誰之過?

新興產(chǎn)業(yè)“大干快上”背后，則是政策層面的沖動。早些年，為了鼓勵各路資本參與投資風電等新興產(chǎn)業(yè)，中國政府密集出臺了一系列政策鼓勵和扶持風電發(fā)展。比如，2005年，《國家發(fā)展改革委關于風電建設管理有關要求的通知》，規(guī)定“風電設備國產(chǎn)化率要達到70%以上”(2010 年初，該規(guī)定被取消);2006年2月，發(fā)改委發(fā)布《可再生能源發(fā)電有關管理規(guī)定》，明確要求電網(wǎng)企業(yè)應“確?？稍偕茉窗l(fā)電全額上網(wǎng)”，并給電網(wǎng)企業(yè)規(guī)定了8%的可再生能源發(fā)電配額義務，后來又陸續(xù)推出電價分攤、財稅優(yōu)惠等政策。

在此背景下，各級地方政府也在大力鼓吹風電發(fā)展，風電產(chǎn)業(yè)園一夜之間遍地開花。

在一系列利好政策的推動下，2005—2009年，中國風電“大干快上”，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。自2007年開始，中國風電新增裝機量連續(xù)三年每年翻番。

“中國風電的高速成長得益于政策支持，現(xiàn)在情況不好也是因為政策”，曹一平甚至認為，橋聯(lián)風電走到今天，“就是上了政策的當”。目前，一些經(jīng)營狀況不佳的風電企業(yè)老板，在大會小會上“必罵政策”。

深圳東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司總裁闞治東稱，“當初國家原本的計劃是，搞三大風電設備制造基地，包括大連重工、新疆金風和四川東氣，這個思路是正確的，但最后各省市紛紛一哄而上，盲目競爭”。在他看來，“某些政府部門”也有責任，“沒有按照原來的意愿做，一下子搞了這么多”。

“賺錢的時候怎么沒去感謝政府?”無錫貿促會的一位人士認為，以無錫為例，風電大躍進背后，有政府的引導、企業(yè)的沖動和資金的推動。

闞治東在2006年就投資了華銳風電，即使華銳的股價已從90元/股的發(fā)行價跌至今天個位數(shù)，闞治東說，僅憑這些年的分紅，回報就已經(jīng)有“10-20倍”。

風電大躍進式的成長自然逃不過VC/PE的眼睛。華銳、金風、明陽風電、吉鑫背后都站著大批私募股權投資者。據(jù)清科的統(tǒng)計，2007-2011年，共有25家風電企業(yè)獲得VC/PE注資，總金額超過10億美元。

進入2011年，一系列關于風電調控的政策頻繁推出：7月份，國家能源局發(fā)布了《關于“十二五”第一批擬核準風電項目計劃安排的通知》，明確要求，未列入該計劃的項目不得核準;8月，國家能源局又發(fā)布了《風電開發(fā)建設管理暫行辦法》，要求 5萬千瓦及以上項目上報國務院能源主管部門批復，并且，“各省(區(qū)、市)風電場工程年度開發(fā)計劃內的項目經(jīng)國務院能源主管部門備案后，方可享電價補貼”，“未按規(guī)定程序和條件獲得核準私自開工建設的，不能享受電價補貼，電網(wǎng)企業(yè)亦不接受其并網(wǎng)運行”。

項目審批政策的調整，在短期內導致部分新建風電場項目核準進度放緩，工期被拖延。這也讓整個風電設備行業(yè)遭遇前所未有的困境。

政策層面的180度大轉彎，則讓擔負中國經(jīng)濟轉型重任的新興產(chǎn)業(yè)“傷不起”。但除此以外，讓風電行業(yè)更受傷的，或許還有質量問題。2011年2月，甘肅酒泉風電基地發(fā)生有史以來最大的脫網(wǎng)事故，導致近598臺風機脫網(wǎng)，損失電力84萬千瓦;今年4月17日，甘肅瓜州協(xié)合風電公司干河口西第二風電場因電纜頭擊穿，造成15個風電場702臺機組脫網(wǎng);同一天，河北張家口的國華佳鑫風電場也發(fā)生644臺風電機組脫網(wǎng)的事故;今年4月25日，酒泉風電基地再次有上千臺風機脫網(wǎng)。

對于目前的風電調控政策，一位風電設備行業(yè)的高管舉了這樣一個例子：一輛新桑塔納，在速度和舒適性上，與一輛新奧迪相比，差別不太大，而且便宜;但幾年后，桑塔納可能除了發(fā)動機不響，其它都響了，而奧迪除了發(fā)動機照響，喇叭照響，其它都還沒響。他認為，當初中國風電最火的時候，本土的風電整機廠商一哄而上，無論在價格還是市場份額上，都比外資占了上風，但3-5年后的今天，開始陸續(xù)出現(xiàn)問題。

