其次是人民幣升值的問題。魯比尼提出中國不能夠兩個好處都占——既占了貿(mào)易順差，又占了大量美國國債。意思就是既然對美國出口順差，那么就必然會承擔一部分美元資產(chǎn)下跌的損失。這個觀點我就不認同，因為貨幣跟貿(mào)易是兩個領(lǐng)域，每個領(lǐng)域有每個領(lǐng)域自己的原則——貿(mào)易是講公平原則的，貨幣是講道德原則。這個道德原則就是每個欠債的人都必須要恪守自己的信用，只有保守自己的諾言不違約，不出現(xiàn)過期不還的問題，那么，依托這些債務為抵押所發(fā)行的貨幣才有價值，否則紙幣購買力一定會下跌，也就是紙幣會貶值。美國現(xiàn)在的情況是，在這么高的負債之下，讓全世界都已經(jīng)開始擔心它的償債能力，所以美元才會出現(xiàn)貶值的趨勢，而美國卻說美國的國債不會違約，是因為有印鈔機。美國的量化寬松政策就是一種變相的賴帳。

美國解決不了現(xiàn)在的危機，就好像一輛馬車上坐著中國、日本、巴西等國家，然后美國上來搶劫，讓大家把手上的黃金、白銀、珍珠、瑪瑙都拿出來幫美國扛過這一關(guān)，這是直接的搶劫行為。也許滿車的人誰都不敢出來反抗。在這場貨幣戰(zhàn)爭當中，美國還是會取得預期的效果——強行把它的損失賣給各國。但是，美國人要這么干的話從長遠來看將適得其反，因為如果美國下了車，車上的人立刻就會跳起來說這種現(xiàn)象絕對不能再發(fā)生，所以各個國家會探討怎么來應對，中國就會跟周圍的這幫人討論是不是要進行貨幣互換。美國打劫的越厲害，這種情況就會發(fā)生的越快，中國打算在2012年實現(xiàn)兩萬億美元左右進出口貿(mào)易全部用人民幣結(jié)算，這意味著什么？意味著金融貿(mào)易中間很大一部分的份額要非美元化了。如果南美的智利、巴西等國統(tǒng)一搞南美的統(tǒng)一貨幣，中東國家再搞一個六個海灣國家的海元，俄羅斯再加入進來跟其他國家搞雙邊互換，賣什么東西全部用盧布來結(jié)算，誰還會愿意再持有美元呢？

很多人認為美元好像堅不可摧，但是我認為當大家開始紛紛貨幣互換的時候，美元持有的必要性將會大幅下降。現(xiàn)在之所以還愿意持有美元資產(chǎn)是因為可以用美元在世界上買東西，但是當大家用自己貨幣結(jié)算彼此之間貿(mào)易的時候，還要美元干什么？美元出現(xiàn)衰退和出現(xiàn)問題很可能比很多人想象的要快，而且來得更加猛烈和突然。這就是我跟很多專家辯論時，我不贊同他們的觀點之一，他們認為美元是間接、緩慢地走向衰落，我認為這是市場積累的一種能量，就好像燒水，燒到99度的時候還看不到能量，燒到最后一度的時候會立刻發(fā)生突變。就是說，到了一定的情況之下它會非線性發(fā)展，立刻發(fā)生突變，全球一下急了，大家都不用美元。到那個時候全世界用美元的人會干嘛呢？拿著大量的美元的人發(fā)現(xiàn)美元沒有價值，就會瘋狂地跑到美國購買一切東西，當美元回歸到美國立刻就是超級通貨膨脹，這就是嚴重危機的爆發(fā)。當這天來臨的時候，黃金漲到一萬美元就可能是非常保守的數(shù)字了。

美國政府也想到了，如果仔細通讀一下美聯(lián)儲在過去20年中貨幣委員會每一次會議的詳細記錄的話，就會發(fā)現(xiàn)早在90年代的時候格林斯潘和美聯(lián)儲的官員就在討論這個問題。他們是相當有前瞻性的，這一天的來臨包括金融危機，包括美元出現(xiàn)嚴重問題早就在他們預料之內(nèi)。在1995年9月的一次會議上大家就討論如果美國債務如此膨脹下去一定會出大問題，當出現(xiàn)這些問題的時候美國有什么應對的方式。美聯(lián)儲副主席給格林斯潘提出一個問題，如果這一天到來的時候美元有什么應對之策？格林斯潘反問他說：“那你說說有什么辦法？”他認為有兩點：

一個是可以用特別提款權(quán)，財政部如果有特別提款權(quán)，就可以拿到美聯(lián)儲跟國債進行置換，置換出來之后美國總的債務就會下降。這是什么概念呢？可能如果大家看過《貨幣戰(zhàn)爭》就會有印象，每一個流通中的美元是以美國國債作為最基本的發(fā)行要素，現(xiàn)在美元之所以貶值就是因為債務膨脹速度太快，讓全世界越來越擔心美元還能不能保護自己的國債不違約。

