第二，貸款業(yè)績評價制度創(chuàng)新。用利率覆蓋風(fēng)險是小企業(yè)貸款商業(yè)可持續(xù)的前提。小企業(yè)有較高的失敗率，因而對小企業(yè)貸款要有較高的風(fēng)險容忍度和及時的核銷制度。如果我們考察一個微型貸款的企業(yè)，我個人認為要有風(fēng)險投資管理公司的那種理念。風(fēng)投公司投了十個企業(yè)，能夠成功兩三個企業(yè)，它就把失敗的企業(yè)的風(fēng)險全覆蓋了，它就能夠盈利了。作為微小企業(yè)，既然是利率覆蓋風(fēng)險，有些微型企業(yè)貸款的利率剛開始的時候很可能達到30％多，經(jīng)過幾輪貸款以后，它的利率能夠?qū)⑾聛怼?strong>微型貸款基本上是從小金額高利率開始，然后逐步放大金額，逐步降低利率水平。在這個過程當中，它所出的風(fēng)險就是用高利率沖銷的，所以對于微小企業(yè)貸款的風(fēng)險要用高利率及時沖銷。非?？上驳氖秦斦拷衲旯?00萬元以下中小企業(yè)貸款核銷新辦法，對于正規(guī)金融機構(gòu)有了這樣的容忍度。在我們對企業(yè)信貸員考核過程當中，其實也應(yīng)該有單獨的考核辦法，不怕他出風(fēng)險，他的收益減掉他的風(fēng)險之后，得到的純利潤高于別人的利潤，就應(yīng)該是一個好的信貸員，而不能不讓信貸員不出風(fēng)險。金融經(jīng)營的就是風(fēng)險，想要金融不出風(fēng)險是不可能的。不是不出風(fēng)險，而是風(fēng)險抵扣后利潤水平的高低，這是考核微型貸款信貸員的一個標準。

第三，貸款組織方式的創(chuàng)新。對于小企業(yè)的貸款，可以由大銀行專設(shè)部門辦理；可以由社區(qū)型銀行辦理，我關(guān)于社區(qū)型銀行的概念就是在市行政區(qū)劃范圍內(nèi)經(jīng)營的銀行，我個人認為可以叫做社區(qū)銀行；也可以由專門的貸款公司辦理。對于小企業(yè)貸款，由獨立的小法人辦理，能夠更有效地降低交易成本。與大銀行的獨立部門和獨立的貸款公司相比，大銀行的人員成本和制度協(xié)調(diào)成本是高于一個獨立的貸款公司的。因而，我非常欣賞2006年銀監(jiān)會出臺的貸款公司這種新型機構(gòu)，但是那個機構(gòu)剛開始只是金融機構(gòu)全資附屬的，2008年又出臺了一個能夠由社會資金介入的貸款公司，我認為這是比較好的。為什么呢？大家想一想，一家大型銀行，它如果設(shè)立一個專門的小企業(yè)貸款部，它在招聘員工時，可不可以由這個部門單獨設(shè)一種進人標準和專門的薪酬標準，可不可以有這個部門專門的利潤考核標準？理論上是可以的，但是事實上“行內(nèi)行”協(xié)調(diào)成本很高。而作為一個獨立法人注冊發(fā)展，在人力成本、管理成本和協(xié)調(diào)成本上都能夠降低下來，這也降低了交易成本。這里解決的是大銀行做小業(yè)務(wù)的矛盾。

對于社區(qū)銀行來說，應(yīng)是做小企業(yè)貸款的主力軍，它有獨立運作的優(yōu)勢。但是社區(qū)銀行由于它吸收存款，要有一定的規(guī)模才有利于抗風(fēng)險，因而社區(qū)銀行要是批的太多了，或者是規(guī)模太小了，也不是特別好。但是我個人還是認為社區(qū)銀行應(yīng)該是未來做小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的主力軍。

另外還有一種組織方式，就是只貸不存的貸款公司，它是獨立承擔(dān)風(fēng)險的貸款零售商。我最近一直提倡搞只貸不存的貸款公司，尤努斯2007年來的時候跟我說這個貸款公司是瘸腿的，是不行的。我為什么這樣提？因為中國情況和世界上很多情況不一樣，中國存款市場發(fā)展得很充分，競爭激烈。在這方面，中國的合作基金會有慘痛的教訓(xùn)，過多的小機構(gòu)吸收存款、發(fā)放貸款，最后容易釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。所以，讓一些機構(gòu)不吸收存款，用自己的錢做資本金，再設(shè)一兩個批發(fā)機構(gòu)為他們提供資金服務(wù)，這樣就可以更好地控制風(fēng)險。這類新型貸款組織的本質(zhì)特征是貸款零售商。

