四、進一步推動高水平金融開放與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的建議

如前所述，從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展絕不僅僅是增速換擋，而是中國經(jīng)濟的歷史性變革。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心要素之一，為推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展必須深化金融改革，擴大金融開放。金融開放是中國“十四五”規(guī)劃所提出的實行高水平對外開放的重要環(huán)節(jié)。

在當前“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，構(gòu)建高標準的金融開放，是實現(xiàn)國內(nèi)國際雙循環(huán)的制度保障，也是提高國際金融治理能力的重要內(nèi)容。為促進金融開放，推動新常態(tài)下的中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，我們可以從以下五個方面進一步推動金融高水平開放。

（一）積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)的雙向開放

從我國實際出發(fā)，把握好金融開放步伐，合理安排開放順序，對有利于保護金融消費者權(quán)益、有利于增強金融有序競爭、有利于防范金融風險的措施可以加速推進，對于情況復雜、不確定性較大的舉措慎重行事。

第一，穩(wěn)步擴大金融對外開放，做好金融“引進來”工作。一是實施準入前國民待遇加負面清單管理模式，推動落實“非禁即入”，讓中資機構(gòu)和外資機構(gòu)皆可依法平等地進入負面清單之外的領域和業(yè)務。這種外資管理模式可以大大提高營商環(huán)境的穩(wěn)定度、透明度和可預期性。通過負面清單管理模式，建立起開放保護平衡機制，更好地兼顧利用外資和維護產(chǎn)業(yè)安全、國家安全之間的關系，為高水平金融開放把好風險關。

二是逐步放寬對外資金融機構(gòu)的準入限制，推動國內(nèi)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的雙向開放。包括對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)在內(nèi)的外資金融機構(gòu)在設立形式、持股比例、股東資質(zhì)、業(yè)務范圍、牌照數(shù)量等方面給予便利，實現(xiàn)中外資平等對待，建立公平公正的市場環(huán)境，有序開放銀行清算市場，放開外資保險經(jīng)濟經(jīng)營范圍限制，放寬或取消銀行證券基金管理期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制，統(tǒng)一中外資銀行市場準入標準。

三是提高中資金融機構(gòu)國際化水平，支持有條件的中資機構(gòu)“走出去”，提高國際競爭力。

第二，積極推動金融“走出去”，著力加強“一帶一路”建設和國際產(chǎn)能合作金融服務。堅持企業(yè)主體、市場導向、商業(yè)原則和國際慣例，用好各類資金，為“一帶一路”建設和國際產(chǎn)能合作提供長期穩(wěn)定可持續(xù)的金融支持，切實保障跨境融資安全，培育適應高水平金融開放的合格微觀經(jīng)濟主體。

重點提高企業(yè)和金融機構(gòu)的國際競爭力和抗風險能力。如果實體經(jīng)濟的開放度不高，或者國際競爭力有限，金融開放后容易發(fā)生資本凈流出，可能會錯失新一輪技術革命和產(chǎn)業(yè)升級的重大機會。所以，要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，盡快培育新的比較優(yōu)勢，率先突破一些全球性、引領性的關鍵技術，搶占科技創(chuàng)新高地。重視發(fā)展戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)，爭取國際產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的主導權(quán)，要通過進口博覽會等新的貿(mào)易投資平臺促進全球產(chǎn)業(yè)合作，提高本土企業(yè)的國際化水平和綜合競爭力。

第三，完善金融監(jiān)管，維護國家金融安全。中外資機構(gòu)開展金融業(yè)務必須持牌經(jīng)營、接受監(jiān)管，在擴大市場準入的同時不斷完善金融監(jiān)管，使金融監(jiān)管能力與開放程度相匹配。

一方面，金融開放應當按照“成熟一項、推進一項”的原則，在加強金融監(jiān)管、完善宏觀審慎管理、提高金融市場透明度的前提下穩(wěn)步推進、適度推進。

另一方面，要穩(wěn)步有序地推動擴大金融開放、促進競爭，進一步深化金融供給側(cè)改革，構(gòu)建符合新時代要求的大國金融體系，在實現(xiàn)高水平雙向開放中提高金融管理能力和風險防控能力。

把握金融開放的節(jié)奏和力度，離不開監(jiān)管部門。監(jiān)管部門要注重精準施策，研究吸收國際先進監(jiān)管經(jīng)驗。比如，我們可以進一步探索推動分賬核算體系的改進。當前，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)主要實行的是以FT賬戶體系為核心的分賬核算體系。目前，這個體系雖然對資本賬戶開放起到了重要的支撐作用，但在一些重要方面也存在著制度空間。比如，這個體系缺乏對外資企業(yè)的吸引力。我們可以考慮進一步精準測算，以期打造升級版的分賬核算體系，增強自貿(mào)區(qū)對外資的吸引力，從而真正使跨境資金充分利用、有效配置。

（二）推動區(qū)域金融改革開放先行先試

借鑒CPTPP（全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定）高水平開放經(jīng)驗，推進區(qū)域金融改革開放先行先試。目前，我國已經(jīng)在上海、海南、廣東等地區(qū)成立了自由貿(mào)易試驗區(qū)，進行實驗性的先期摸索，并不斷放寬對跨境金融服務的市場準入限制，積極推進金融開放進程。金融開放有效推動了資本流動、商品貿(mào)易技術發(fā)展、數(shù)據(jù)利用、人才流動，促進了資本在全球的重新配置。

