四、進(jìn)一步推動(dòng)高水平金融開放與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的建議

如前所述，從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展絕不僅僅是增速換擋，而是中國經(jīng)濟(jì)的歷史性變革。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心要素之一，為推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展必須深化金融改革，擴(kuò)大金融開放。金融開放是中國“十四五”規(guī)劃所提出的實(shí)行高水平對(duì)外開放的重要環(huán)節(jié)。

在當(dāng)前“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)的金融開放，是實(shí)現(xiàn)國內(nèi)國際雙循環(huán)的制度保障，也是提高國際金融治理能力的重要內(nèi)容。為促進(jìn)金融開放，推動(dòng)新常態(tài)下的中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，我們可以從以下五個(gè)方面進(jìn)一步推動(dòng)金融高水平開放。

（一）積極穩(wěn)妥推動(dòng)金融業(yè)的雙向開放

從我國實(shí)際出發(fā)，把握好金融開放步伐，合理安排開放順序，對(duì)有利于保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、有利于增強(qiáng)金融有序競(jìng)爭(zhēng)、有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施可以加速推進(jìn)，對(duì)于情況復(fù)雜、不確定性較大的舉措慎重行事。

第一，穩(wěn)步擴(kuò)大金融對(duì)外開放，做好金融“引進(jìn)來”工作。一是實(shí)施準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，推動(dòng)落實(shí)“非禁即入”，讓中資機(jī)構(gòu)和外資機(jī)構(gòu)皆可依法平等地進(jìn)入負(fù)面清單之外的領(lǐng)域和業(yè)務(wù)。這種外資管理模式可以大大提高營商環(huán)境的穩(wěn)定度、透明度和可預(yù)期性。通過負(fù)面清單管理模式，建立起開放保護(hù)平衡機(jī)制，更好地兼顧利用外資和維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全、國家安全之間的關(guān)系，為高水平金融開放把好風(fēng)險(xiǎn)關(guān)。

二是逐步放寬對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入限制，推動(dòng)國內(nèi)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的雙向開放。包括對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)在設(shè)立形式、持股比例、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、牌照數(shù)量等方面給予便利，實(shí)現(xiàn)中外資平等對(duì)待，建立公平公正的市場(chǎng)環(huán)境，有序開放銀行清算市場(chǎng)，放開外資保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營范圍限制，放寬或取消銀行證券基金管理期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制，統(tǒng)一中外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

三是提高中資金融機(jī)構(gòu)國際化水平，支持有條件的中資機(jī)構(gòu)“走出去”，提高國際競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，積極推動(dòng)金融“走出去”，著力加強(qiáng)“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作金融服務(wù)。堅(jiān)持企業(yè)主體、市場(chǎng)導(dǎo)向、商業(yè)原則和國際慣例，用好各類資金，為“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作提供長(zhǎng)期穩(wěn)定可持續(xù)的金融支持，切實(shí)保障跨境融資安全，培育適應(yīng)高水平金融開放的合格微觀經(jīng)濟(jì)主體。

重點(diǎn)提高企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的國際競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開放度不高，或者國際競(jìng)爭(zhēng)力有限，金融開放后容易發(fā)生資本凈流出，可能會(huì)錯(cuò)失新一輪技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重大機(jī)會(huì)。所以，要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，盡快培育新的比較優(yōu)勢(shì)，率先突破一些全球性、引領(lǐng)性的關(guān)鍵技術(shù)，搶占科技創(chuàng)新高地。重視發(fā)展戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)，爭(zhēng)取國際產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的主導(dǎo)權(quán)，要通過進(jìn)口博覽會(huì)等新的貿(mào)易投資平臺(tái)促進(jìn)全球產(chǎn)業(yè)合作，提高本土企業(yè)的國際化水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，完善金融監(jiān)管，維護(hù)國家金融安全。中外資機(jī)構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營、接受監(jiān)管，在擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入的同時(shí)不斷完善金融監(jiān)管，使金融監(jiān)管能力與開放程度相匹配。

