管理模式，可以因地制宜，根據(jù)本地區(qū)國有企業(yè)、國有資產(chǎn)的數(shù)量、規(guī)模和行業(yè)分布統(tǒng)籌考慮。第三，要完善國有資本管理的組織體系，重點在國有資本的投資、收益、轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)明確國有資本管理的組織和參與主體。

——國有資本布局政策需要明確國有資本布局的領(lǐng)域。目前國家對國有經(jīng)濟的定位較為籠統(tǒng)、模糊（十五屆四中全會，國家將國有經(jīng)濟定位為布局在“涉及國家安全的行業(yè)、自然壟斷行業(yè)或重大基礎(chǔ)設(shè)施和重要礦產(chǎn)資源、重要公共產(chǎn)品服務(wù)行業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重要骨干企業(yè)”。2006年，國資監(jiān)管部門的一份“指導(dǎo)意見”明確并拓展了國有經(jīng)濟布局領(lǐng)域，但并未獲得共識），容易被泛化和突破。下一步需要在最高政策層面盡可能明確國有經(jīng)濟應(yīng)布局的具體行業(yè)和領(lǐng)域，并要研究、探討在不同發(fā)展階段、不同領(lǐng)域的國有資本配置比例；除確有必要外，絕大數(shù)行業(yè)要對社會資本實現(xiàn)實質(zhì)性開放。

——國有資本調(diào)整政策需要明確國有資本調(diào)整的條件和方式。重點是明確國有企業(yè)增減資和股權(quán)交易的基本原則、條件和程序，與國家發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合來調(diào)整國有資本流動和布局。

——對一般性競爭領(lǐng)域，首先應(yīng)淡化所有制概念，實現(xiàn)國有企業(yè)和非國有企業(yè)公平競爭；其次，國有資本應(yīng)盡量擇機逐步退出；對于滯留不退的國有資本，應(yīng)提高國有資本經(jīng)營收益上繳比例至合理水平。

——國有資本的管理和運營，還需要考慮是否采用、什么情況下采用以及如何采用優(yōu)先股制度、金股制度、多級別投票權(quán)制度等特殊制度安排。

第二，進一步加強國有資本的動態(tài)調(diào)整，創(chuàng)造更有利于深化國有資本管理體制改革的市場條件。首先，需要與深化國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革相結(jié)合，積極探索公有制的多種實現(xiàn)形式，推進股權(quán)多元化。其次，積極探索整體上市、進入產(chǎn)權(quán)交易市場、引進戰(zhàn)略投資者等增強國有資本流動性的多種方式。最后，在組織、法律、政策等方面建立推動國有資本調(diào)整的保障措施。

第三，完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度，改善國有資本經(jīng)營預(yù)算管理。在增強國有資本的流動性后，加強國有資本的經(jīng)營預(yù)算管理，即如何收支的重要性就凸顯出來。我國國有資本經(jīng)營預(yù)算管理工作還存在未實現(xiàn)納入范圍全覆蓋、收益上繳比例偏低、收入結(jié)構(gòu)不盡合理、支出在國企內(nèi)部循環(huán)等問題。在深化國有企業(yè)改革的新時期，首先需要進一步擴大納入國有資本經(jīng)營預(yù)算管理的國有企業(yè)范圍，爭取盡快實現(xiàn)全覆蓋；其次，要逐步合理上調(diào)國有資本經(jīng)營收益上繳比例，對于滯留于一般產(chǎn)業(yè)或競爭領(lǐng)域的國有資本，劃轉(zhuǎn)比例可進一步提高；第三，要進一步推動國有資本經(jīng)營預(yù)算與公共預(yù)算的有機銜接，改善經(jīng)營預(yù)算收入結(jié)構(gòu)和支出結(jié)構(gòu)，以進一步體現(xiàn)國有資本經(jīng)營收益的全民共享和傾向民生。

此外，在新的發(fā)展時期，深化國有企業(yè)改革還需要進一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度、按照現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)改造國有企業(yè)，規(guī)范政府對國有企業(yè)資本金調(diào)整機制，按照國際慣例披露信息、推行外部審計，完善高管人員的市場化選聘機制，深化國有企業(yè)薪酬體系和收入分配制度改革、建立合理的企業(yè)效益與職工工資增長聯(lián)動機制等等。可以看出，新時期深化國有企業(yè)改革的任務(wù)既迫切又繁重，仍是中國經(jīng)濟體制改革的核心議題之一。

國有企業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重較改革之初已顯著較低，實現(xiàn)了從主體地位到主導(dǎo)地位的重大轉(zhuǎn)變，但在我國當前的經(jīng)濟活動中仍發(fā)揮著難以替代的重要作用，其興衰事關(guān)國民經(jīng)濟發(fā)展和國家競爭力，這要求我們摒棄對國有企業(yè)的先驗判斷，統(tǒng)一改革共識、明確改革方向、凝聚改革力量，更為務(wù)實理性地進一步深入推進國有企業(yè)改革，促進國民經(jīng)濟的整體效率提升和協(xié)調(diào)發(fā)展。

作者單位：國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所