第四，監(jiān)管方式創(chuàng)新。我建議由地方政府承擔(dān)一些與金融業(yè)務(wù)有關(guān)的機構(gòu)的監(jiān)督責(zé)任，即把各類不吸收存款而辦資金融通業(yè)務(wù)的機構(gòu)，除了小額貸款公司以外，還有融資租賃公司（就是商務(wù)部批的融資租賃公司，不吸收存款，但可以做融資租賃業(yè)務(wù)）、典當行，還有最近銀監(jiān)會協(xié)調(diào)管理的擔(dān)保公司（根據(jù)規(guī)定擔(dān)保，公司的管理責(zé)任是交到地方上了），還有股權(quán)投資基金等。凡是不涉及到公眾存款業(yè)務(wù)的，在統(tǒng)一法規(guī)的前提下交給地方政府監(jiān)督管理，很可能效率更高。而凡是涉及公眾資金的金融業(yè)務(wù)，必須由一行三會進行嚴格監(jiān)管，這是監(jiān)管體制。

對于不吸收公眾存款的機構(gòu)，我今天只講貸款公司，其他類型的就不講了。貸款公司的風(fēng)險主要是兩個方面：第一，貸款公司有可能變相吸收存款，這是中央政府和地方政府最擔(dān)心的，就是當它放貸資金不夠的時候，它就會變相吸收存款。第二個風(fēng)險，如果它管理不善，它從金融機構(gòu)批發(fā)資金，就有可能拖累批發(fā)資金的金融機構(gòu)。這是這類機構(gòu)的兩個風(fēng)險。

怎么樣化解這些風(fēng)險呢？我想提這樣幾個建議：第一，授權(quán)地方政府對貸款公司進行監(jiān)管。監(jiān)管的內(nèi)容是什么呢？一是對股東進行教育讓其承諾不變相吸存。這次浙江辦小額貸款公司的時候，所有的股東誰想投資都要上培訓(xùn)班，你要投資的時候要有股東承諾書，要承諾不會變相吸收存款，如果吸收存款的話，按照刑法承擔(dān)刑事責(zé)任。二是打擊變相的吸存行為，因為公檢法是由地方為主設(shè)置，這個責(zé)任應(yīng)該交給地方政府。三是依照刑法處置變相吸存引發(fā)的風(fēng)險。剛才只是說變相吸存的人要讓地方政府打擊，還有他變相吸存之后引發(fā)社會風(fēng)險怎么辦？這要按照刑法處置，而不要按照監(jiān)管法規(guī)了，一按照監(jiān)管法規(guī)處置又會引發(fā)地方政府和中央政府是否要出錢的問題了。

第二個建議，由批發(fā)者監(jiān)督貸款公司運行的資金安全問題。剛才說的是兩個風(fēng)險，一個是變相吸存。一個是如果小額貸款公司運營不好會拖累批發(fā)機構(gòu)。對此類風(fēng)險我談三點認識，一是承擔(dān)起監(jiān)督責(zé)任。誰批發(fā)錢，誰就應(yīng)該對自己的錢負責(zé)任。銀行貸款管理最重要的內(nèi)容就是要了解你的客戶，我們要給一個大企業(yè)放款的時候，你是不是要了解這個客戶？這個大企業(yè)你要審個夠吧？所以，資金批發(fā)者要對貸款公司進行充分審查，要制定審核辦法。二是從理論上我們要認識到給貸款公司批發(fā)資金，風(fēng)險會小于給單一大客戶。如果一個億的資金貸給一個企業(yè)，這個企業(yè)一倒閉的話，這筆資金會暴露在風(fēng)險之中，盡管說好企業(yè)倒閉的風(fēng)險概率小得多，但是他只要一倒了，這一個億損失就很大。但是，如果你把一個億貸給一個貸款公司，他要貸給幾千個客戶，這幾千個客戶怎么可能同時倒掉呢？所以，貸款零售商倒下的風(fēng)險要小于一個實業(yè)企業(yè)的風(fēng)險。三是我們可以在實踐過程中探討一套跟蹤貸款零售商風(fēng)險的方法，要在貸款的集中度、貸款的質(zhì)量和貸款的止損點等方方面面做工作。我們聽說有的大銀行已經(jīng)開始去做這種批發(fā)業(yè)務(wù)了，希望他們能夠在這個過程當中總結(jié)經(jīng)驗。國開行引入歐洲復(fù)興銀行的技術(shù)之后與臺州商業(yè)銀行合作，技術(shù)是和資金一起走的，是先有貸款人員的培訓(xùn)，后面才有資金的跟進，還有后面的監(jiān)督。

第三個建議，銀行監(jiān)管者要對資金批發(fā)行的資質(zhì)和批發(fā)資金比例做出限制，防止風(fēng)險傳遞。銀行要做這種批發(fā)業(yè)務(wù)的話，有的銀行自身風(fēng)險管理非常好，它可以去做批發(fā)業(yè)務(wù)。自己的風(fēng)險管理都不好的，它就不能夠做這種批發(fā)業(yè)務(wù)。而且為了不讓零售商的風(fēng)險過多地拖累大的機構(gòu)，應(yīng)該對于大機構(gòu)能夠給零售商的資金批發(fā)比例有一個限制。就跟限制單一客戶比例是一樣的，甚至可以低于單一客戶比例要求。