“一帶一路”推動人民幣國際化：實(shí)踐路徑與重點(diǎn)突破

在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施中推動人民幣國際化，應(yīng)當(dāng)從大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算、基礎(chǔ)設(shè)施融資、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)和跨境電子商務(wù)四個(gè)方面尋求有效突破。

第一，在“一帶一路”沿線國家使用人民幣進(jìn)行大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算，將成為人民幣國際化新的突破口。“一帶一路”沿線國家覆蓋44億人口，GDP規(guī)模達(dá)21萬億美元，分別占世界的63％與29％。這些國家與中國的雙邊貿(mào)易額超過1萬億美元，占中國外貿(mào)總額的四分之一，其中食品、能源、農(nóng)業(yè)原材料和金屬等大宗商品占有重要地位。實(shí)證研究的結(jié)果表明，沿線國家對華大宗商品貿(mào)易如果使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，對雙邊貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長都將產(chǎn)生積極的推動作用。

若中國經(jīng)濟(jì)保持大約7%的增長速度，按照當(dāng)前中國進(jìn)出口貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的比例來計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年全球貿(mào)易中人民幣結(jié)算的份額將達(dá)到3.4%。在此基礎(chǔ)上，如果“一帶一路”沿線國家對華出口的大宗原材料和能源貿(mào)易結(jié)算中有50%使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，那么全球貿(mào)易中人民幣結(jié)算份額就會提升到7.05%。這無疑會大大提升人民幣的國際地位。

為此，我們需要做好三項(xiàng)基礎(chǔ)工作：一是加快建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)，培養(yǎng)“一帶一路”沿線各國使用和接受人民幣的習(xí)慣，避免未來發(fā)生過高的貨幣替代成本。二是中資金融機(jī)構(gòu)要特別重視為沿線國家對華大宗商品貿(mào)易提供融資支持和人民幣結(jié)算便利。三是發(fā)展大宗商品的人民幣期貨市場和其他研發(fā)金融產(chǎn)品，為進(jìn)出口商提供必要的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺和手段。通過國際版將國際投資者引入人民幣交易的大宗商品期貨市場，增強(qiáng)其價(jià)格發(fā)現(xiàn)和避險(xiǎn)功能。

第二，人民幣有望在“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施融資機(jī)制中成為關(guān)鍵貨幣。根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的估計(jì)，未來十年亞洲基礎(chǔ)設(shè)施每年的資金缺口大約為8000億美元，僅東南亞市場軌道交通項(xiàng)目的投資總規(guī)模就接近9800億美元。中國擁有較高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平、較高的儲蓄率，有條件成為“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施融資體系的組織者和重要的資金供給者。提高人民幣在沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的參與程度，使其逐漸成為最常用的國際貨幣，需要從以下三條途徑入手：一是在對外援助、對外投資和項(xiàng)目貸款中增加人民幣產(chǎn)品，逐步提高人民幣在亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家開發(fā)銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)中的使用率。二是探索境內(nèi)外公私合營、銀團(tuán)貸款、產(chǎn)業(yè)投資基金等多種方式，鼓勵(lì)使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。三是深化貨幣互換合作，引導(dǎo)互換人民幣進(jìn)入當(dāng)?shù)厥谛畔到y(tǒng)，增加?xùn)|道國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源。

第三，將“一帶一路”產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)作為人民幣國際化的重要支撐。中國是全球第三大對外投資國，如果中國在“一帶一路”沿線的經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)各具特色的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，在“一帶一路”國家的投資占比將從目前的13%提高至30%，未來十年總投資就會超過1.6萬億美元。這不僅可以幫助“一帶一路”國家突破資金瓶頸，全方位推動中國與東道國的國際產(chǎn)能合作，還可以為人民幣國際化確立重要支撐點(diǎn)。為滿足園區(qū)早期建設(shè)和區(qū)內(nèi)企業(yè)運(yùn)營產(chǎn)生的大量投融資需求和貿(mào)易結(jié)算需求，中資金融機(jī)構(gòu)必然會進(jìn)駐園區(qū)，開發(fā)相應(yīng)的人民幣金融產(chǎn)品，提高人民幣在當(dāng)?shù)氐氖褂梅蓊~。伴隨園區(qū)從起步到高速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)將逐步拓寬業(yè)務(wù)范圍，從提供基本金融服務(wù)拓展到搭建多層次、全方位的金融支持體系，建立人民幣離岸市場，形成全球范圍的人民幣交易網(wǎng)絡(luò)。

第四，要充分發(fā)掘跨境電子商務(wù)使用人民幣的潛力，強(qiáng)化沿線國家對人民幣的民間認(rèn)同感與接受度。中國政府正在實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，改善營商環(huán)境，創(chuàng)新貿(mào)易方式，推動跨境電子商務(wù)。2014年全國使用跨境電子商務(wù)的外貿(mào)企業(yè)超過1380萬家，跨境電子商務(wù)交易額達(dá)4.2萬億元人民幣，占進(jìn)出口總額的15.9%。“一路”沿線華僑聚集，對中華文化有較高的認(rèn)同，語言、消費(fèi)習(xí)慣方面的障礙較小，可以成為跨境電子商務(wù)和人民幣計(jì)價(jià)的重點(diǎn)推進(jìn)區(qū)域。阿里巴巴、支付寶等許多國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在“一帶”沿線已經(jīng)具有較高的滲透率。受歷史和地緣的影響，中亞五國等地區(qū)的人民幣接受程度相對更高。跨境電子商務(wù)在批發(fā)和零售兩個(gè)渠道同時(shí)推動人民幣的國際使用，從民間角度提高人民幣的認(rèn)同感與接受度，這對人民幣國際化無疑會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。此外，要特別鼓勵(lì)電商網(wǎng)站以及跨境電子支付系統(tǒng)等中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從現(xiàn)在的美元標(biāo)價(jià)轉(zhuǎn)向美元—人民幣雙幣標(biāo)價(jià)，使人民幣逐漸成為主要計(jì)價(jià)貨幣。國內(nèi)第三方支付平臺要與跨境電商結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，根據(jù)沿線國家的文化傳統(tǒng)和支付習(xí)慣來研發(fā)產(chǎn)品、提供服務(wù)，共同推動人民幣結(jié)算。