關(guān)鍵詞一:優(yōu)先股
2014年4月18日,銀監(jiān)會和證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導(dǎo)意見》,12月24日,國務(wù)院常務(wù)會議部署加大金融支持企業(yè)走出去力度,簡化境外上市的核準(zhǔn)手續(xù)。對此,證監(jiān)會于12月26日表示,證監(jiān)會對境外上市申請材料的目錄進行了簡化,其中包括依法核準(zhǔn)了中國銀行、工商銀行優(yōu)先股發(fā)行要求。
截至12月底,包括工農(nóng)中建四大行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行和光大銀行在內(nèi)的9家上市銀行均已披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案,北京銀行、民生銀行正在籌備發(fā)行優(yōu)先股。這11家銀行總共募集資金規(guī)模將達到3950億元。從已發(fā)行的農(nóng)行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行的認購情況看,保險、基金、信托等金融機構(gòu)參與其中。
專家和銀行業(yè)內(nèi)人士分析,商業(yè)銀行盈利增長對貸款的過度依賴導(dǎo)致銀行需不斷擴充資本,但發(fā)行債券的利息支出、資產(chǎn)質(zhì)量下行的準(zhǔn)備金使得銀行盈利承壓。銀行通過發(fā)行優(yōu)先股補充資本金,是應(yīng)對銀行業(yè)監(jiān)管提出的更高資本要求的需要,更為重要的是可以獲得更高效的資本結(jié)構(gòu)和多元化的資本補充渠道。
關(guān)鍵詞二:地方債
10月2日,《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》發(fā)布,旨在改變地方政府融資模式,控制系統(tǒng)風(fēng)險發(fā)生?!兑庖姟诽岢?,剝離融資平臺公司政府融資職能,劃清政府與企業(yè)界限,金融機構(gòu)不得違法違規(guī)向地方政府提供融資,不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保。
長期以來,地方融資平臺是地方政府從銀行融資的主要途徑,多年累積的地方債問題使銀行無法在短期內(nèi)與政府“劃清界限”,《意見》)的出臺將使銀行面臨短期壞賬風(fēng)險與競爭態(tài)勢加劇的局面。但長期看,政府融資模式多元化利好銀行中間業(yè)務(wù)收入,將促使銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
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