第二，貸款業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度創(chuàng)新。用利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)貸款商業(yè)可持續(xù)的前提。小企業(yè)有較高的失敗率，因而對(duì)小企業(yè)貸款要有較高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和及時(shí)的核銷制度。如果我們考察一個(gè)微型貸款的企業(yè)，我個(gè)人認(rèn)為要有風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司的那種理念。風(fēng)投公司投了十個(gè)企業(yè)，能夠成功兩三個(gè)企業(yè)，它就把失敗的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋了，它就能夠盈利了。作為微小企業(yè)，既然是利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，有些微型企業(yè)貸款的利率剛開(kāi)始的時(shí)候很可能達(dá)到30％多，經(jīng)過(guò)幾輪貸款以后，它的利率能夠?qū)⑾聛?lái)。微型貸款基本上是從小金額高利率開(kāi)始，然后逐步放大金額，逐步降低利率水平。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，它所出的風(fēng)險(xiǎn)就是用高利率沖銷的，所以對(duì)于微小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)要用高利率及時(shí)沖銷。非?？上驳氖秦?cái)政部今年公布500萬(wàn)元以下中小企業(yè)貸款核銷新辦法，對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有了這樣的容忍度。在我們對(duì)企業(yè)信貸員考核過(guò)程當(dāng)中，其實(shí)也應(yīng)該有單獨(dú)的考核辦法，不怕他出風(fēng)險(xiǎn)，他的收益減掉他的風(fēng)險(xiǎn)之后，得到的純利潤(rùn)高于別人的利潤(rùn)，就應(yīng)該是一個(gè)好的信貸員，而不能不讓信貸員不出風(fēng)險(xiǎn)。金融經(jīng)營(yíng)的就是風(fēng)險(xiǎn)，想要金融不出風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。不是不出風(fēng)險(xiǎn)，而是風(fēng)險(xiǎn)抵扣后利潤(rùn)水平的高低，這是考核微型貸款信貸員的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

第三，貸款組織方式的創(chuàng)新。對(duì)于小企業(yè)的貸款，可以由大銀行專設(shè)部門(mén)辦理；可以由社區(qū)型銀行辦理，我關(guān)于社區(qū)型銀行的概念就是在市行政區(qū)劃范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)的銀行，我個(gè)人認(rèn)為可以叫做社區(qū)銀行；也可以由專門(mén)的貸款公司辦理。對(duì)于小企業(yè)貸款，由獨(dú)立的小法人辦理，能夠更有效地降低交易成本。與大銀行的獨(dú)立部門(mén)和獨(dú)立的貸款公司相比，大銀行的人員成本和制度協(xié)調(diào)成本是高于一個(gè)獨(dú)立的貸款公司的。因而，我非常欣賞2006年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的貸款公司這種新型機(jī)構(gòu)，但是那個(gè)機(jī)構(gòu)剛開(kāi)始只是金融機(jī)構(gòu)全資附屬的，2008年又出臺(tái)了一個(gè)能夠由社會(huì)資金介入的貸款公司，我認(rèn)為這是比較好的。為什么呢？大家想一想，一家大型銀行，它如果設(shè)立一個(gè)專門(mén)的小企業(yè)貸款部，它在招聘員工時(shí)，可不可以由這個(gè)部門(mén)單獨(dú)設(shè)一種進(jìn)人標(biāo)準(zhǔn)和專門(mén)的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，可不可以有這個(gè)部門(mén)專門(mén)的利潤(rùn)考核標(biāo)準(zhǔn)？理論上是可以的，但是事實(shí)上“行內(nèi)行”協(xié)調(diào)成本很高。而作為一個(gè)獨(dú)立法人注冊(cè)發(fā)展，在人力成本、管理成本和協(xié)調(diào)成本上都能夠降低下來(lái)，這也降低了交易成本。這里解決的是大銀行做小業(yè)務(wù)的矛盾。

對(duì)于社區(qū)銀行來(lái)說(shuō)，應(yīng)是做小企業(yè)貸款的主力軍，它有獨(dú)立運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)。但是社區(qū)銀行由于它吸收存款，要有一定的規(guī)模才有利于抗風(fēng)險(xiǎn)，因而社區(qū)銀行要是批的太多了，或者是規(guī)模太小了，也不是特別好。但是我個(gè)人還是認(rèn)為社區(qū)銀行應(yīng)該是未來(lái)做小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的主力軍。

另外還有一種組織方式，就是只貸不存的貸款公司，它是獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的貸款零售商。我最近一直提倡搞只貸不存的貸款公司，尤努斯2007年來(lái)的時(shí)候跟我說(shuō)這個(gè)貸款公司是瘸腿的，是不行的。我為什么這樣提？因?yàn)橹袊?guó)情況和世界上很多情況不一樣，中國(guó)存款市場(chǎng)發(fā)展得很充分，競(jìng)爭(zhēng)激烈。在這方面，中國(guó)的合作基金會(huì)有慘痛的教訓(xùn)，過(guò)多的小機(jī)構(gòu)吸收存款、發(fā)放貸款，最后容易釀成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，讓一些機(jī)構(gòu)不吸收存款，用自己的錢(qián)做資本金，再設(shè)一兩個(gè)批發(fā)機(jī)構(gòu)為他們提供資金服務(wù)，這樣就可以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。這類新型貸款組織的本質(zhì)特征是貸款零售商。

