二、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程

（一）高質(zhì)量發(fā)展的進(jìn)程

第一，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)從高速增長(zhǎng)切換到中高速增長(zhǎng)。現(xiàn)在，我們經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度基本是在百分之六點(diǎn)幾，屬于中高速增長(zhǎng)。在這種情況下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能已經(jīng)出現(xiàn)了一定的轉(zhuǎn)換。

在中高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，我們要追求的是經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度和發(fā)展質(zhì)量是不可兼得的，這也是我們改革開放40年的一種經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。從1978年到1992年，我們完成了價(jià)格改革，建立了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)機(jī)制，使生產(chǎn)效率得到了極大提高，釋放了制度紅利。從1993年到2000年，我們以分稅制改革、商業(yè)銀行改革、金融監(jiān)管體制改革以及第一次人民幣匯率改革為契機(jī)，完成了財(cái)政金融改革，使改革紅利得以集中顯現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。從2001年到2011年，我們以加入WTO為契機(jī)，嵌入全球價(jià)值鏈，使改革紅利得以大范圍釋放，也從國(guó)際分工中得到了巨大的增長(zhǎng)動(dòng)能。2012年開始，我們開始了增長(zhǎng)動(dòng)能的轉(zhuǎn)換，人口紅利開始消失。

第二，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我們的工業(yè)在退潮，服務(wù)業(yè)在興起。我們可以看到，第二產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率現(xiàn)在越來(lái)越低，只有百分之三十幾；第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率越來(lái)越高，已經(jīng)提高到60%左右。在這個(gè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，新的業(yè)態(tài)逐步得到體現(xiàn)，如信息技術(shù)、軟件、租賃和商業(yè)服務(wù)等行業(yè)得到了非常大的發(fā)展；傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的貢獻(xiàn)度在逐漸下降，如建筑業(yè)。新的業(yè)態(tài)在崛起，表明我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能是不斷轉(zhuǎn)換的，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也隨之調(diào)整和升級(jí)。

在能源結(jié)構(gòu)方面，我們也能非常清楚地看到新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換。傳統(tǒng)的能源，如煤炭、原油等，所占的比重在下降；新能源，如水電、核電、風(fēng)電等，所占的比重顯著提升，說(shuō)明我們的能源結(jié)構(gòu)也處于優(yōu)化中。

（二）三大制約因素

現(xiàn)在，我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的最大問題，實(shí)際上指的就是動(dòng)能轉(zhuǎn)換的三大制約因素：

第一，人口紅利消失。2012年開始，我國(guó)勞動(dòng)力年齡的人口首次出現(xiàn)減少。根據(jù)《中國(guó)生育報(bào)告2019》，我國(guó)2018年出生人口為1523萬(wàn)，較2017年大幅下降200萬(wàn)，創(chuàng)1949年以來(lái)除自然災(zāi)害時(shí)期外的新低。2018年出生率降到10.94‰，創(chuàng)1949年以來(lái)新低；總和生育率降至1.52。

人口紅利消失帶來(lái)的影響是非常深遠(yuǎn)的。根據(jù)《中國(guó)生育報(bào)告2019》的預(yù)測(cè)，到2050年，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口將減少至7.5億，即減少了約24%。勞動(dòng)力總量的萎縮，將使勞動(dòng)力成本日益上升，進(jìn)而導(dǎo)致部分制造業(yè)向東南亞、南亞等地方遷移。

第二，粗放投入與債務(wù)擴(kuò)張。這一系列問題仍然沒有得到根本扭轉(zhuǎn)，是因?yàn)槲覀兊慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴于要素投入，而不是全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中，我們的杠桿率在提高，債務(wù)負(fù)擔(dān)在加重。也就是說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是以債務(wù)擴(kuò)張為代價(jià)的，不具有可持續(xù)性。