另一個方法是用黃金來置換美國國債，現(xiàn)在黃金是1350美元一盎司（截至2011年6月7日為1544美元一盎司），但是在美國財政部帳上，美國政府的黃金定價是1973年的價格，42.22美元一盎司，已經(jīng)遠遠低于現(xiàn)在市場價了，如果讓美國的黃金儲備進行價格重估，比如現(xiàn)在估到1300多美元，然后用這筆錢去跟美國國債做一個置換，整個基礎(chǔ)貨幣中美國國債的比例將會大幅的下降，美國的貨幣看的就很堅挺了，這就是為什么佐立克會在兩個星期之前提出類似的想法。佐立克這樣級別的人是絕對不會心血來潮突然冒出這句話，接下來會有越來越多的美國政治家、經(jīng)濟學家和媒體在不同的場合逐漸釋放黃金貨幣化的概念，越來越頻繁。

假如用一萬美元的價格來重估美國的黃金儲備，然后用這筆錢去置換美國的國債，美國的資產(chǎn)負債表將立刻大幅好轉(zhuǎn)。這時候中國就出大問題了，還有亞洲很多國家。中國的黃金儲備是一千噸，在我們的外匯儲備中占1.6%，在各個國家里面很低了。德國是74%，所有的歐洲國家黃金儲備都在50%以上，換句話說，這些國家是不怎么愿意儲存其他國家紙幣的，因為他們的銀行家知道紙幣不具有內(nèi)在價值。但是反過來，這些人從學術(shù)界反復給中國洗腦，讓大家認為黃金不值錢，黃金一點價值都沒有。

如果真正在自由市場中，這邊給你一塊沉甸甸的金塊，那邊給你輕飄飄的紙幣，從老百姓正常的常識來看，你覺得這兩個誰更有價值？肯定是黃金更有價值。一個沒有受過任何教育的人，一個沒有文化的人一定會選黃金，而不會選擇紙幣作為支付手段。而為什么我們的中國老百姓居然會傻到認為紙片比黃金更值錢？這不是給人徹底洗腦了嗎？這是完全反邏輯的。

當一個政府失去信用的時候，當一個政府經(jīng)濟出現(xiàn)嚴重困難的時候，紙幣是一錢不值的，而黃金永遠都是值錢的。不管哪個國家，哪種宗教，哪種文化傳承，哪個地理位置的國家通認黃金。為什么？因為黃金童叟無欺，這是全世界大家共同形成的理念，而不是政府強加于人，不是飛機大炮逼著你只能接受紙幣。如果沒有這些強制力的話，老百姓會自動接受貴金屬作為市場中的貨幣，這是天然的。所以，從這個意義來講，它是現(xiàn)在大家需要投資黃金或者需要配置這種資產(chǎn)的原因。

如果我們現(xiàn)在去買菜的話，一斤雞蛋現(xiàn)在翻了一倍，一斤白菜漲了60%多，這些漲價意味著口袋中的鈔票在不斷地稀釋，購買力在不斷地縮水。當美國開始在上游印制貨幣的時候，各個國家都紛紛出現(xiàn)這種情況，當這種情況越演越烈的時候，在很多年的時間里會產(chǎn)生一場世界范圍的通脹，我稱之為“未來世界大洪水時代”即將來臨。

現(xiàn)在這個問題出現(xiàn)的情況可能比我2007年建議大家買黃金、買白銀的緊迫情況要更加臨近發(fā)生，特別是到2012年之后紙幣將會加速貶值，而且全世界都是這樣的。當然政府肯定說要控制通脹。政府的態(tài)度和意見自然是有道理的，發(fā)改委將會管制物價。這種行政措施可能暫時性的把物價壓制住了，但是管制到一定程度之后，黑市一定會出來。股市連續(xù)好幾天的大跌，是因為大家都認為中國政府要管理通貨膨脹無非是控制物價和加息，如果是加息，就意味著很多資產(chǎn)價格會出現(xiàn)問題?，F(xiàn)在再買上海的房子，比如買一千萬的房子欠八百萬的貸款，未來只要上升一個百分點的利率，這個壓力就會變得很大。

我在跟魯比尼辯論之后，韓國媒體就開始大幅報道此事，《大趨勢》作者萊斯比特也聽了這個辯論，他說：“中美貿(mào)易和匯率問題90%是源于美國對中國的傲慢和偏見，只有10%才是經(jīng)濟問題。”中國從2003年以來一直到金融海嘯爆發(fā)的前后，由于美元的大幅度貶值，中國的外匯儲備一共損失的真實購買力是五千億美元，這可是三萬多億人民幣，幾乎相當于中國一年的財政總收入。如果再讓中國現(xiàn)在立刻升值20%，馬上就會再損失三萬億人民幣，相當于中國GDP的近10%，一年的經(jīng)濟增長全完蛋了，這擺明了是搶錢。

其實人民幣升值這個詞是非常有誤導性的，準確的概念應該是美元對人民幣的貶值，它將會對中國造成嚴重的財富流失。通常，大家認為人民幣一升值中國的購買力更強，買外國的東西更便宜。理論上是這樣的，對外名義購買力在增值，但是對于人民幣的持有人來說，購買力是下降的，人民幣越升值，物價會越上漲，老百姓手里的錢貶值得越快。

