影子銀行處于監(jiān)管的灰色地帶,極易引發(fā)風險,加上近年來因影子銀行引發(fā)的群體性事件頻頻發(fā)生,所以從監(jiān)管部門到地方政府對影子銀行的看法越來越趨于謹慎,但客觀地說影子銀行絕非一無是處,在促進經(jīng)濟發(fā)展中一直發(fā)揮著不可替代的重要作用。
一是充分拓展了社會融資渠道。影子銀行服務的對象多是民營企業(yè)、中小微企業(yè),它們在傳統(tǒng)銀行那里難以獲得貸款,但對資金又有著剛性需求,如果從影子銀行這里也無法獲得資金,它們中有很多將面臨業(yè)務萎縮甚至破產(chǎn)的命運。
二是進一步拓寬了社會資金的投資渠道。當前個人投資的途徑仍然較少,房市低迷,股市振蕩,在利率市場化沒有正式實施之前投資者又不甘心把錢放在銀行,影子銀行為大量的社會富余資金提供了投資途徑,幫助投資者實現(xiàn)了財富的保值增值。
三是推動了金融改革和金融創(chuàng)新。按照國際上的通常定位,影子銀行是金融創(chuàng)新的結(jié)果,正是現(xiàn)有金融體系不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要才有了各種形式的影子銀行,影子銀行的存在為金融監(jiān)管提出了新課題,促使金融改革和金融創(chuàng)新的進一步深化。
當前社會資金面整體緊張,經(jīng)濟下行的壓力很大,對影子銀行只強調(diào)“禁止”、“不得”顯然不是良策,應充分認識影子銀行的積極作用,把握其本質(zhì)、運行特點和風險,引導其健康發(fā)展。
一是面對問題和挑戰(zhàn)要積極作為。不作為才是最大的風險,監(jiān)管部門和各級政府要勇于擔當,認真研究影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀,找出問題不斷加以改進。習近平總書記在東北考察時強調(diào)一定要“把實體經(jīng)濟抓上去”,“要改善金融服務,疏通金融進入實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)、小微企業(yè)的管道”。李克強總理也多次強調(diào)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新是中國經(jīng)濟發(fā)展新的發(fā)動機”,“金融改革要邁出新步伐”。影子銀行總規(guī)模高達數(shù)十萬億元,在社會和經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)成為一支舉足輕重的金融力量,只“堵”不“疏”顯然不符合當前的形勢。
二是要加快推進利率市場化改革。利率市場化將使影子銀行失去存在的前提。我國在利率市場化方面已經(jīng)邁出了步伐,同業(yè)拆借利率、國債利率先后實現(xiàn)了市場化,金融機構存貸款利率設置了浮動區(qū)間并在不斷擴大,當前要繼續(xù)加快這方面的工作,通過利率市場化改革,進一步理順金融環(huán)境,同時把過高的社會融資成本真正降下來。
三是對影子銀行逐步實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。我國影子銀行、影子業(yè)務存在的形式很多,批準它們設立或開辦的部門涉及銀監(jiān)會、證監(jiān)會、人民銀行、財政部、商務部、地方政府金融辦等,各監(jiān)管部門應把思想統(tǒng)一到如何促進影子銀行健康發(fā)展的共識上來,加強調(diào)研,完善監(jiān)管法規(guī)和措施,同時加強協(xié)調(diào),在條件成熟時逐漸“歸并”影子銀行監(jiān)管的部門,簡化監(jiān)管體系,結(jié)合國家金融改革的總體布局,最終實現(xiàn)對影子銀行的統(tǒng)一監(jiān)管。
四是對現(xiàn)有影子銀行業(yè)務進行分類規(guī)范。對金融機構理財業(yè)務,應強調(diào)其資金來源與應用的對應,嚴防道德風險;對信托公司,應引導其回歸“受人之托、代人理財”的業(yè)務本質(zhì)上;對小額信貸公司,要盡快制定出全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營規(guī)則,加強監(jiān)督和管理;對融資性擔保公司,要加強其擔保責任余額與凈資產(chǎn)比例的監(jiān)管;對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務,要對其各類業(yè)務的范圍盡快做出明確規(guī)定,要求其不得利用技術手段變相突破現(xiàn)有金融法規(guī)。
五是加強信息系統(tǒng)建設和風險預警。面對影子銀行可能出現(xiàn)的各類風險事件,加強信息的統(tǒng)計、分析是當務之急,要依托銀行支付清算系統(tǒng)、信貸查詢系統(tǒng)、反洗錢系統(tǒng)等信息平臺,建立獨立的影子銀行監(jiān)測信息系統(tǒng),從最高監(jiān)管部門到各級地方政府,都能隨時掌握最新、最完整的影子銀行業(yè)務數(shù)據(jù),為科學監(jiān)管提供技術支持,在數(shù)據(jù)分析的基礎上對風險事件實現(xiàn)提前預警。
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