很顯然，張軍以上的經(jīng)濟(jì)理論推理和實(shí)證分析基本上是正確的。毫無疑問，在市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制形成之后，發(fā)展經(jīng)濟(jì)又成了中國各級政府社會發(fā)展的首要目標(biāo)，從中央到地方，均可謂發(fā)展主義政府。隨著民營企業(yè)的崛起，外資的大量涌入，乃至國有企業(yè)的改制和參與經(jīng)濟(jì)整體的市場化過程，上級政府考察地方政府官員的績效基本上是當(dāng)?shù)谿DP的年增速，這就形成了地方政府在發(fā)展經(jīng)濟(jì)上的競爭和錦標(biāo)賽的發(fā)展機(jī)制。在此獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)與社會體制下，中國自1994年以來采取了主要以國稅和地稅的分稅制財(cái)政體制，且在國稅征收和使用上采取分成制，這顯然對地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增加財(cái)政收入是有一定的正面激勵作用的。就此而論，張軍的判斷無疑是對的。然而，要把這些年中國經(jīng)濟(jì)高速增長的主要動力歸結(jié)為分稅制改革，我目前仍然有些懷疑。最多我認(rèn)為，1994年所逐漸形成的分稅制的財(cái)政體制對過去二十多年的經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用，但是，還構(gòu)不成中國經(jīng)濟(jì)增長的主要推動力。因?yàn)椋陨隙碌膶訉影l(fā)展主義的政府，最多是經(jīng)濟(jì)增長的“助產(chǎn)婆”，還顯然不能算作是經(jīng)濟(jì)增長的“主力軍”。

從理論上來說，稅收和財(cái)政收入的最大化，是任何國家的任何政府在任何時期的主要行政目標(biāo)，因?yàn)?，在歷史上可能沒有哪一個國家的國王和政府領(lǐng)導(dǎo)人不是希望自己政府的財(cái)政收入最大化的。當(dāng)然，為了達(dá)到政府收入的最大化，任何國家、任何王朝在任何歷史時期的政府都希望本國經(jīng)濟(jì)的快速增長，且都愿意“發(fā)展經(jīng)濟(jì)”。這里問題的關(guān)鍵是，政府采取什么制度和用什么方法和手段來“發(fā)展經(jīng)濟(jì)”，乃至在什么樣的制度下發(fā)展經(jīng)濟(jì)。譬如，即使在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代，甚至在1958年的“大躍進(jìn)”和“文革”時期，各級政府的任何行政長官在發(fā)展經(jīng)濟(jì)上也有競爭，各級和各地政府也都希望能征到更多的稅收和其他財(cái)政收入。但為什么在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代沒有蘊(yùn)生出較快的經(jīng)濟(jì)增長呢？另外，盡管錢穎一和溫格斯特1997年的《財(cái)政聯(lián)邦主義》的著名文章就試圖把中國經(jīng)濟(jì)的高速增長歸因于當(dāng)時實(shí)行的分權(quán)式“財(cái)政承包”對地方政府的激勵，但后來陶然、蘇福兵、陸曦和朱昱銘在2010年的研究則證偽了這一判斷，他們的研究表明，“并不存在充分證據(jù)支持以下觀點(diǎn)：即對省級乃至省級以下級別而言，政績考核體制，尤其是被認(rèn)為關(guān)鍵的GDP增長率考核指標(biāo)，對中國地方官員的政治提拔具有關(guān)鍵的意義。”（《經(jīng)濟(jì)增長能夠帶來晉升嗎？——對晉升錦標(biāo)競賽理論的邏輯挑戰(zhàn)與省級實(shí)證重估》，《管理世界》，12期，25頁）這一研究無疑也對張五常把中國經(jīng)濟(jì)增長的主要原因歸結(jié)為縣級競爭論，“官員晉升錦標(biāo)賽競爭理論”，乃至財(cái)政分權(quán)論的激勵觀點(diǎn)在邏輯和實(shí)證兩個方面提出了重要挑戰(zhàn)。

另外，從經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)政學(xué)的基本原理來看，在經(jīng)濟(jì)增長和政府財(cái)政收入增長之間，可能存在著某種張力。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，在國民收入分配中，稅收的高速增長和高稅負(fù)對經(jīng)濟(jì)增長卻有一些負(fù)面作用。一方面，政府征稅和提高稅率都會減少企業(yè)和家庭的私人財(cái)富，因而一般會通過一些內(nèi)在關(guān)聯(lián)和傳導(dǎo)機(jī)制對企業(yè)的投資和擴(kuò)張以及個人家庭的消費(fèi)支出產(chǎn)生一定的遏制作用，從而對宏觀經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生一定的影響。說來這并非是純粹經(jīng)濟(jì)學(xué)推理。實(shí)際上，數(shù)年前世界銀行的一些專家曾對稅收與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系專門做過一項(xiàng)實(shí)證研究，該項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，在一個現(xiàn)代國家里，當(dāng)其宏觀稅負(fù)在10.3%～30.9%時，每提高1%的稅負(fù)，將使國內(nèi)投資下降0.66%，GDP 增速則下降0.36%。世行的研究還發(fā)現(xiàn)，之所以在稅收與經(jīng)濟(jì)增長之間一般有這樣一種負(fù)相關(guān)關(guān)系，主要因?yàn)椋海?）企業(yè)所得稅的增收會降低企業(yè)贏利水平，削弱了企業(yè)的國際市場競爭力；（2）個人所得稅的增收，則會降低勞動收益率，抑制勞動供給；（3）增值稅和營業(yè)稅的增收，會抑制民間消費(fèi)。另外，除了上述宏觀經(jīng)濟(jì)考量外，更為嚴(yán)重的是，從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來分析，開征任何新一種產(chǎn)品稅（車船稅基本上屬于這一種）、資源稅或提高其稅率，均會減少該產(chǎn)品以及相關(guān)產(chǎn)品的市場需求或供給，從而對整個社會產(chǎn)生一種三角形的“無謂損失”，即減少社會總福利。這也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所常說的“哈伯格三角”。