第四，監(jiān)管方式創(chuàng)新。我建議由地方政府承擔(dān)一些與金融業(yè)務(wù)有關(guān)的機(jī)構(gòu)的監(jiān)督責(zé)任，即把各類不吸收存款而辦資金融通業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，除了小額貸款公司以外，還有融資租賃公司（就是商務(wù)部批的融資租賃公司，不吸收存款，但可以做融資租賃業(yè)務(wù)）、典當(dāng)行，還有最近銀監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)管理的擔(dān)保公司（根據(jù)規(guī)定擔(dān)保，公司的管理責(zé)任是交到地方上了），還有股權(quán)投資基金等。凡是不涉及到公眾存款業(yè)務(wù)的，在統(tǒng)一法規(guī)的前提下交給地方政府監(jiān)督管理，很可能效率更高。而凡是涉及公眾資金的金融業(yè)務(wù)，必須由一行三會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，這是監(jiān)管體制。

對(duì)于不吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)，我今天只講貸款公司，其他類型的就不講了。貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)主要是兩個(gè)方面：第一，貸款公司有可能變相吸收存款，這是中央政府和地方政府最擔(dān)心的，就是當(dāng)它放貸資金不夠的時(shí)候，它就會(huì)變相吸收存款。第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，如果它管理不善，它從金融機(jī)構(gòu)批發(fā)資金，就有可能拖累批發(fā)資金的金融機(jī)構(gòu)。這是這類機(jī)構(gòu)的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

怎么樣化解這些風(fēng)險(xiǎn)呢？我想提這樣幾個(gè)建議：第一，授權(quán)地方政府對(duì)貸款公司進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管的內(nèi)容是什么呢？一是對(duì)股東進(jìn)行教育讓其承諾不變相吸存。這次浙江辦小額貸款公司的時(shí)候，所有的股東誰(shuí)想投資都要上培訓(xùn)班，你要投資的時(shí)候要有股東承諾書(shū)，要承諾不會(huì)變相吸收存款，如果吸收存款的話，按照刑法承擔(dān)刑事責(zé)任。二是打擊變相的吸存行為，因?yàn)楣珯z法是由地方為主設(shè)置，這個(gè)責(zé)任應(yīng)該交給地方政府。三是依照刑法處置變相吸存引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。剛才只是說(shuō)變相吸存的人要讓地方政府打擊，還有他變相吸存之后引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)怎么辦？這要按照刑法處置，而不要按照監(jiān)管法規(guī)了，一按照監(jiān)管法規(guī)處置又會(huì)引發(fā)地方政府和中央政府是否要出錢(qián)的問(wèn)題了。

第二個(gè)建議，由批發(fā)者監(jiān)督貸款公司運(yùn)行的資金安全問(wèn)題。剛才說(shuō)的是兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是變相吸存。一個(gè)是如果小額貸款公司運(yùn)營(yíng)不好會(huì)拖累批發(fā)機(jī)構(gòu)。對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)我談三點(diǎn)認(rèn)識(shí)，一是承擔(dān)起監(jiān)督責(zé)任。誰(shuí)批發(fā)錢(qián)，誰(shuí)就應(yīng)該對(duì)自己的錢(qián)負(fù)責(zé)任。銀行貸款管理最重要的內(nèi)容就是要了解你的客戶，我們要給一個(gè)大企業(yè)放款的時(shí)候，你是不是要了解這個(gè)客戶？這個(gè)大企業(yè)你要審個(gè)夠吧？所以，資金批發(fā)者要對(duì)貸款公司進(jìn)行充分審查，要制定審核辦法。二是從理論上我們要認(rèn)識(shí)到給貸款公司批發(fā)資金，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小于給單一大客戶。如果一個(gè)億的資金貸給一個(gè)企業(yè)，這個(gè)企業(yè)一倒閉的話，這筆資金會(huì)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中，盡管說(shuō)好企業(yè)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)概率小得多，但是他只要一倒了，這一個(gè)億損失就很大。但是，如果你把一個(gè)億貸給一個(gè)貸款公司，他要貸給幾千個(gè)客戶，這幾千個(gè)客戶怎么可能同時(shí)倒掉呢？所以，貸款零售商倒下的風(fēng)險(xiǎn)要小于一個(gè)實(shí)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。三是我們可以在實(shí)踐過(guò)程中探討一套跟蹤貸款零售商風(fēng)險(xiǎn)的方法，要在貸款的集中度、貸款的質(zhì)量和貸款的止損點(diǎn)等方方面面做工作。我們聽(tīng)說(shuō)有的大銀行已經(jīng)開(kāi)始去做這種批發(fā)業(yè)務(wù)了，希望他們能夠在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。國(guó)開(kāi)行引入歐洲復(fù)興銀行的技術(shù)之后與臺(tái)州商業(yè)銀行合作，技術(shù)是和資金一起走的，是先有貸款人員的培訓(xùn)，后面才有資金的跟進(jìn)，還有后面的監(jiān)督。

第三個(gè)建議，銀行監(jiān)管者要對(duì)資金批發(fā)行的資質(zhì)和批發(fā)資金比例做出限制，防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞。銀行要做這種批發(fā)業(yè)務(wù)的話，有的銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理非常好，它可以去做批發(fā)業(yè)務(wù)。自己的風(fēng)險(xiǎn)管理都不好的，它就不能夠做這種批發(fā)業(yè)務(wù)。而且為了不讓零售商的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多地拖累大的機(jī)構(gòu)，應(yīng)該對(duì)于大機(jī)構(gòu)能夠給零售商的資金批發(fā)比例有一個(gè)限制。就跟限制單一客戶比例是一樣的，甚至可以低于單一客戶比例要求。