二、人民幣貿(mào)易與跨境結(jié)算面臨的主要挑戰(zhàn)

（一）國際貿(mào)易的計(jì)價(jià)結(jié)算幣種選擇權(quán)缺失，人民幣結(jié)算規(guī)模受阻

目前中國的世界第二大經(jīng)濟(jì)體地位和世界第一的外匯儲(chǔ)備，為我國保持人民幣匯率穩(wěn)定提供了堅(jiān)實(shí)可靠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和貨幣保障。但同時(shí)我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，中國在國際市場分工中的弱勢地位很大程度上制約了人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的使用規(guī)模。國際市場的參與者出于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和保持貨幣購買力的利益需要，都希望能以其本國貨幣或世界貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍處于國際市場產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，缺乏國際市場的話語權(quán)和定價(jià)權(quán)。在此背景下，國際市場交易的計(jì)價(jià)結(jié)算幣種選擇權(quán)也更多掌握在外國企業(yè)手中，人民幣參與國際結(jié)算的規(guī)模受到很大限制，人民幣在國際市場中的購買力也無法顯著提升，嚴(yán)重阻礙了人民幣的國際化進(jìn)程。

為了規(guī)避人民幣匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，許多銀行在推出人民幣業(yè)務(wù)時(shí)，都配套提供了人民幣遠(yuǎn)期、掉期以及一些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，以幫助客戶鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是客戶認(rèn)識(shí)和接受這些產(chǎn)品還需要一個(gè)過程。另外，人民幣在境外使用的渠道少、收益率低，也是限制境外企業(yè)和個(gè)人持有人民幣意愿的因素。

   （二）人民幣匯率形成機(jī)制有待進(jìn)一步完善

雖然人民幣的匯率形成機(jī)制改革已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成績，但是我們?nèi)匀豢梢钥吹窖胄幸琅f承擔(dān)著過多的匯率責(zé)任。央行過多地承擔(dān)匯率責(zé)任不利于理性匯率市場主體的培育，容易產(chǎn)生投機(jī)行為，進(jìn)一步積累金融風(fēng)險(xiǎn)。央行對(duì)匯率進(jìn)行管控也不利于市場參與主體管控匯率風(fēng)險(xiǎn)能力的提升，不利于貨幣政策當(dāng)局在新常態(tài)下調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)改革?；庋胄袃呻y處境的關(guān)鍵就是進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制。

（三）人民幣跨境清算制度未健全，人民幣清算系統(tǒng)有待完善人民幣參與國際結(jié)算，必然對(duì)現(xiàn)有的人民幣清算系統(tǒng)和制度安排提出更高的要求。與美元的聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（FEDWIRE）和清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)（CHIPS）相比, 我國的人民幣清算系統(tǒng)和制度安排在清算規(guī)則、清算行準(zhǔn)入、清算賬戶開立、清算時(shí)間、清算效率等方面都有待完善和健全，為滿足人民幣高效便捷跨境清算的需求提供良好平臺(tái)和制度保障。

（四）跨境人民幣虛假貿(mào)易融資的挑戰(zhàn)

1.跨境人民幣貿(mào)易融資存在多部門交叉監(jiān)管。《中國人民銀行關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問題的通知》、《國家外匯管理局關(guān)于完善銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2013〕44號(hào)）、銀監(jiān)會(huì)于2014年起以大宗商品貿(mào)易為切入點(diǎn)來規(guī)范相關(guān)融資活動(dòng)，向部分銀行下發(fā)《關(guān)于規(guī)范大宗商品融資的通知》征求意見稿。

2.跨境人民幣貿(mào)易融資衍生產(chǎn)品監(jiān)管存在盲區(qū)。現(xiàn)行跨境人民幣業(yè)務(wù)管理政策對(duì)人民幣貿(mào)易融資衍生產(chǎn)品監(jiān)管沒有明確規(guī)定，導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)，一方面易讓銀行在實(shí)際工作中面臨法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，另一方面讓不法企業(yè)有機(jī)可乘進(jìn)行套利、騙取貸款等操作，不利于當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境建設(shè)。

3.跨境人民幣貿(mào)易融資的配套法律法規(guī)不健全。

4.基層商業(yè)銀行放松真實(shí)性審核助推虛假貿(mào)易融資。有真實(shí)貿(mào)易背景的跨境人民幣貿(mào)易融資會(huì)有抵押或授信與之相對(duì)應(yīng)，這對(duì)商業(yè)銀行來說是風(fēng)險(xiǎn)較小的、獲利的中間業(yè)務(wù)，但是個(gè)別基層商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)為了競爭和完成考核指標(biāo)，主動(dòng)放松審查要求，一方面通過不斷創(chuàng)新產(chǎn)品形式規(guī)避監(jiān)管，另一方面明知轉(zhuǎn)口貿(mào)易、轉(zhuǎn)賣等真實(shí)性審核難，但為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，忽略了真實(shí)性審核環(huán)節(jié)，以達(dá)到在一定時(shí)期和范圍內(nèi)擴(kuò)大市場、提高業(yè)績的目的，卻忽視了整個(gè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。