五、2024年主要的貨幣政策與金融體制改革

（一）貨幣政策

2024年，在貨幣政策的調(diào)控中，要更加注重平衡好短期與長期、穩(wěn)增長與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系，強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，著力提振信心、穩(wěn)定預(yù)期、穩(wěn)定物價(jià)，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。

第一，在總量上保持合理增長。從2024年2月5日開始，央行正式下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向市場提供長期流動(dòng)性1萬億元。此次降準(zhǔn)以后，存款準(zhǔn)備金從法定存款準(zhǔn)備金變?yōu)槌~存款準(zhǔn)備金，大幅降低社會(huì)融資成本，以此可以更好挖掘國內(nèi)需求，激發(fā)市場活力。目前，我國銀行業(yè)的存款準(zhǔn)備金率平均為7%，后續(xù)仍有降準(zhǔn)空間。下一步，我們將綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，保持流動(dòng)性合理充裕，支持社會(huì)融資規(guī)模和貨幣信貸總量穩(wěn)定增長、均衡投放，實(shí)現(xiàn)社會(huì)融資規(guī)模、廣義貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。

第二，在價(jià)格上繼續(xù)推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。2023年，我們兩次降息，并且降低存量按揭貸款利率，引導(dǎo)主要銀行下調(diào)存款利率。到2024年2月又引導(dǎo)5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率降低0.25個(gè)百分點(diǎn)。大家知道，5年期以上的貸款報(bào)價(jià)利率是個(gè)人按揭和中長期投資的貸款定價(jià)基準(zhǔn)，這些將有力促進(jìn)降低社會(huì)融資成本，支持投資和消費(fèi)。另外，我們將把維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定、推動(dòng)價(jià)格溫和回升作為貨幣政策的重要考量，統(tǒng)籌兼顧銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表健康性，繼續(xù)推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

第三，在結(jié)構(gòu)上更加注重提升貨幣政策效能。進(jìn)一步提升貨幣政策對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的效能。2024年，我們要設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，繼續(xù)實(shí)施支持碳減排再貸款，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的激勵(lì)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，約束對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)的融資供給，更有針對(duì)性地滿足合理消費(fèi)融資需求。盤活存量金融資源，著力提升資金的使用效率。

第四，在匯率上努力保持在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。過去一段時(shí)間，我們采取了一系列宏觀審慎管理措施，在復(fù)雜的形勢下保持了人民幣匯率的基本穩(wěn)定。2024年，我國經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)回升向好，外匯市場的參與主體更趨成熟，越來越多的經(jīng)營主體使用匯率避險(xiǎn)工具、使用人民幣來進(jìn)行跨境結(jié)算。到2月份，中國所有的貨物貿(mào)易跨境結(jié)算中，使用人民幣結(jié)算的占比近30%。這些因素的共同作用，客觀上有助于增強(qiáng)我國貨幣政策的操作空間，有利于跨境資本流動(dòng)平衡和保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定。

（二）落實(shí)金融體制改革

做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點(diǎn)，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。重點(diǎn)從以下三個(gè)方面發(fā)力。

第一，在宏觀層面，要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)籌劃。比如，在科技金融方面，科技型企業(yè)全生命周期一般會(huì)包括種子期、初創(chuàng)期、成長期和成熟期等不同的成長階段，而在這些不同的成長階段，對(duì)金融的需求也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。我們看，在科技型企業(yè)成長的早期，也就是種子期和初創(chuàng)期，更多需要的是風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金的介入。但是目前，這些領(lǐng)域還處于一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。另外，金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，也需要進(jìn)一步提升。下一步，我們要著力補(bǔ)齊這些短板，構(gòu)建覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)體系。在綠色金融方面，要持續(xù)完善綠色和轉(zhuǎn)型金融的標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)展綠色金融市場，豐富綠色金融產(chǎn)品，強(qiáng)化以信息披露為基礎(chǔ)的市場約束機(jī)制。在普惠金融方面，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，健全金融服務(wù)民營和小微企業(yè)的政策體系和長效機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)平等對(duì)待各類所有制企業(yè)。

第二，在政策層面，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和激勵(lì)。運(yùn)用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，支持高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。繼續(xù)實(shí)施支持碳減排的再貸款，進(jìn)一步擴(kuò)大支持領(lǐng)域，并增加規(guī)模。同時(shí)，還將適當(dāng)增加支農(nóng)支小再貸款的規(guī)模。2024年1月，我們將支農(nóng)支小再貸款利率從2%降到1.75%，這是人民銀行提供給金融機(jī)構(gòu)的利率水平。繼續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具，將相關(guān)激勵(lì)政策覆蓋的普惠小微貸款標(biāo)準(zhǔn)由單戶授信不超過1000萬元擴(kuò)大到不超過2000萬元。

第三，在落實(shí)層面，進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力。深入開展科技、綠色、中小微企業(yè)等金融服務(wù)能力提升工程，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，提升金融服務(wù)的能力、適配性和普惠性。增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，豐富適應(yīng)高新技術(shù)領(lǐng)域特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸、綠色債券等產(chǎn)品持續(xù)增長，不斷加大對(duì)新能源、綠色低碳轉(zhuǎn)型等重點(diǎn)領(lǐng)域的資金投入。運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，提高金融服務(wù)的技術(shù)能力。

總之，通過貨幣政策的有力推進(jìn)，金融體制改革的有效實(shí)施，持續(xù)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。