為什么會這樣呢？舉個例子來說，如果我們現(xiàn)在從人民銀行的角度來看，人民幣貨幣發(fā)行中三分之二是依托于美元發(fā)行的，而美元是通過對外貿(mào)易贏得了貿(mào)易順差，每一個流通中的美元所對應的都是欠債人欠銀行系統(tǒng)的債，換句話說，中國的貨幣流通中三分之二人民幣流通量的鏈條末端的最終信用提供者是美國的老太太。當她不能準時還款的時候，人民幣的購買力就會下降。

美國人如果不違約，人民幣發(fā)行這么多量不會出現(xiàn)大問題；如果美國出現(xiàn)大規(guī)模違約的話，人民幣的購買力下降和它的損失是無可避免的。比如你之前買了一套80萬的房子，如果宣布人民幣升值，意味著資產(chǎn)就不是80萬了，就是60萬了。這個實際上是人民幣升值對國內(nèi)人民幣持有人購買力造成了一種嚴重的貨幣損失。那對于什么人有利呢？對于那些要出國留學，到海外花錢，到國外去購買商品、買地、買資產(chǎn)的人來說是有利的。但是對于99%的不能出國的中國老百姓而言，是百分之百的財富損失。這也就是為什么我總是批評媒體在誤導觀眾，讓大家以為人民幣升值僅僅是一個貿(mào)易問題，實際上人民幣升值影響了在座每一位手上持有人民幣的持有人，影響了中國幾十萬億既有的人民幣存量資產(chǎn)的每一個貨幣的購買力，這是真正要命的地方，而這一點沒有多少人去進行深入研究和透徹的分析。

人民幣升值了，物價下來了嗎？其實中國的房地產(chǎn)和股票市場開始暴漲就是始于人民幣升值，人民幣升值使得整個貨幣購買力在下降，進而形成了通脹的壓力，最后反應出來是資產(chǎn)價格的快速上漲。中國最近也有很多人在重新探討這個問題——人民幣升值不僅涉及到貿(mào)易問題，而且涉及到中國老百姓所對應的財富關(guān)系。

我們已經(jīng)知道每一個美元流通的背后是一個美國老太太欠銀行的房產(chǎn)貸款，而這個錢變成了中國的貿(mào)易順差，然后賣給人民銀行，用這個抵押發(fā)行了6.6元的人民幣，背后最終的抵押品是美國老百姓欠銀行的錢能不能還。而違約率在逐步的上升，說明購買力一定會下降，如果我們不把這些邏輯看明白，對現(xiàn)在的理財就會喪失根本性的判斷。

現(xiàn)在的一元人民幣跟十年前的一元人民幣是一回事嗎？跟十年后的一元人民幣是一回事嗎？在80年代初，萬元戶在中國是大款的概念，因為那時候很多人的工資收入才二、三十塊錢。當時保險公司推保險，有一種養(yǎng)老保險，一次性交付保費，當投保人退休以后，每個月保險公司給他50塊錢的保險費，當時我同學一聽太高興了，就在那里盤算退休之后就有多少錢了，然后就準備買這種保險，后又湊巧因家里有事沒買上。我們現(xiàn)在想想，如果當時真是信了保險公司，買了這個保險，現(xiàn)在能退休嗎？50塊錢人民幣在北京也就是一趟打車錢。這意味著貨幣貶值的速度遠遠比你想象的快得多。我另外一個朋友，是個上海人，1990年的時候做外貿(mào)掙了兩百萬美元，當時是我們同學中最有錢的，他打電話給我說自己不干了，然后移民到新西蘭，買了房子，又買了一塊地，準備在那里逍遙自在的渡過后半生。結(jié)果，他2000年回到上海的時候，發(fā)現(xiàn)上海的物價越來越貴，越來越覺得靠以前掙的錢不夠生活。當我前不久再回上海的時候，他已經(jīng)在一家外資企業(yè)重新開始打工了。為什么？因為那兩百萬美金在現(xiàn)在的上海已經(jīng)沒有辦法再過上他想象的生活了。

為什么要舉這些例子，是因為如果大家不明白貨幣貶值是什么概念，那么，長期的退休計劃都不可能像想象的那樣來實現(xiàn)。我有一個朋友跟我說他們一家三口現(xiàn)在每年的開銷是60萬人民幣，如果以活到90歲為限，按照現(xiàn)在貨幣加速貶值的速度計算，按照現(xiàn)在60萬的購買力計算，全家的開銷在90歲那年是3億人民幣。換句話說，如果在座各位現(xiàn)在手上有一千萬人民幣現(xiàn)金存款，千萬不要認為自己能退休了，因為這一千萬可能過十年只相當于現(xiàn)在的二百萬，三十年之后相當于現(xiàn)在幾萬塊錢的購買力。所以這套貨幣制度和西方搞的金融體系是非常殘酷的財富游戲，如果不把它徹底弄明白了，再怎么努力掙錢，都算不過這幫人。