一方面，金融開放應(yīng)當(dāng)按照“成熟一項(xiàng)、推進(jìn)一項(xiàng)”的原則，在加強(qiáng)金融監(jiān)管、完善宏觀審慎管理、提高金融市場(chǎng)透明度的前提下穩(wěn)步推進(jìn)、適度推進(jìn)。

另一方面，要穩(wěn)步有序地推動(dòng)擴(kuò)大金融開放、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步深化金融供給側(cè)改革，構(gòu)建符合新時(shí)代要求的大國金融體系，在實(shí)現(xiàn)高水平雙向開放中提高金融管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

把握金融開放的節(jié)奏和力度，離不開監(jiān)管部門。監(jiān)管部門要注重精準(zhǔn)施策，研究吸收國際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。比如，我們可以進(jìn)一步探索推動(dòng)分賬核算體系的改進(jìn)。當(dāng)前，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)主要實(shí)行的是以FT賬戶體系為核心的分賬核算體系。目前，這個(gè)體系雖然對(duì)資本賬戶開放起到了重要的支撐作用，但在一些重要方面也存在著制度空間。比如，這個(gè)體系缺乏對(duì)外資企業(yè)的吸引力。我們可以考慮進(jìn)一步精準(zhǔn)測(cè)算，以期打造升級(jí)版的分賬核算體系，增強(qiáng)自貿(mào)區(qū)對(duì)外資的吸引力，從而真正使跨境資金充分利用、有效配置。

（二）推動(dòng)區(qū)域金融改革開放先行先試

借鑒CPTPP（全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定）高水平開放經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)區(qū)域金融改革開放先行先試。目前，我國已經(jīng)在上海、海南、廣東等地區(qū)成立了自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，進(jìn)行實(shí)驗(yàn)性的先期摸索，并不斷放寬對(duì)跨境金融服務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，積極推進(jìn)金融開放進(jìn)程。金融開放有效推動(dòng)了資本流動(dòng)、商品貿(mào)易技術(shù)發(fā)展、數(shù)據(jù)利用、人才流動(dòng)，促進(jìn)了資本在全球的重新配置。

第一，雖然我國在金融領(lǐng)域改革上已經(jīng)取得了顯著成效，但是仍存在著一些困難和不足，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。

一是風(fēng)險(xiǎn)管控全流程體系依然與國際先進(jìn)水平存在明顯差距。

二是金融開放試點(diǎn)的局部性和示范性與金融監(jiān)管的系統(tǒng)性沒有形成統(tǒng)一體系。我國的試點(diǎn)金融業(yè)務(wù)開放基本處于各點(diǎn)分散狀態(tài)，沒有以點(diǎn)連線、以線連面的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，可能存在著網(wǎng)絡(luò)斷層、銜接不暢的問題。我們可以借鑒國內(nèi)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)區(qū)域性的金融系統(tǒng)監(jiān)管。比如，與地方人民政府、人民銀行共同打造區(qū)域性的金融協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，從而能夠聯(lián)手防控風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)區(qū)域性的金融流動(dòng)、金融合作，為區(qū)域性的金融發(fā)展服務(wù)。

三是當(dāng)前金融領(lǐng)域爭(zhēng)端解決主要依靠政府主導(dǎo)的營商環(huán)境，沒有打造與國際高水平開放的通用機(jī)制。比如，CPTPP是國際金融高水平發(fā)展的重要標(biāo)桿，其制定的規(guī)則已經(jīng)是國際主流自貿(mào)協(xié)定的參考標(biāo)準(zhǔn)，為進(jìn)一步推動(dòng)我國高水平金融開放，我們可以考慮借鑒CPTPP的開放經(jīng)驗(yàn)。比如，可以加快內(nèi)外金融要素流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)金融體系、人、資金、環(huán)境的對(duì)標(biāo)和流動(dòng)。

