要努力把握當(dāng)前金融風(fēng)險的新特點和重點。金融風(fēng)險雖然具有廣泛的存在性,但是不同時期或同一時期不同地區(qū)的金融風(fēng)險是有差別的,不可一概而論。要努力把握金融風(fēng)險的這種特殊性,以便尋找具有針對性的辦法與措施。改革開放30多年來,我國金融風(fēng)險在不同時期差異顯著。上世紀(jì)80年代末90年代初,當(dāng)時市場疲軟,企業(yè)“三角債”勢起,金融風(fēng)險加劇,隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制目標(biāo)的確立、改革開放步伐加快和經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展,金融風(fēng)險得以緩解。上世紀(jì)末本世紀(jì)初,亞洲金融危機(jī)爆發(fā),國內(nèi)國企改制轉(zhuǎn)軌,企業(yè)債務(wù)沉重,國有銀行不良資產(chǎn)高企,金融風(fēng)險劇增,國家下決心加大金融改革,推出一系列重大舉措,歷經(jīng)多年努力,終于渡過難關(guān),使得金融業(yè)漸入持續(xù)平穩(wěn)運行軌道。2008年國際金融危機(jī)以來,我國金融業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢,近幾年持續(xù)加強(qiáng)支持實體經(jīng)濟(jì),總體運行良好,但當(dāng)前也存在不少金融風(fēng)險隱患。當(dāng)前特別值得注意或警惕的幾種金融風(fēng)險是:一是房地產(chǎn)金融風(fēng)險。二是地方政府融資平臺風(fēng)險。三是擔(dān)保公司、小貸公司、農(nóng)民資金互助社等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的金融風(fēng)險。這類金融風(fēng)險事件,單筆個案金額不一定大,但是牽涉面廣泛,直接影響中小企業(yè)和農(nóng)村居民家庭,影響社會穩(wěn)定。四是與高利貸、“影子銀行”相關(guān)的金融風(fēng)險。五是由于經(jīng)濟(jì)下行和產(chǎn)能過剩而引發(fā)的行業(yè)性的金融風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)下行和產(chǎn)能過剩往往會導(dǎo)致全社會的金融不良資產(chǎn)比例趨升。當(dāng)下經(jīng)濟(jì)增長減緩,全國不少地區(qū)均不同程度地存在產(chǎn)能過剩,不僅傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)存在產(chǎn)能過剩,而且新興產(chǎn)業(yè)也存在產(chǎn)能過剩。要警惕由于這類情況可能帶來某些地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境變差,可持續(xù)融資受到明顯影響。
要積極探求有效的防范化解金融風(fēng)險的對策。面對以上這些突出的金融風(fēng)險,需要采取積極的應(yīng)對措施,對于已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險,應(yīng)采取有效的措施予以及時化解,而對于那些潛在的金融風(fēng)險,則需要采取有效的措施予以防范。第一,要保持投資、消費、進(jìn)出口三大動力必要的增長。實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略,切實推進(jìn)多種形式的自主創(chuàng)新,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新活力。采取寬松的政策措施,激發(fā)、增強(qiáng)民眾、社會的力量,要讓民營經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)增長的主力軍。第二,要加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管,這是防化金融風(fēng)險的基礎(chǔ)。盡管有了30多年的金融改革,但是當(dāng)前的金融經(jīng)營與管理還是相當(dāng)粗放、傳統(tǒng),大銀行“壘大戶”,小機(jī)構(gòu)盲目增,不少金融組織的信貸融資行為急功近利、“跟風(fēng)跑”,勢必造成金融風(fēng)險。一些老板“跑路”跟一些銀行“跟風(fēng)跑”不無關(guān)系。從中長期看,現(xiàn)行的政府金融管理架構(gòu)需要重新梳理、調(diào)整或改革。第三,深化推進(jìn)金融改革攻堅,實現(xiàn)金融改革新的突破。當(dāng)務(wù)之急是要深入推進(jìn)利率市場化改革,主要是出臺存貸款利率市場化改革。經(jīng)過這么多年的金融改革發(fā)展以及實體經(jīng)濟(jì)方面的改革發(fā)展,現(xiàn)在推出利率市場化改革條件已經(jīng)成熟。此舉可收三重“改革紅利”:既可以解決目前的利率雙軌制(其弊端類似當(dāng)年的物資雙軌制),調(diào)理、優(yōu)化當(dāng)前比較扭曲、紊亂的金融秩序;也可以健全、優(yōu)化商業(yè)銀行定價機(jī)制,促進(jìn)銀行業(yè)和整體金融市場發(fā)展;還可以降低全社會的平均利率水平,緩解當(dāng)前“融資貴”的問題,實實在在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。深入推進(jìn)匯率市場化形成機(jī)制、多層次資本市場和風(fēng)險投資發(fā)展、民營金融組織發(fā)展壯大,可以最大限度拓寬全社會的投融資渠道。第四,就江蘇而言,除了做好常規(guī)的金融風(fēng)險防范化解工作以外,當(dāng)前需要特別關(guān)注蘇南的金融風(fēng)險防范化解,避免類似溫州的情況在江蘇重演。建議抓住機(jī)遇,積極爭取先在蘇南進(jìn)行金融綜合改革試點?! ?/p>
(作者為省社科院研究員、金融學(xué)博士生導(dǎo)師)
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