中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。2013年余額寶出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融開啟；2014年余額寶成為焦點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展；2015年e租寶等惡性事件迭出，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策落地。2016年，政府工作報(bào)告提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進(jìn)入規(guī)范發(fā)展之年。

當(dāng)新興行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，市場增長所掩蓋的風(fēng)險(xiǎn)問題不斷凸顯，此時(shí)引入監(jiān)管與自律機(jī)制必不可少。要真正推動(dòng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、有序發(fā)展，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)持續(xù)有效合法經(jīng)營，規(guī)范約束互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的不當(dāng)行為，需依賴各級(jí)政府有關(guān)部門，盡快出臺(tái)和完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，從法律層面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。同時(shí)，由行業(yè)自律組織普及宣傳教育，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自治也不可少，以保障互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益不受侵害，促進(jìn)我國金融市場更加健康規(guī)范地發(fā)展。

有效監(jiān)管落后于金融創(chuàng)新

2015年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域重要的法律法規(guī)漸次出臺(tái)，7月十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，12月《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》的出臺(tái)，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律空白局面。從當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)際情況來看，為避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大而進(jìn)行的監(jiān)管，主要是對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展服務(wù)進(jìn)行規(guī)范，或是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)的非法集資、非法吸收公眾存款等個(gè)別問題予以密切關(guān)注。目前仍然存在著較多的問題，歸納如下。

第一，各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式監(jiān)管力度不一，法律法規(guī)仍有待健全。目前，我國尚無專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的明確法律規(guī)定，在各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，除了互聯(lián)網(wǎng)支付自2010年以來出臺(tái)了多項(xiàng)法律法規(guī)，股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)均未公布正式的全面監(jiān)管文件。這樣，在實(shí)踐中可能觸碰非法吸收公眾存款、非法集資、欺詐等政策紅線，出現(xiàn)問題后涉及的責(zé)任確定、承擔(dān)、仲裁結(jié)果的執(zhí)行等問題難以解決。并且，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供商沒有被納入正式金融機(jī)構(gòu)的范疇，以便進(jìn)行統(tǒng)一管理，由非正式金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)，容易誘發(fā)監(jiān)管套利行為，導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，現(xiàn)行的對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)適用性較強(qiáng)的法律多數(shù)為行政法規(guī)，法律層級(jí)較低，效力覆蓋范圍有限。

第二，協(xié)同監(jiān)管逐漸顯現(xiàn)，有效監(jiān)管落后于金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與信息網(wǎng)絡(luò)共同發(fā)展的產(chǎn)物，兩者的結(jié)合打破了時(shí)空的限制，使市場上資金的流動(dòng)變得難以預(yù)測，其發(fā)展瞬息萬變，跨界成為互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞。我國目前出臺(tái)了多項(xiàng)各部門共同發(fā)聲的法律法規(guī)，協(xié)同監(jiān)管效力逐漸顯現(xiàn)，但依然是分業(yè)監(jiān)管機(jī)制，對(duì)金融市場的現(xiàn)場檢查和監(jiān)管形式更多地適用于傳統(tǒng)金融業(yè)，已經(jīng)無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，造成了監(jiān)管遺漏。而互聯(lián)網(wǎng)金融理念的實(shí)質(zhì)與業(yè)務(wù)模式，恰恰促進(jìn)了金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)混業(yè)的進(jìn)程，通過產(chǎn)品創(chuàng)新，可以充分利用監(jiān)管疏漏進(jìn)行監(jiān)管套利。

第三，投資者安全隱患猶存，信用評(píng)價(jià)體系有待建立。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，信息安全和資金安全問題較為突出。從消費(fèi)者角度而言，金融知識(shí)缺乏，逐利心理和剛性兌付的預(yù)期容易導(dǎo)致其跌入金融陷阱，當(dāng)違約方不完全承擔(dān)或不承擔(dān)違約責(zé)任時(shí)，極有可能在利益的驅(qū)使下觸發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，影響社會(huì)穩(wěn)定。從互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)角度而言，我國目前整體信息安全水平不高，國內(nèi)個(gè)人及小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)尚未健全，絕大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尚未接入央行個(gè)人征信系統(tǒng)，要準(zhǔn)確獲知借款人的信用狀況需額外付出較高成本。另外，由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和缺乏征信系統(tǒng)的約束，互聯(lián)網(wǎng)金融更容易產(chǎn)生欺詐和欠款違約的糾紛，投資人的資金安全難以得到保證。