CPTPP要求為服務(wù)供應(yīng)商提供一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，而且合作伙伴不施加數(shù)量限制，也不要求特定類型的法人實(shí)體或合資企業(yè)作為提供服務(wù)的主體。締約方在負(fù)面清單基礎(chǔ)上接受這些義務(wù)，意味著他們的市場(chǎng)對(duì)于來自CPTPP締約方的服務(wù)供應(yīng)商完全開放，且確保影響服務(wù)貿(mào)易的國內(nèi)法規(guī)以客觀公正的方式對(duì)其進(jìn)行管理。CPTPP還鼓勵(lì)指定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其對(duì)應(yīng)的機(jī)構(gòu)合作，承認(rèn)教育、經(jīng)驗(yàn)和要求，通過相互承認(rèn)協(xié)議或安排，獲得在另一方管轄區(qū)內(nèi)的許可證或證書。國內(nèi)自貿(mào)區(qū)在對(duì)接國際化產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)行直接的資格認(rèn)證方面所涉及的行業(yè)都比較有限，與CPTPP的規(guī)則存在較大差距。

因此，要對(duì)標(biāo)CPTPP，就要進(jìn)一步減少受限制的服務(wù)部門數(shù)量，并降低市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制門檻。在已有管理辦法和基礎(chǔ)上擴(kuò)大所涉及的行業(yè)，增加資格認(rèn)證的程序，完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)資格認(rèn)證的國際化。

第二，要推動(dòng)高水平的金融開放還需要探索建立與CPTPP無縫銜接的爭(zhēng)端解決機(jī)制和過渡方案。CPTPP規(guī)則體系的核心在于包含較多元素的爭(zhēng)端解決機(jī)制。這種爭(zhēng)端解決機(jī)制與國內(nèi)的法律體系實(shí)現(xiàn)之間存在著較大出入，為了能夠吸引高端金融產(chǎn)業(yè)和建設(shè)國際性的金融中心，必須在兩個(gè)機(jī)制銜接上做出嘗試和安排。在制度探索上，要借助現(xiàn)有的一些國際上具有公信力的仲裁組織，爭(zhēng)取吸引營利性或非營利性國際聯(lián)盟組織入駐，讓大型跨國金融機(jī)構(gòu)安心入駐。要加快推進(jìn)配套治理，推動(dòng)金融服務(wù)要素開放改革，實(shí)現(xiàn)包括法律仲裁服務(wù)等各種制度對(duì)標(biāo)CPTPP。

在初期探索經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上可以考慮建立起符合CPTPP規(guī)則的本地化金融仲裁機(jī)制。吸引金融專家組成金融委員會(huì)，結(jié)合中國國情，成立咨詢組織或者決策組織，由該組織來代表并引進(jìn)國外機(jī)構(gòu)，形成獨(dú)立性的機(jī)制，可以為國內(nèi)的境外企業(yè)創(chuàng)造高水平的金融保護(hù)環(huán)境。

第三，要探索建立動(dòng)態(tài)運(yùn)行金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。目前，國內(nèi)金融業(yè)務(wù)開放基本處于各點(diǎn)分散狀態(tài)，沒有以點(diǎn)連線、以線連面的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在這樣的架構(gòu)下，自貿(mào)區(qū)的相關(guān)監(jiān)管特別是金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管仍然展現(xiàn)為業(yè)務(wù)條線狀態(tài)。對(duì)標(biāo)CPTPP來看，高水平金融開放下的監(jiān)管框架主要體現(xiàn)在體系化形態(tài)，特別是在動(dòng)態(tài)金融系統(tǒng)中高效率匹配運(yùn)轉(zhuǎn)。如果我們分門別類試點(diǎn)，盡管各個(gè)業(yè)務(wù)都有可能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管有效化，但在整合整個(gè)系統(tǒng)時(shí)可能還會(huì)面臨整個(gè)監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)的內(nèi)部節(jié)點(diǎn)銜接不順暢的情況。

因此，對(duì)標(biāo)CPTPP就需要在監(jiān)管系統(tǒng)上特別是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系建構(gòu)上對(duì)標(biāo)最先進(jìn)的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)集成效果。試點(diǎn)一體化動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，做好壓力測(cè)試，縮小金融管理部門以及自貿(mào)區(qū)其他監(jiān)管部門的信息鴻溝，建立跨境資金進(jìn)出和業(yè)務(wù)流動(dòng)的整合型監(jiān)測(cè)體系。