著眼于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)之“果”，全面防控金融風(fēng)險(xiǎn)

只有在準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)隱患的基礎(chǔ)上完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，才能快速消除金融安全隱患，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈。經(jīng)濟(jì)的過度金融化或者金融部門的過度膨脹雖然能帶來一時(shí)繁榮，但難以持續(xù)。金融只有通過服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在服務(wù)中創(chuàng)造價(jià)值和獲取合理利潤，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與金融的良性循環(huán)、健康發(fā)展。因此，金融部門要貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)，以助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、結(jié)構(gòu)升級(jí)、動(dòng)能轉(zhuǎn)換為著眼點(diǎn)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)高效發(fā)展。

健全貨幣政策框架。防控金融風(fēng)險(xiǎn)離不開貨幣政策的協(xié)調(diào)配合。此次全國金融工作會(huì)議指出，要堅(jiān)定執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策。為此，應(yīng)在深入分析國內(nèi)、國際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場(chǎng)形勢(shì)的前提下，健全貨幣政策框架，正確處理貨幣政策的規(guī)則運(yùn)用和相機(jī)抉擇之間的關(guān)系。一方面，要努力暢通貨幣政策傳導(dǎo)渠道和機(jī)制，推動(dòng)貨幣政策在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、穩(wěn)定人民幣匯率、穩(wěn)定金融市場(chǎng)、支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面發(fā)揮積極作用；另一方面，要堅(jiān)持相機(jī)抉擇，確保貨幣政策的前瞻性、針對(duì)性和靈活性，保持貨幣信貸適度增長，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣環(huán)境。

優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)處置模式。首先，應(yīng)完善緊急應(yīng)對(duì)方案。實(shí)踐表明，當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)預(yù)警時(shí)，應(yīng)對(duì)方案越明晰，信貸收縮量及投資活動(dòng)所遭受的破壞就越小。因此，應(yīng)建立快速、靈活、有效的金融安全操作規(guī)程和快速反應(yīng)機(jī)制，積極拓展貨幣政策工具和宏觀審慎工具。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)陷入困境特別是流動(dòng)性困境并威脅金融安全時(shí)，可適時(shí)調(diào)整和改變貨幣政策工具的使用頻率、期限、交易對(duì)象、交易條件，并配合財(cái)政政策工具和金融市場(chǎng)工具，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，確保流動(dòng)性基本穩(wěn)定。其次，妥善處置問題金融機(jī)構(gòu)。問題金融機(jī)構(gòu)的負(fù)外部性較強(qiáng)，對(duì)金融安全的影響較大。應(yīng)明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)的處置權(quán)限和程序，嚴(yán)格規(guī)定處置程序啟動(dòng)條件，不斷優(yōu)化損失估計(jì)方法，做到處置有序，以降低債權(quán)人損失，減輕對(duì)金融體系的沖擊。同時(shí)，要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在問題金融機(jī)構(gòu)處置中的積極作用，只有在市場(chǎng)失靈或?qū)κ袌?chǎng)沖擊過大時(shí)才輔以必要的行政手段，確保穩(wěn)定金融市場(chǎng)預(yù)期、促進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制完善、提升金融體系效率。

織密織牢金融安全網(wǎng)。國內(nèi)金融安全網(wǎng)主要包括審慎監(jiān)管制度、最后貸款人制度、存款保險(xiǎn)制度、市場(chǎng)退出政策等；國際金融安全網(wǎng)包括一國基于自我保險(xiǎn)而持有外匯儲(chǔ)備、各國中央銀行間的雙邊貨幣互換、地區(qū)間的儲(chǔ)備安排及多邊貨幣互換網(wǎng)絡(luò)、依托國際貨幣基金組織的全球危機(jī)干預(yù)與預(yù)防機(jī)制等。維護(hù)金融安全要內(nèi)外并舉。在國內(nèi)，要深化金融改革，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度和金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警和處置體系建設(shè)，全面排查金融風(fēng)險(xiǎn)隱患；加強(qiáng)對(duì)跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨國界風(fēng)險(xiǎn)及其傳染形勢(shì)的分析研判，切實(shí)落實(shí)監(jiān)管責(zé)任；堅(jiān)決整治嚴(yán)重干擾金融市場(chǎng)秩序的行為，嚴(yán)厲打擊金融腐敗及其衍生的各種違法違規(guī)行為，防止金融資源配置扭曲；積極穩(wěn)妥推動(dòng)金融業(yè)對(duì)外開放，合理安排開放順序，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化和資本項(xiàng)目可兌換。在國際層面，要加強(qiáng)與其他國家金融安全網(wǎng)的合作，明確各層次金融安全網(wǎng)在面對(duì)危機(jī)時(shí)的分工機(jī)制和合作重點(diǎn)，充分發(fā)揮不同金融安全網(wǎng)的作用；增加國際貨幣基金組織可用金融資源供給，改革國際貨幣基金組織金融資源使用和分配結(jié)構(gòu)，推動(dòng)其在保障全球金融安全中發(fā)揮積極作用。

（作者為中國社會(huì)科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長）