“一帶一路”推動(dòng)人民幣國(guó)際化:實(shí)踐路徑與重點(diǎn)突破
在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施中推動(dòng)人民幣國(guó)際化,應(yīng)當(dāng)從大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算、基礎(chǔ)設(shè)施融資、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)和跨境電子商務(wù)四個(gè)方面尋求有效突破。
第一,在“一帶一路”沿線國(guó)家使用人民幣進(jìn)行大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算,將成為人民幣國(guó)際化新的突破口。“一帶一路”沿線國(guó)家覆蓋44億人口,GDP規(guī)模達(dá)21萬億美元,分別占世界的63%與29%。這些國(guó)家與中國(guó)的雙邊貿(mào)易額超過1萬億美元,占中國(guó)外貿(mào)總額的四分之一,其中食品、能源、農(nóng)業(yè)原材料和金屬等大宗商品占有重要地位。實(shí)證研究的結(jié)果表明,沿線國(guó)家對(duì)華大宗商品貿(mào)易如果使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算,對(duì)雙邊貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都將產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。
若中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持大約7%的增長(zhǎng)速度,按照當(dāng)前中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的比例來計(jì)算,預(yù)計(jì)2015年全球貿(mào)易中人民幣結(jié)算的份額將達(dá)到3.4%。在此基礎(chǔ)上,如果“一帶一路”沿線國(guó)家對(duì)華出口的大宗原材料和能源貿(mào)易結(jié)算中有50%使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算,那么全球貿(mào)易中人民幣結(jié)算份額就會(huì)提升到7.05%。這無疑會(huì)大大提升人民幣的國(guó)際地位。
為此,我們需要做好三項(xiàng)基礎(chǔ)工作:一是加快建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng),培養(yǎng)“一帶一路”沿線各國(guó)使用和接受人民幣的習(xí)慣,避免未來發(fā)生過高的貨幣替代成本。二是中資金融機(jī)構(gòu)要特別重視為沿線國(guó)家對(duì)華大宗商品貿(mào)易提供融資支持和人民幣結(jié)算便利。三是發(fā)展大宗商品的人民幣期貨市場(chǎng)和其他研發(fā)金融產(chǎn)品,為進(jìn)出口商提供必要的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)和手段。通過國(guó)際版將國(guó)際投資者引入人民幣交易的大宗商品期貨市場(chǎng),增強(qiáng)其價(jià)格發(fā)現(xiàn)和避險(xiǎn)功能。
第二,人民幣有望在“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施融資機(jī)制中成為關(guān)鍵貨幣。根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的估計(jì),未來十年亞洲基礎(chǔ)設(shè)施每年的資金缺口大約為8000億美元,僅東南亞市場(chǎng)軌道交通項(xiàng)目的投資總規(guī)模就接近9800億美元。中國(guó)擁有較高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平、較高的儲(chǔ)蓄率,有條件成為“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施融資體系的組織者和重要的資金供給者。提高人民幣在沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的參與程度,使其逐漸成為最常用的國(guó)際貨幣,需要從以下三條途徑入手:一是在對(duì)外援助、對(duì)外投資和項(xiàng)目貸款中增加人民幣產(chǎn)品,逐步提高人民幣在亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國(guó)家開發(fā)銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)中的使用率。二是探索境內(nèi)外公私合營(yíng)、銀團(tuán)貸款、產(chǎn)業(yè)投資基金等多種方式,鼓勵(lì)使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。三是深化貨幣互換合作,引導(dǎo)互換人民幣進(jìn)入當(dāng)?shù)厥谛畔到y(tǒng),增加?xùn)|道國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源。
第三,將“一帶一路”產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)作為人民幣國(guó)際化的重要支撐。中國(guó)是全球第三大對(duì)外投資國(guó),如果中國(guó)在“一帶一路”沿線的經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)各具特色的產(chǎn)業(yè)園區(qū),在“一帶一路”國(guó)家的投資占比將從目前的13%提高至30%,未來十年總投資就會(huì)超過1.6萬億美元。這不僅可以幫助“一帶一路”國(guó)家突破資金瓶頸,全方位推動(dòng)中國(guó)與東道國(guó)的國(guó)際產(chǎn)能合作,還可以為人民幣國(guó)際化確立重要支撐點(diǎn)。為滿足園區(qū)早期建設(shè)和區(qū)內(nèi)企業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的大量投融資需求和貿(mào)易結(jié)算需求,中資金融機(jī)構(gòu)必然會(huì)進(jìn)駐園區(qū),開發(fā)相應(yīng)的人民幣金融產(chǎn)品,提高人民幣在當(dāng)?shù)氐氖褂梅蓊~。伴隨園區(qū)從起步到高速發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)將逐步拓寬業(yè)務(wù)范圍,從提供基本金融服務(wù)拓展到搭建多層次、全方位的金融支持體系,建立人民幣離岸市場(chǎng),形成全球范圍的人民幣交易網(wǎng)絡(luò)。
第四,要充分發(fā)掘跨境電子商務(wù)使用人民幣的潛力,強(qiáng)化沿線國(guó)家對(duì)人民幣的民間認(rèn)同感與接受度。中國(guó)政府正在實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略,改善營(yíng)商環(huán)境,創(chuàng)新貿(mào)易方式,推動(dòng)跨境電子商務(wù)。2014年全國(guó)使用跨境電子商務(wù)的外貿(mào)企業(yè)超過1380萬家,跨境電子商務(wù)交易額達(dá)4.2萬億元人民幣,占進(jìn)出口總額的15.9%。“一路”沿線華僑聚集,對(duì)中華文化有較高的認(rèn)同,語言、消費(fèi)習(xí)慣方面的障礙較小,可以成為跨境電子商務(wù)和人民幣計(jì)價(jià)的重點(diǎn)推進(jìn)區(qū)域。阿里巴巴、支付寶等許多國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在“一帶”沿線已經(jīng)具有較高的滲透率。受歷史和地緣的影響,中亞五國(guó)等地區(qū)的人民幣接受程度相對(duì)更高??缇畴娮由虅?wù)在批發(fā)和零售兩個(gè)渠道同時(shí)推動(dòng)人民幣的國(guó)際使用,從民間角度提高人民幣的認(rèn)同感與接受度,這對(duì)人民幣國(guó)際化無疑會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。此外,要特別鼓勵(lì)電商網(wǎng)站以及跨境電子支付系統(tǒng)等中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從現(xiàn)在的美元標(biāo)價(jià)轉(zhuǎn)向美元—人民幣雙幣標(biāo)價(jià),使人民幣逐漸成為主要計(jì)價(jià)貨幣。國(guó)內(nèi)第三方支付平臺(tái)要與跨境電商結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟,根據(jù)沿線國(guó)家的文化傳統(tǒng)和支付習(xí)慣來研發(fā)產(chǎn)品、提供服務(wù),共同推動(dòng)人民幣結(jié)算。
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