近期，保監(jiān)會(huì)的一紙征求意見稿——《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》預(yù)示著“以房養(yǎng)老”中國胎動(dòng)，業(yè)界關(guān)注持續(xù)升溫。

“以房養(yǎng)老”是一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，指老年人以擁有完全產(chǎn)權(quán)的房屋抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，以取得貸款用于補(bǔ)充養(yǎng)老，老人繼續(xù)擁有房屋居住權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；此后，銀行或保險(xiǎn)公司獲得抵押房屋處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。由于其現(xiàn)金流與傳統(tǒng)的購房抵押貸款相反，又被稱為“反向抵押貸款”或“倒按揭”。

中國特色的“以房養(yǎng)老”在整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中將扮演什么樣的角色？國外以房養(yǎng)老是如何開展的？中國未來以房養(yǎng)老中需要注意什么？這些問題都需要前瞻性的思考。

“以房養(yǎng)老”在整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的作用

養(yǎng)老問題近年來成為社會(huì)公眾議論的焦點(diǎn)問題之一，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的單位養(yǎng)老，到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的個(gè)人、單位共同負(fù)擔(dān)，總體來看是個(gè)人越來越要為自己養(yǎng)老負(fù)更大的責(zé)任。那么“以房養(yǎng)老”是不是政府在推脫責(zé)任呢？它在養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中能夠起到什么樣的作用呢？

按照世界銀行推薦的養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”或者“五支柱”體系，第一支柱都是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，由政府承擔(dān)；第二支柱都是個(gè)人和雇主共同繳費(fèi)，計(jì)入個(gè)人賬戶。以房養(yǎng)老最多只能歸入第三支柱，即類似壽險(xiǎn)這樣的個(gè)人自愿養(yǎng)老保險(xiǎn)，是少數(shù)人的自愿行為。

1961年美國緬因州出現(xiàn)了第一例住房反向抵押貸款產(chǎn)品，此后，其他一些發(fā)達(dá)國家也相繼開始試水以房養(yǎng)老。有學(xué)者通過測(cè)定反向抵押貸款支付中位數(shù)對(duì)特定老年群體收入影響的顯著性、房產(chǎn)價(jià)值與收入之間差額等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，作為一種自愿養(yǎng)老產(chǎn)品，僅約10%的符合條件的65歲以上老人有可能參加住房反向抵押貸款。

美國馬薩諸塞州2001年針對(duì)老年人的抽樣調(diào)查表明：大部分老人僅在積蓄即將耗盡或債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的時(shí)候才會(huì)選擇進(jìn)行住房反向抵押貸款。而美國金融消費(fèi)者保護(hù)局2012年6月向國會(huì)提交的報(bào)告表明：在全美符合申請(qǐng)住房反向抵押貸款條件的約2400萬人中，僅有2%-3%提出申請(qǐng)，平均每年申請(qǐng)者僅約7萬例，到2011年11月共有58.2萬例申請(qǐng)者，而同期其他類型的房屋抵押貸款申請(qǐng)超過了6700萬例。由此可見，住房反向抵押貸款只是少數(shù)老人以房養(yǎng)老的自愿選擇，并不是普遍現(xiàn)象。

在中國，對(duì)廣大的民眾而言，基于家產(chǎn)傳后的傳統(tǒng)觀念，房屋留給兒孫已經(jīng)有數(shù)千年的傳統(tǒng)，不能也不應(yīng)成為養(yǎng)老的主體工具。以房養(yǎng)老真正的需求者可能是孤寡老人、近年來出現(xiàn)的數(shù)百萬個(gè)“失獨(dú)家庭”以及部分老年貧困者。特別是失獨(dú)者作為國家獨(dú)生子女政策30多年的犧牲品，單靠微薄的政府補(bǔ)助不足以慰藉他們的生活和心靈，如果“失獨(dú)家庭”及孤寡老人這些社會(huì)的弱勢(shì)群體有以房養(yǎng)老的需求，政府應(yīng)當(dāng)支持，并在稅收、交易費(fèi)用等方面給予他們更多的優(yōu)惠和幫助。

基于此，未來在中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，以房養(yǎng)老只是少數(shù)人錦上添花的補(bǔ)充養(yǎng)老，不能也不應(yīng)成為養(yǎng)老保險(xiǎn)的主體，養(yǎng)老保險(xiǎn)的主體還是政府主導(dǎo)的第一支柱基本養(yǎng)老、雇主和雇員共同繳費(fèi)的第二支柱企業(yè)年金、職業(yè)年金。