第二個建議，由批發(fā)者監(jiān)督貸款公司運行的資金安全問題。剛才說的是兩個風(fēng)險，一個是變相吸存。一個是如果小額貸款公司運營不好會拖累批發(fā)機構(gòu)。對此類風(fēng)險我談三點認識，一是承擔起監(jiān)督責(zé)任。誰批發(fā)錢，誰就應(yīng)該對自己的錢負責(zé)任。銀行貸款管理最重要的內(nèi)容就是要了解你的客戶，我們要給一個大企業(yè)放款的時候，你是不是要了解這個客戶？這個大企業(yè)你要審個夠吧？所以，資金批發(fā)者要對貸款公司進行充分審查，要制定審核辦法。二是從理論上我們要認識到給貸款公司批發(fā)資金，風(fēng)險會小于給單一大客戶。如果一個億的資金貸給一個企業(yè)，這個企業(yè)一倒閉的話，這筆資金會暴露在風(fēng)險之中，盡管說好企業(yè)倒閉的風(fēng)險概率小得多，但是他只要一倒了，這一個億損失就很大。但是，如果你把一個億貸給一個貸款公司，他要貸給幾千個客戶，這幾千個客戶怎么可能同時倒掉呢？所以，貸款零售商倒下的風(fēng)險要小于一個實業(yè)企業(yè)的風(fēng)險。三是我們可以在實踐過程中探討一套跟蹤貸款零售商風(fēng)險的方法，要在貸款的集中度、貸款的質(zhì)量和貸款的止損點等方方面面做工作。我們聽說有的大銀行已經(jīng)開始去做這種批發(fā)業(yè)務(wù)了，希望他們能夠在這個過程當中總結(jié)經(jīng)驗。國開行引入歐洲復(fù)興銀行的技術(shù)之后與臺州商業(yè)銀行合作，技術(shù)是和資金一起走的，是先有貸款人員的培訓(xùn)，后面才有資金的跟進，還有后面的監(jiān)督。
　　
　　第三個建議，銀行監(jiān)管者要對資金批發(fā)行的資質(zhì)和批發(fā)資金比例做出限制，防止風(fēng)險傳遞。銀行要做這種批發(fā)業(yè)務(wù)的話，有的銀行自身風(fēng)險管理非常好，它可以去做批發(fā)業(yè)務(wù)。自己的風(fēng)險管理都不好的，它就不能夠做這種批發(fā)業(yè)務(wù)。而且為了不讓零售商的風(fēng)險過多地拖累大的機構(gòu)，應(yīng)該對于大機構(gòu)能夠給零售商的資金批發(fā)比例有一個限制。就跟限制單一客戶比例是一樣的，甚至可以低于單一客戶比例要求。
　　
　　第五，我們需要完善政策扶持環(huán)境。政策扶持環(huán)境可以有三個方面：
　　
　　一是健全擔保體制和政府貼息制度，因為中小企業(yè)和微小企業(yè)的風(fēng)險比較高，一方面需要社會的商業(yè)擔保機構(gòu)，另一方面也需要政府的支持，現(xiàn)在刺激經(jīng)濟的過程當中，中央政府和地方政府都拿出很多錢在充實政府擔保機構(gòu)和擔?；?，對于產(chǎn)品有市場、現(xiàn)在遇到暫時困難的中小企業(yè)貸款有一些貼息和擔保，這是非常好的。
　　
　　二是要建立正向激勵的引導(dǎo)機制。我今天講的是信貸市場，我希望未來中國信貸市場應(yīng)該是三級牌照制度，這個思想是來自于香港銀行業(yè)立法。香港有放債人條例，它是警署管的，到警署備案的。然后，它再往上有接受存款公司，有限持牌公司，他們都是吸收大額存款，發(fā)放貸款的金融機構(gòu)。國外有很多非銀行金融機構(gòu)，比如金融公司，咱們翻譯成財務(wù)公司，它本身就是吸收大額存款，或者是到市場發(fā)債，或者是從金融機構(gòu)批發(fā)資金，然后放小的貸款。比如汽車租賃，汽車分期付款，還有過去耐用消費品的分期付款等等。其實就是香港的第二級牌照的金融機構(gòu)——接受存款公司和有限持牌銀行。第三級是全牌照銀行，就是商業(yè)銀行，它能夠吸收儲蓄存款、活期存款，可以開支票，可以辦結(jié)算，它有創(chuàng)造貨幣的功能，因而對它要有非常嚴格的監(jiān)管。香港1975年修改的銀行業(yè)法規(guī)定，所有的要申請全牌照銀行的人，除了資本金要遠遠高于有限持牌銀行之外，必須要有限持牌銀行十年的經(jīng)歷。就是說你必須先學(xué)會放款，然后才能玩別人的錢。我常說一句話，玩自己的錢給他自由，玩別人的錢要對他監(jiān)管。有限持牌銀行就是玩有錢人的錢，可以稍微放松一點。如果按照這樣想法的話，我們是不是可以有只發(fā)放貸款的貸款公司，還有向社會公眾吸收存款的金融公司，還有全牌照的商業(yè)銀行。去年銀監(jiān)會和人民銀行發(fā)布的小額貸款公司的規(guī)定當中有一條使社會引起了很大興趣，就是辦得好的小額貸款公司將來可以變成村鎮(zhèn)銀行，這一句話調(diào)動了很多人的積極性。時間長了，他們發(fā)現(xiàn)這句話對他們的吸引力又下降了，為什么？你要變成村鎮(zhèn)銀行的話，就要把控制權(quán)交給銀行，因為村鎮(zhèn)銀行的條件就是銀行控股20％以上，這就使得民間資本介入到小額貸款公司的積極性降低了。我們能不能做這樣一個設(shè)計，未來五年，你小額貸款公司干得非常好，就可以讓你申請變成金融公司，金融公司再干五年干好了，就是說你放款十年都非常好，將來搞社區(qū)銀行的時候是不是可以讓他辦呢？我想如果我們設(shè)計這樣一個正向激勵的機制的話，就可以把很多想介入金融的民間資本規(guī)范起來。有些民間資本寧可搞民間融資，而不愿意浮出水面，是因為他看不到前途。如果我們有一個美好的前途擺在他的面前，我想很多人都會去努力做好人，做合規(guī)的放貸人。
　　
　　三是希望能夠建立普惠制的稅收引導(dǎo)政策。財政部最近也在研究對發(fā)放五萬元以下的農(nóng)戶貸款的稅收優(yōu)惠政策和涉農(nóng)貸款增長到一定比例以后的稅收優(yōu)惠政策。我希望這些優(yōu)惠政策也能夠給到這些為微小企業(yè)、為個體工商戶和農(nóng)戶服務(wù)的貸款公司當中去。用我們普惠金融的稅收政策，引導(dǎo)大家解決社會的這些問題。其實有一定的能力的人，都是能夠改變自己的命運的，給他一次融資的機會，就給了他一次改變自己命運的機會。在金融危機的情況下，我們既要認真地總結(jié)高端金融給我們的金融業(yè)所帶來的創(chuàng)傷，我也希望大家能夠研究一下低端金融，為我們廣大的低收入人群改變自己的命運、縮小城鄉(xiāng)差別做出我們的努力。
　　
　?。▓蟾嫒讼等珖舜筘斀?jīng)委副主任委員、原中國人民銀行副行長，本文是他在北京大學(xué)ACoM金融信息化中心、中國人民銀行研究生部聯(lián)合舉辦的內(nèi)部研討會上的報告）