基于金融業(yè)全球化的推進，全球金融自由化進一步加深，世界進一步融合，聯(lián)系也愈加密切。對于金融業(yè)，放寬監(jiān)管及推動自由化，有助于建立更具效率及更穩(wěn)健的金融體系，進而促使跨國的財務(wù)資源更有效地分配。盡管金融自由化或帶來廣泛好處，但同時也會使需要有效監(jiān)控的各種風險加劇。

這也是為何馬來西亞主動落實金融與經(jīng)濟改革的前提條件，以讓我們從金融體系開放及自由化的金融改革中受惠。亞洲金融風暴爆發(fā)后，馬來西亞就開始有序執(zhí)行發(fā)展金融業(yè)的改革策略。

金融改革得到落實

在金融體系的初建階段，銀行業(yè)在資本值、風險管理及監(jiān)管守則、分銷渠道及人力資本開發(fā)方面皆進展神速。這為利率改革進一步市場化打下了基礎(chǔ)，同時也利于金融產(chǎn)品及服務(wù)更有效地定價；便于創(chuàng)造競爭氛圍，成為金融體系提高生產(chǎn)力、以客戶為中心及革新的重要驅(qū)動力。

同時，我們專注打造一個深化及具有活力的本地債券市場，作為有效籌資的一個渠道，尤其是對企業(yè)籌資而言。發(fā)展債券市場能夠幫助長期項目取得資金供給，減少對銀行體系的過度依賴，進而促進整個金融業(yè)的穩(wěn)定。為扶持國內(nèi)債券市場，我們設(shè)立了一些機構(gòu)，包括本地評級機構(gòu)及再抵押公司（Cagamas）。馬來西亞債券市場自此發(fā)展成為東南亞最大規(guī)模的市場，目前與國內(nèi)生產(chǎn)總值的占比為110%。該市場相對自由化，便于更多外資機構(gòu)籌措本地貨幣或外幣資金。近年來，也有數(shù)例通過發(fā)行人民幣債券成功從馬來西亞市場籌資，以投資中國項目的案例。

另有多項關(guān)鍵金融基礎(chǔ)設(shè)施落實到位，以加強整體金融體系中介程序的運作效率，包括扶助建立起穩(wěn)健的支付與結(jié)算系統(tǒng)。在2012年，我們在本地結(jié)算機構(gòu)，通過實時支付結(jié)算系統(tǒng)RENTAS推出人民幣結(jié)算交易。作為開發(fā)國內(nèi)金融基礎(chǔ)建設(shè)的一環(huán)，馬來西亞存款保險（放心保）機構(gòu)（下稱“馬存保”）的成立，是為銀行及保險業(yè)提供全方位的存款保險與保險利益制度。此機構(gòu)根據(jù)金融機構(gòu)的風險承擔力，實施區(qū)別保費，以對金融機構(gòu)實行有紀律性的風險管理。一旦金融機構(gòu)發(fā)生倒閉時，馬存保同時也是解決方案的單位。

要支撐金融業(yè)的成長，就必須開發(fā)更穩(wěn)健的監(jiān)察、監(jiān)管與監(jiān)督架構(gòu)。

這十年來，馬來西亞展現(xiàn)出了法律架構(gòu)的現(xiàn)代化，包括今年制定的兩項完整法規(guī)，以在傳統(tǒng)與伊斯蘭金融業(yè)單一法律架構(gòu)下監(jiān)管金融業(yè)。這些法律的落實，將夯實一貫方針的條例與監(jiān)督，以鞏固馬來西亞金融業(yè)。同時馬來西亞還強化了中央銀行的權(quán)力，以便金融尋租活動在銀行體系以外發(fā)生時，央行可以及時采取干預(yù)行動。全球金融風暴爆發(fā)后，此類影子銀行體系就受到更嚴格的監(jiān)管審查。尤其是當——非銀行機構(gòu)進行尋租活動時，引發(fā)了如銀行活動的系統(tǒng)性風險，但它們卻沒有像銀行一般受到嚴密監(jiān)管與監(jiān)督——這樣情況發(fā)生時。

近十年來，馬來西亞強化銀行機構(gòu)的制度安排，大力促進金融業(yè)的穩(wěn)定。為了正視潛在的監(jiān)管缺口，各個監(jiān)管單位的相互協(xié)調(diào)能力已大大提升。新法律加強了中央銀行就來自影子銀行活動所引發(fā)的金融穩(wěn)定風險的應(yīng)對能力，包括發(fā)出指令，限定此類中介者處理可能威脅金融穩(wěn)定的任何風險。由行長所擔任主席的金融穩(wěn)定執(zhí)行委員會，成員包括財政部秘書長、主要監(jiān)管機構(gòu)一把手及獨立機構(gòu)，他們或?qū)Ψ倾y行金融機構(gòu)可實施宏觀嚴謹措施，以防此領(lǐng)域的金融失衡。