近年來，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)，各種新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)層出不窮。對(duì)尚未發(fā)展成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，應(yīng)遵循依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管的原則，秉持更加開放包容的態(tài)度，重點(diǎn)處理好以下四個(gè)關(guān)系，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。

短期適度性與長(zhǎng)期審慎性。互聯(lián)網(wǎng)金融集成了互聯(lián)網(wǎng)開放、實(shí)時(shí)、共享等特點(diǎn)和部分傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的特性，在消除金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱、降低交易成本、服務(wù)小微企業(yè)以及實(shí)現(xiàn)普惠金融等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，是進(jìn)行金融創(chuàng)新的重要體現(xiàn)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循適度原則，著眼于保護(hù)創(chuàng)新，給新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品足夠的發(fā)展空間，更好地滿足社會(huì)不同層次的金融需求。如果對(duì)尚處于快速發(fā)展階段的互聯(lián)網(wǎng)金融過早采取過嚴(yán)監(jiān)管，不僅會(huì)抑制創(chuàng)新，也不利于金融效率的整體提高。因此，要在確保實(shí)現(xiàn)安全監(jiān)管目標(biāo)的前提下，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)模式特點(diǎn)，考慮監(jiān)管規(guī)則是否能給未來金融創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新留下足夠發(fā)展空間。但同時(shí)也要認(rèn)識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)金融歸根結(jié)底屬于金融范疇，具有金融產(chǎn)品的基本屬性，對(duì)其監(jiān)管必須堅(jiān)持審慎原則，把防風(fēng)險(xiǎn)、保安全作為監(jiān)管的生命線，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。為此，要把握好時(shí)與度的關(guān)系，進(jìn)一步提高監(jiān)管的預(yù)見性，及早梳理關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)因素和主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)態(tài)和交易制定必要的監(jiān)管規(guī)則，用適時(shí)適度的監(jiān)管明確底線，防范和控制區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管在維護(hù)市場(chǎng)活力與保持風(fēng)險(xiǎn)控制力之間的平衡。

技術(shù)靈活性與標(biāo)準(zhǔn)一致性。除傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨自身獨(dú)特的法律風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，必須妥善應(yīng)對(duì)這種獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于快速發(fā)展階段，新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，因此，著眼于風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管要有充分的靈活性，不能照搬傳統(tǒng)模式，而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況不斷作出動(dòng)態(tài)調(diào)整。但這并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)同傳統(tǒng)金融監(jiān)管不同，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目標(biāo)同樣是準(zhǔn)確識(shí)別控制金融風(fēng)險(xiǎn)因素，維護(hù)金融穩(wěn)定、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、提升金融效率。靈活是手段的靈活。在監(jiān)管中要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，創(chuàng)新運(yùn)用傳統(tǒng)成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，合理改變適用條件，調(diào)整關(guān)鍵變量，更好地識(shí)別、計(jì)量、描述、管理各種風(fēng)險(xiǎn)因素，做好防范預(yù)警處置；靈活運(yùn)用技術(shù)、法律、行政、市場(chǎng)等多種手段及時(shí)干預(yù)化解風(fēng)險(xiǎn)因素，不斷提高監(jiān)管的前瞻性。一致是標(biāo)準(zhǔn)的一致。在監(jiān)管實(shí)踐中，只要從事相同的金融業(yè)務(wù)，對(duì)其監(jiān)管的內(nèi)容和程度就應(yīng)該相同；只要存在相同的風(fēng)險(xiǎn)，就要受到同等強(qiáng)度和頻度的監(jiān)管。否則，就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)盲區(qū)，最終擾亂正常的金融秩序。

監(jiān)管適應(yīng)性與總體協(xié)調(diào)性。盡管不少學(xué)者提出金融混業(yè)監(jiān)管的建議，但從現(xiàn)階段實(shí)際出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系還是應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體系和架構(gòu)，這樣才能有效利用現(xiàn)有各種監(jiān)管資源、手段和經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)人民銀行等部門發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了監(jiān)管的總體布局，即互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由央行負(fù)責(zé)監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。但與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還要適應(yīng)我國(guó)金融發(fā)展總體狀況，根據(jù)實(shí)際金融發(fā)展水平、結(jié)構(gòu)變化和風(fēng)險(xiǎn)變遷進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中的關(guān)鍵是能夠有效捕捉風(fēng)險(xiǎn)并與時(shí)俱進(jìn)配置監(jiān)管資源，達(dá)到最佳監(jiān)管效果。監(jiān)管的適應(yīng)性并非體現(xiàn)為一種機(jī)械靜止的狀態(tài)，而是一種積極動(dòng)態(tài)的過程。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展完善，各種金融產(chǎn)品和業(yè)態(tài)深度融合，監(jiān)管模式勢(shì)必要主動(dòng)調(diào)整以適應(yīng)形勢(shì)變化，進(jìn)一步增強(qiáng)總體協(xié)調(diào)性。一是現(xiàn)有各監(jiān)管主體要加強(qiáng)協(xié)調(diào)，完善信息共享機(jī)制，有效減少重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管“飛地”；二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門同立法、司法、執(zhí)法部門的協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管權(quán)威和監(jiān)管力度，有效打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪行為；三是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門同地方政府、國(guó)際社會(huì)的協(xié)調(diào)，建立跨部門、跨地域、跨國(guó)界監(jiān)管體系，打擊防范以互聯(lián)網(wǎng)金融名義進(jìn)行的跨地區(qū)、跨國(guó)界非法金融活動(dòng)。

格局全球性與利益國(guó)家性。近年來，我國(guó)金融國(guó)際化步伐不斷加快。不久前，人民幣被納入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，亞投行和絲路基金的設(shè)立進(jìn)一步推進(jìn)了人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)。這些都反映了我國(guó)金融市場(chǎng)日趨開放、日益融入全球金融市場(chǎng)的趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要順應(yīng)我國(guó)金融發(fā)展大勢(shì)，充分考慮當(dāng)前金融市場(chǎng)全球化特征，立足全球金融市場(chǎng)互通互聯(lián)思考問題，推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主動(dòng)參與全球金融市場(chǎng)創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)，推出更多具有全球影響的產(chǎn)品和服務(wù)。格局全球化并不代表互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管可以忽視國(guó)家利益。同傳統(tǒng)金融監(jiān)管一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管肩負(fù)著維護(hù)國(guó)家金融安全的重要職責(zé)。一是確保國(guó)家物價(jià)穩(wěn)定、人民幣幣值穩(wěn)定、金融體系健康穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)。二是確保國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)流動(dòng)性充足、國(guó)際資本順暢流動(dòng)，通過完善監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系和技術(shù)手段，有效防止熱錢通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道大進(jìn)大出導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。三是防止境外利用互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性，以互聯(lián)網(wǎng)金融為突破口制造支付危機(jī)，導(dǎo)致貨幣資金價(jià)格過度波動(dòng)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）