第三，區(qū)域發(fā)展不平衡。以前的“孔雀東南飛”到現(xiàn)在變成了“北燕南飛”。2015年到2017年間，我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快的，要么是南方地區(qū)，要么是西北地區(qū)和西藏。其中，西北地區(qū)、西藏以及部分南方地區(qū)發(fā)展較快是因?yàn)榛鶖?shù)較小，所以呈現(xiàn)出來(lái)的發(fā)展速度是比較快的，而北方地區(qū)則發(fā)展得比較緩慢。

我們可以看到，大量勞動(dòng)人口也是在往南邊跑的。常住外來(lái)人口規(guī)模排名前十位的城市里，北方城市只有北京，其余都是南方城市；人均儲(chǔ)蓄水平和人均收入水平排名靠前的大多是南方城市；人口凈流入排名前四位的省份也都是南方省份；從2018年上半年開始，南方的經(jīng)濟(jì)在全國(guó)GDP的比重上升到62%，北方下降到38%；在《中國(guó)城市競(jìng)爭(zhēng)力第16次報(bào)告》認(rèn)定的綜合競(jìng)爭(zhēng)力十強(qiáng)城市中，北方城市只有北京和天津，其余都是南方城市；在中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展十強(qiáng)城市中，南方城市占了9個(gè)，北方則只有北京；在科創(chuàng)板首批名單里的9家企業(yè)中，位于南方的企業(yè)有8家；2018年1至10月份全國(guó)各城市本、外地存款余額前十位的城市中，北方城市里只有兩個(gè)，其余八個(gè)城市都是南方城市。我們可以看到，區(qū)域發(fā)展的不平衡導(dǎo)致了人口流動(dòng)的不平衡、金融資源的不平衡。

（三）“三去一降一補(bǔ)”

1.“三去”

第一，去產(chǎn)能。2018年以來(lái)，我們工業(yè)產(chǎn)能的利用率是在下降的。這很大程度上是由于我們外部環(huán)境的變化所致，如一定程度的出口受阻成為我們“去產(chǎn)能”的一個(gè)阻礙。同時(shí)，我們也要看到，采礦、汽車制造、有色金屬等方面的產(chǎn)能利用率是在增加的。此外，以鋼材為例，我們的庫(kù)存呈現(xiàn)逐漸減少的趨勢(shì)，毛利率下降得也不明顯，說(shuō)明我們“去產(chǎn)能”還有不少路要走。

第二，去庫(kù)存。目前，大部分行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率是加快的，只有少部分行業(yè)在減慢，表明我們“去庫(kù)存”的力度較大，整體情況較好，只有局部行業(yè)的庫(kù)存在增加，如汽車制造、批發(fā)零售等。其中，汽車制造業(yè)的庫(kù)存增加較為明顯，需要我們提高警惕。

第三，去杠桿。按央行統(tǒng)計(jì)的5000戶工業(yè)企業(yè)來(lái)看，2017年以來(lái)，這些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都在下降，下降的力度也是非常大的，表明我們“去杠桿”的力度是比較大的。

2.“一降”

“一降”就是降成本。在降成本的進(jìn)程中，工業(yè)企業(yè)每百元營(yíng)業(yè)收入中的成本在2018年年底有所反彈，其中民營(yíng)企業(yè)的反彈相對(duì)明顯。其中，從每百元營(yíng)業(yè)收入中的費(fèi)用來(lái)看，2019年2月以來(lái)，由于改革措施的到位，降低幅度是比較大的。

3.“一補(bǔ)”

“一補(bǔ)”就是基建補(bǔ)短板。在基建補(bǔ)短板的進(jìn)程中，國(guó)有企業(yè)在固定投資上總體呈現(xiàn)出一定的負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)；民營(yíng)企業(yè)的增長(zhǎng)幅度先是較大，但最近也出現(xiàn)了一定的下滑，由原來(lái)的25%以上下滑至10%，外資固定投資也不是特別穩(wěn)定。這一系列情況表明企業(yè)基建補(bǔ)短板的意愿有待進(jìn)一步加強(qiáng)。