二、存在問題分析

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)加大

受經(jīng)濟(jì)下行影響，企業(yè)普遍出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，資金周轉(zhuǎn)緊張的情況，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)加大。原因主要有以下方面：一是產(chǎn)銷價(jià)格倒掛，壓縮企業(yè)利潤(rùn)空間。如一季度，主要工業(yè)品出廠價(jià)格下跌較大，主要產(chǎn)品如鋼材出廠價(jià)格2538.5元/噸，比去年同期低326.9元，同比下跌11.4%;硅酸鹽普通水泥出廠價(jià)格226元/噸，比去年同期低64元/噸，同比下跌22.1%;白砂糖出廠價(jià)格4109.4元/噸，比去年同期低277.8元，同比下跌6.3%。由于產(chǎn)品價(jià)格不斷下滑，成本又高居不下，很多企業(yè)生產(chǎn)舉步維艱；二是應(yīng)收賬款及存貨快速增長(zhǎng)，資金回籠受阻。受國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨的不確定性因素較多影響，國(guó)內(nèi)外需求有所減弱，企業(yè)的市場(chǎng)銷售情況不樂觀，前期生產(chǎn)產(chǎn)品形成庫(kù)存積壓，產(chǎn)成品存貨水平偏高，資金回籠受阻；三是缺乏貸款抵押物。轄區(qū)企業(yè)主要以中小企業(yè)為主，資金主要來自于個(gè)人或合伙人，來源較為單一，且普遍存在抵押物不足的問題，特別是**工業(yè)園區(qū)普遍面臨用地指標(biāo)不足問題，園區(qū)企業(yè)無法辦理土地證，因此土地、廠房都無法進(jìn)行抵押，導(dǎo)致企業(yè)融資難問題凸顯，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。

（二）部分企業(yè)投資意愿不足

受經(jīng)濟(jì)“三期疊加”影響，宏觀經(jīng)濟(jì)增速?gòu)母咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)為中速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增速回落，導(dǎo)致部分企業(yè)信貸需求回落。以**揚(yáng)翔飼料（瑞康飼料）為例，該公司是**市最大的飼料生產(chǎn)企業(yè)，**飼料龍頭企業(yè)，全國(guó)飼料30強(qiáng)企業(yè)，國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，年產(chǎn)飼料近100萬噸，飼料銷售近30億元。根據(jù)公司介紹，由于今年豬肉價(jià)格低迷，公司今年1季度的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況要比去年同期差一些，主要表現(xiàn)在訂單下降，開工水平回落，利潤(rùn)下降，導(dǎo)致公司貸款需求也下降，截至2015年3月末，公司的銀行貸款余額4.67億元，同比減少0.46億元，同比下降9%。此外，根據(jù)**聯(lián)社和農(nóng)行**分行反映，由于豬價(jià)低迷養(yǎng)豬積極性下降，不少養(yǎng)豬農(nóng)戶貸款需求下降，部分農(nóng)戶歸還了到期貸款后，不再申請(qǐng)貸款，而是暫時(shí)對(duì)市場(chǎng)先觀望一段時(shí)間再打算是否重新申請(qǐng)貸款，其他比如養(yǎng)雞的農(nóng)戶也有這種情況，導(dǎo)致相應(yīng)貸款需求下降。

（三）企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，多頭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)

受融資難、滿足率不高的影響，**市中小企業(yè)普遍存在多頭負(fù)債的現(xiàn)象，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)巨大。一是部分規(guī)模較大的中型企業(yè)，因前期盲目擴(kuò)大投資，出現(xiàn)資金綁緊，容易涉及民間融資，出現(xiàn)多頭負(fù)債情況。如**巴帝食品有限責(zé)任公司，為轄區(qū)中型企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)有桂平巴帝公司、平南天保公司等，在不到10年時(shí)間連續(xù)投資建設(shè)了三家企業(yè)，身負(fù)多家銀行貸款，在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)遭遇經(jīng)濟(jì)下行，各行紛紛抽貸，企業(yè)深陷民間借貸窘境，生產(chǎn)受到較大影響，銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)劇增。二是規(guī)模較小的企業(yè)，當(dāng)中存在著許多關(guān)聯(lián)企業(yè)，即存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企業(yè)，這些企業(yè)根據(jù)這種關(guān)系通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)并從中獲取利益，其中關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)往往利用相互擔(dān)保，或者各自獨(dú)立分別向同一銀行或不同銀行取得授信，大量套取銀行信貸資金，銀行往往對(duì)其難以進(jìn)行監(jiān)控，如轄區(qū)目前已暴露出的景泰系（不良貸款余額6000萬元）、雅庭系（不良貸款余額3400萬元）、順昌系（不良貸款余額2700萬元）多家關(guān)聯(lián)企業(yè)形成的不良貸款，風(fēng)險(xiǎn)巨大。