“不是國家一開始鼓勵(風電)，后來就不讓干了，是本土的一些整機廠做出來的東西，是奧拓，連桑塔納都不是，更不是奧迪，”這位高管認為，“所以國家才會調控。”

“洗牌”的另一面

曾有觀點認為，在風電設備產(chǎn)業(yè)鏈上，零部件才是真正賺錢的環(huán)節(jié)。陸衛(wèi)忠對此有同感。如果把做風電當作一場淘金熱的話，陸衛(wèi)忠覺得，華銳、金風等整機廠商是真正去淘金的人，而吉鑫則是淘金路上賣水和帽子的人，“他們做一臺整機，就必須買我們一個鑄件”，他說，高峰時有70-80家整機廠，每家生產(chǎn)一臺設備，就要買風電鑄件，這讓吉鑫“發(fā)了財”，有的小整機廠反而“沒賺到什么大錢”。

隨著調控和洗牌的推進，零部件廠商吉鑫科技目前的日子“也不像以前那樣暴利”。陸衛(wèi)忠認為，主要體現(xiàn)在兩點：其一，整機廠商的集中度在提高，原來70-80家整機廠，目前真正有大產(chǎn)量的可能只有10-20家;其二，風電整機廠商的利潤率在下降，這使得零部件的售價在下調，利潤率出現(xiàn)下滑。

2011財年，吉鑫科技對第一大客戶金風科技的銷量為4.6萬噸，同比下滑35%，但仍貢獻了銷售總量的35%。這一年，吉鑫科技的總營收同比下滑21.3%，全年實現(xiàn)銷量13.33萬噸，較上年減少18%;而產(chǎn)品價格也在下降，平均售價從2010年的11956元/噸，下降至11459元/噸，這在一定程度上導致利潤下滑，當年營業(yè)利潤縮減了48.56%。

但陸衛(wèi)忠仍然認為，洗牌對吉鑫而言，是件好事。“先人一步”的吉鑫在幾年前就開始重點開發(fā)3兆瓦及以上的大功率產(chǎn)品。未來吉鑫一旦將1.5兆瓦—2兆瓦的小功率產(chǎn)品降價參與價格競爭，會給很多小廠商帶來生存壓力，因為它們當初投的大部分是1.5兆瓦—3兆瓦的低功率產(chǎn)品，它們要朝大功率轉型也并非易事，這對資金、技術、經(jīng)驗積累和廠房設施都有較高的要求，且需要時間。

2012年7月3日上午，吉鑫總部陸衛(wèi)忠的辦公室里“煙霧繚繞”，幾個原材料供應商正在抽煙解悶，他們是來商量采購條件的，因為吉鑫要將采購價格下調“5%-10%”。剛開完會回來的陸衛(wèi)強給他們的答復很簡單：“就這個價，不行就別做了。”目前現(xiàn)金流充裕的吉鑫，給原材料供應商的付款賬期，仍然沒有改變。“由于現(xiàn)在整個行業(yè)的訂單下降明顯，供應商現(xiàn)在的議價能力在下降。”陸衛(wèi)忠說。

接受本刊采訪之余，陸衛(wèi)忠專門帶記者參觀了吉鑫正在滿負荷運轉的廠房。“現(xiàn)在別人沒活干，我們仍然24小時運轉，”他說，“洗牌同樣提高了零部件廠商的集中度。”

早在2010年，根據(jù)中國農(nóng)業(yè)機械工業(yè)協(xié)會風力機械分會的數(shù)據(jù)，吉鑫科技已是全國乃至全球規(guī)模最大的風電鑄件生產(chǎn)企業(yè)。陸衛(wèi)忠提供的數(shù)據(jù)是，目前“占國內市場的60%-70%，全球30%-40%”。

去年在海外市場，吉鑫科技的銷量還增長了17%，為2.9萬噸(其中GE的銷量就達2.4萬噸)，陸衛(wèi)忠透露，今年的出口跟去年比“可能會翻一番”。

來自中國風能協(xié)會的統(tǒng)計顯示，2011年，中國新增風電裝機前20位的整機廠占據(jù)了國內98.5%的市場份額，位居前5名的金風、華銳、聯(lián)合動力、明陽和東氣就吃掉了65%以上的份額。

不過，吉鑫與整機廠商的關系也在改變：從原來整機廠“求著給吉鑫訂單”，變成現(xiàn)在的“平等”關系。

在陸衛(wèi)忠看來，風電零部件“以前是暴利行業(yè)，如今在回歸正常”，而未來，作為傳統(tǒng)制造業(yè)，會跟其它傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)一樣，行業(yè)的“凈利率只會維持在8%-10%左右”。

一位風電行業(yè)觀察者認為，對于風電設備廠商而言，“不是今天的日子太差了，而是以前的日子太好了”。闞治東認為這話說得“有點道理”，但他強調的是，洗牌對于整個風電設備行業(yè)都是“好事情”，有助于產(chǎn)業(yè)鏈回歸理性。