第一，雖然我國在金融領域改革上已經(jīng)取得了顯著成效，但是仍存在著一些困難和不足，主要體現(xiàn)在三個方面。

一是風險管控全流程體系依然與國際先進水平存在明顯差距。

二是金融開放試點的局部性和示范性與金融監(jiān)管的系統(tǒng)性沒有形成統(tǒng)一體系。我國的試點金融業(yè)務開放基本處于各點分散狀態(tài)，沒有以點連線、以線連面的網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)，可能存在著網(wǎng)絡斷層、銜接不暢的問題。我們可以借鑒國內(nèi)外的先進經(jīng)驗，推動區(qū)域性的金融系統(tǒng)監(jiān)管。比如，與地方人民政府、人民銀行共同打造區(qū)域性的金融協(xié)同監(jiān)管機制，從而能夠聯(lián)手防控風險，促進區(qū)域性的金融流動、金融合作，為區(qū)域性的金融發(fā)展服務。

三是當前金融領域爭端解決主要依靠政府主導的營商環(huán)境，沒有打造與國際高水平開放的通用機制。比如，CPTPP是國際金融高水平發(fā)展的重要標桿，其制定的規(guī)則已經(jīng)是國際主流自貿(mào)協(xié)定的參考標準，為進一步推動我國高水平金融開放，我們可以考慮借鑒CPTPP的開放經(jīng)驗。比如，可以加快內(nèi)外金融要素流動，實現(xiàn)金融體系、人、資金、環(huán)境的對標和流動。

CPTPP要求為服務供應商提供一個公平的競爭環(huán)境，而且合作伙伴不施加數(shù)量限制，也不要求特定類型的法人實體或合資企業(yè)作為提供服務的主體。締約方在負面清單基礎上接受這些義務，意味著他們的市場對于來自CPTPP締約方的服務供應商完全開放，且確保影響服務貿(mào)易的國內(nèi)法規(guī)以客觀公正的方式對其進行管理。CPTPP還鼓勵指定的監(jiān)管機構(gòu)與其對應的機構(gòu)合作，承認教育、經(jīng)驗和要求，通過相互承認協(xié)議或安排，獲得在另一方管轄區(qū)內(nèi)的許可證或證書。國內(nèi)自貿(mào)區(qū)在對接國際化產(chǎn)業(yè)標準和實行直接的資格認證方面所涉及的行業(yè)都比較有限，與CPTPP的規(guī)則存在較大差距。

因此，要對標CPTPP，就要進一步減少受限制的服務部門數(shù)量，并降低市場準入的限制門檻。在已有管理辦法和基礎上擴大所涉及的行業(yè)，增加資格認證的程序，完善行業(yè)標準，推動資格認證的國際化。

第二，要推動高水平的金融開放還需要探索建立與CPTPP無縫銜接的爭端解決機制和過渡方案。CPTPP規(guī)則體系的核心在于包含較多元素的爭端解決機制。這種爭端解決機制與國內(nèi)的法律體系實現(xiàn)之間存在著較大出入，為了能夠吸引高端金融產(chǎn)業(yè)和建設國際性的金融中心，必須在兩個機制銜接上做出嘗試和安排。在制度探索上，要借助現(xiàn)有的一些國際上具有公信力的仲裁組織，爭取吸引營利性或非營利性國際聯(lián)盟組織入駐，讓大型跨國金融機構(gòu)安心入駐。要加快推進配套治理，推動金融服務要素開放改革，實現(xiàn)包括法律仲裁服務等各種制度對標CPTPP。

在初期探索經(jīng)驗的基礎上可以考慮建立起符合CPTPP規(guī)則的本地化金融仲裁機制。吸引金融專家組成金融委員會，結(jié)合中國國情，成立咨詢組織或者決策組織，由該組織來代表并引進國外機構(gòu)，形成獨立性的機制，可以為國內(nèi)的境外企業(yè)創(chuàng)造高水平的金融保護環(huán)境。

第三，要探索建立動態(tài)運行金融體系中的風險監(jiān)測體系。目前，國內(nèi)金融業(yè)務開放基本處于各點分散狀態(tài)，沒有以點連線、以線連面的網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)。在這樣的架構(gòu)下，自貿(mào)區(qū)的相關監(jiān)管特別是金融風險監(jiān)管仍然展現(xiàn)為業(yè)務條線狀態(tài)。對標CPTPP來看，高水平金融開放下的監(jiān)管框架主要體現(xiàn)在體系化形態(tài)，特別是在動態(tài)金融系統(tǒng)中高效率匹配運轉(zhuǎn)。如果我們分門別類試點，盡管各個業(yè)務都有可能實現(xiàn)監(jiān)管有效化，但在整合整個系統(tǒng)時可能還會面臨整個監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)的內(nèi)部節(jié)點銜接不順暢的情況。

因此，對標CPTPP就需要在監(jiān)管系統(tǒng)上特別是風險監(jiān)測體系建構(gòu)上對標最先進的監(jiān)測系統(tǒng)集成效果。試點一體化動態(tài)監(jiān)測網(wǎng)絡，做好壓力測試，縮小金融管理部門以及自貿(mào)區(qū)其他監(jiān)管部門的信息鴻溝，建立跨境資金進出和業(yè)務流動的整合型監(jiān)測體系。