當然，各級政府在化解“融資難、融資貴”方面，也大有可為，其“有形之手”可以發(fā)揮更加積極的引導(dǎo)作用。因為政府掌握的信息來源比金融機構(gòu)多，包括企業(yè)繳稅、安置就業(yè)、水電消費，以及企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)信息，等等，所以可以用信息在銀企之間搭起溝通之橋，緩解信息不對稱問題。在不直接干預(yù)銀行放貸的原則下，通過提供信息、風(fēng)險補償、擔(dān)保增信等措施，促進信貸資源更多地流入中小微企業(yè)。在這方面，美國、韓國和中國臺灣都是我們學(xué)習(xí)的典范。中國許多地方政府也已經(jīng)有了很好的嘗試。

例如，今年天津市政府建立了中小微企業(yè)信用貸款風(fēng)險補償機制，首期安排60億元資金，在滿足一定的條件下，對金融機構(gòu)因發(fā)放中小微企業(yè)貸款造成的損失給予50%的補償。這個機制，將企業(yè)、政府與銀行的利益綁在了一起，現(xiàn)在天津地區(qū)各銀行正在積極響應(yīng)。天津銀行在今年不到一個月的時間里就篩選了近百家中小微企業(yè)發(fā)放了幾十億的貸款。此舉既支持了企業(yè)，繁榮了地方經(jīng)濟，又為銀行自身發(fā)展積累了一批客戶。

從外部監(jiān)管角度看，監(jiān)管規(guī)則的科學(xué)性以及執(zhí)行的力度也會給金融機構(gòu)的融資行為帶來影響。金融機構(gòu)經(jīng)營如果失敗，受損的不僅是其股東，而可能是千千萬萬財產(chǎn)委托人的身家性命，所以金融機構(gòu)的經(jīng)營行為有極強的外部性。正因為此，金融業(yè)需要外部監(jiān)管。但是，如果在有些方面監(jiān)管過度，加上監(jiān)管行為的外化效應(yīng)，則可能使金融從業(yè)人員對資金需求項目的風(fēng)險評價偏離市場自然的均衡點，信貸人員的決策往往會追求更加審慎、但求無責(zé)。用經(jīng)濟學(xué)的術(shù)語講，偏離均衡點肯定會帶來效率或社會福利的損失?，F(xiàn)實中大家感受到的“融資難、融資貴”，部分與此相關(guān)。

例如，銀行監(jiān)管機構(gòu)要求對不良貸款責(zé)任人有極其嚴厲的處罰，甚至影響到其職業(yè)生涯，而銀行總行則將此類規(guī)定更加細化和泛化貫徹到對其分支機構(gòu)的管理中。同時，中國銀行業(yè)對業(yè)績的激勵力度遠不如西方同業(yè)，這就形成了銀行基層人員激勵與約束不對稱的環(huán)境。在此環(huán)境下，理性的選擇就是傾向低風(fēng)險業(yè)務(wù)，盡量避開高風(fēng)險業(yè)務(wù)。而現(xiàn)實中，歷史的經(jīng)驗表明，中小微企業(yè)貸款的不良率遠遠高于平均不良率。這也是中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的原因之一。很多社會有識之士已經(jīng)意識到這個問題。例如，前人民銀行副行長吳曉靈女士前不久談到，監(jiān)管也要為緩解“融資難、融資貴”問題作相應(yīng)的改革，有些方面要放松。

另外，社會對金融業(yè)的要求不斷提高，所施加給金融機構(gòu)的壓力也日漸加大，也會扭曲金融機構(gòu)的融資行為。金融機構(gòu)特別是銀行營業(yè)網(wǎng)點常常成為社會大眾對風(fēng)險損失的訴求之地。在全國一些地方，近幾年發(fā)生過多起投資者聚集圍堵銀行網(wǎng)點的情況，原因是他們在銀行網(wǎng)點購買的、由銀行自己設(shè)計或者是代銷的產(chǎn)品，因市場的波動出現(xiàn)了虧損。圍堵網(wǎng)點的客戶并不理性分析造成自身損失的原因何在，不論他曾經(jīng)簽訂的是何種金融契約，也不論按照法律投資者要承擔(dān)何種風(fēng)險，只要有損失，就去找銀行。盡管銀行盡到了風(fēng)險告知和合規(guī)銷售的義務(wù)，但最后總有客戶依然會到銀行提出非理性訴求。最終銀行要花很大的成本與精力去處理這些按照法律根本與自身沒有多大關(guān)系的事情。

類似這樣的案例多了，就給銀行的各級管理者行為造成一些扭曲，使他們變成了風(fēng)險厭惡者，在決策和判斷的時候就會較多考慮到風(fēng)險和責(zé)任?？赡馨凑照Ｅ袛鄳?yīng)該發(fā)放信貸或者投資，但因為這些因素選擇否決，這是理性思維很自然的反映。當今經(jīng)濟進入新常態(tài)，宏觀上經(jīng)濟增長減速，微觀層面在陣痛中調(diào)整結(jié)構(gòu)，按正常標準銀行本來就難找到好的項目參與。加之社會壓力和風(fēng)險之劍高懸在銀行從業(yè)者的頭上，使得遴選標準傾向更加謹慎。這也是“融資難、融資貴”的部分原因所在，需要社會各界加深對金融常識的理解，需要社會法治環(huán)境的健全才能解決。

中國金融業(yè)經(jīng)過30年的改革開放，雖然取得了很大的進步，但相比西方同業(yè)還有很長的路要走。中國的征信環(huán)境、法治環(huán)境也有待進一步提升。社會各界對金融業(yè)的認識和理解也有待更進一步的提高。從上述分析來看，中國的“融資難、融資貴”問題源自多個方面，緩解這一問題需要金融機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)、地方政府與社會各方共同努力。

（作者為天津銀行行長）