（四）隱性融資成本過高，企業(yè)負(fù)擔(dān)較大

企業(yè)除了需支付銀行利息外，隱性融資成本過高已成為其較大的負(fù)擔(dān)。一是中介機(jī)構(gòu)收取的抵押物評(píng)估、審計(jì)費(fèi)。抵押物評(píng)估、審計(jì)費(fèi)由中介機(jī)構(gòu)根據(jù)抵押品價(jià)值向企業(yè)收取，此項(xiàng)收費(fèi)占融資成本比例約為0.5%。此外，由于各個(gè)金融機(jī)構(gòu)信息共享機(jī)制不完善，容易造成評(píng)估、審計(jì)重復(fù)現(xiàn)象，無疑增加企業(yè)成本負(fù)擔(dān)。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費(fèi)。中小企業(yè)普遍存在抵押物不足的情況，但為了獲得貸款支持，不得不尋求擔(dān)保公司幫助，而**唯一一家融資性擔(dān)保公司——**金融投資集團(tuán)，擔(dān)保門檻高，不僅要求擔(dān)保企業(yè)購(gòu)買高管保險(xiǎn)，還要扣押12%的保證金，其擔(dān)保費(fèi)率為2.5%-4%。三是政府部門收取的抵押登記費(fèi)、公證費(fèi)、工商查詢費(fèi)。這部分收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為評(píng)估額的0.1%-0.3%。四是續(xù)貸引發(fā)的過橋貸款費(fèi)。為能夠在銀行獲得續(xù)貸，部分流動(dòng)資金不足的企業(yè)只能向小額貸款公司或民間個(gè)人高息借款還上貸款后，再繼續(xù)從銀行借款，其中部分過橋貸款月利率高達(dá)7%。

（五）民間借貸猖獗，牽涉范圍廣

前幾年，伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸市場(chǎng)也在快速發(fā)展，其借貸關(guān)系往往只是建立于對(duì)個(gè)人的主觀意識(shí)之上，缺乏有效的跟蹤監(jiān)管，潛在風(fēng)險(xiǎn)巨大。從分析民間借貸市場(chǎng)資金來源看，除了投資者的初始投資外，也有從一些親戚、朋友等個(gè)人借入部分資金，其中不乏有公職人員和經(jīng)商人員，在高息利誘下，這部分群體逐漸形成存銀行不如放貸的投機(jī)套利的心理。這部分人不關(guān)心錢的用途、去向，他們只關(guān)心借貸者所承諾的利率以及本息能否按時(shí)、完全的支付，對(duì)其中風(fēng)險(xiǎn)熟視無睹，在資金投向缺乏監(jiān)督的情況下，資金安全難以得到保障。另外，從資金投向來看，民間借貸的資金主要投向于中小企業(yè)，也有很大一部分投向了房地產(chǎn)行業(yè)及礦產(chǎn)業(yè)。值得注意的是，這些領(lǐng)域存在一些銀行都不敢涉足的行業(yè)，而民間借貸的資金參與進(jìn)去無疑承擔(dān)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，加上經(jīng)濟(jì)下行的因素，其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率直線上升。民間借貸資金環(huán)環(huán)相扣的資金借貸，沒有完整的監(jiān)管機(jī)制，使得這部分民間借貸的資金完全成為不受規(guī)則控制的資金，當(dāng)資金借入主體無法歸還資金之時(shí)，就如同推到“多米諾骨牌”般，風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。

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