三、抓牢發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的金融關(guān)鍵點

技術(shù)創(chuàng)新固然重要，但是只有當(dāng)技術(shù)從理論層面跨越到實踐領(lǐng)域，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力才會真正實現(xiàn)制度突破，成為推動社會經(jīng)濟向更高層次發(fā)展的強大動力和重要引擎。理論到實踐的轉(zhuǎn)化過程需要良好的制度環(huán)境，這一部分主要探討在金融方面的制度支持。

從歷史上看，金融在歷次工業(yè)革命中都發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，成為推動產(chǎn)業(yè)變革不可或缺的力量。正如?？怂顾裕a(chǎn)業(yè)革命在等待金融的創(chuàng)新。這就是說，產(chǎn)業(yè)革命有待于金融創(chuàng)新才能完成。蒸汽機引領(lǐng)的第一次工業(yè)革命為英國經(jīng)濟注入活力，同時催生了金融市場。其實，最初出現(xiàn)的蒸汽機車跑不過馬車。那么，為什么企業(yè)仍有動力投資新技術(shù)？采用新技術(shù)是一項具有高度風(fēng)險的行為，自然會阻礙企業(yè)推動技術(shù)創(chuàng)新到產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的意愿，但是技術(shù)革新對社會發(fā)展有強大的正外部性，能夠極大推動社會的發(fā)展。所以，金融手段提供了企業(yè)研發(fā)新技術(shù)的動力支持。金融的本質(zhì)其實是資源的跨期調(diào)配，是在一個線性的時間里面，把未來的資源折現(xiàn)到當(dāng)下。使用金融工具能實現(xiàn)企業(yè)未來收入的變現(xiàn)，從而增加企業(yè)采用新技術(shù)的決心。1773年，倫敦證券交易所產(chǎn)生，提供了企業(yè)和社會共擔(dān)風(fēng)險的機制。英格蘭銀行發(fā)行國家債券和企業(yè)貸款，有效促進了當(dāng)時紡織業(yè)、鐵路等行業(yè)的快速發(fā)展。

第二次工業(yè)革命時，電氣化推動大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)的出現(xiàn)，使大型項目的融資成為當(dāng)時科技創(chuàng)新向產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化的重要需求，投資銀行開始出現(xiàn)。投資銀行以更專業(yè)化的服務(wù)為企業(yè)大規(guī)模并購項目提供融資支持，有效助力了當(dāng)時電力、鋼鐵等重工業(yè)的迅速發(fā)展。同時，大量金融工具的創(chuàng)新和出現(xiàn)，比如期貨市場、保險以及再保險業(yè)務(wù)，使企業(yè)能夠更好管理價格波動和投資風(fēng)險。

第三次工業(yè)革命，開啟信息化時代。這一時期出現(xiàn)以硅谷為代表的金融創(chuàng)新模式，風(fēng)險資本業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展。不同于第二次工業(yè)革命時期，由生產(chǎn)規(guī)模擴張引發(fā)資金需求，第三次工業(yè)革命是由技術(shù)創(chuàng)新本身的風(fēng)險引發(fā)的資金需求。傳統(tǒng)融資方式很難解決這一類的資金需求，由此以風(fēng)險投資資本為代表的硅谷，以及其他相關(guān)金融機構(gòu)，成為推動第三次工業(yè)革命的重要推手。硅谷的風(fēng)險投資為蘋果、谷歌等科技巨頭提供了最重要的早期資金支持，推動了科技創(chuàng)新向產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化的從0到1的突破，從而推動了信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長。所以，每一次工業(yè)革命背后都離不開金融模式的創(chuàng)新。

當(dāng)下智能化技術(shù)正在重塑產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式和生活方式，綠色發(fā)展成為全球性的需求。我們同樣面臨著科技創(chuàng)新向產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化所提出的獨有的資金需求，不僅需要更長期的資金投入，還需要規(guī)模更大的資金投入。這就要求我們進一步推動金融創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新要助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。產(chǎn)業(yè)的深度轉(zhuǎn)型升級是推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的一大關(guān)鍵。金融創(chuàng)新能夠為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供資金支持，有效緩解傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的瓶頸問題。研究發(fā)現(xiàn)，制約傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型、智能數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心瓶頸問題是資金問題。我們要建設(shè)多層次的金融市場，引導(dǎo)金融資本更加精準(zhǔn)地投向具有創(chuàng)新潛力和市場前景的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，而不是在金融體系中空轉(zhuǎn)，或者流向夕陽產(chǎn)業(yè)。

我們可以借助創(chuàng)投基金，通過支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃的方式，降低新興產(chǎn)業(yè)進入市場難度，特別是要關(guān)注新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保、民用航空、船舶與海洋工程裝備等8個新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以及元宇宙、腦機接口、量子信息、人形機器人、生成式人工智能、生物制造、未來顯示、未來網(wǎng)絡(luò)、新型儲能等9個未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。截至2023年末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)21.2萬家，獲貸率46.8%，比2022年末高2.1個百分點；獲得貸款支持的高新技術(shù)企業(yè)21.75萬家，獲貸率為54.2%，比2022年末高0.8個百分點。進一步針對有關(guān)鍵作用的獨角獸企業(yè)進行定向精準(zhǔn)的金融資源支持，會成為降低新興產(chǎn)業(yè)進入門檻，發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的“關(guān)鍵一招”。

金融創(chuàng)新要進一步促進制度創(chuàng)新。金融創(chuàng)新可以通過改革和完善金融市場體系，包括優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)、提高金融市場的效率和透明度、降低融資成本等方式，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，進而促進企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。金融開放也是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要途徑。習(xí)近平總書記指出：“保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，一定要把金融搞好。”在全球化的背景下，推動金融開放，不僅可以獲得國際先進的金融技術(shù)和管理理念，更加重要的是能吸引更多外資進入我國金融市場，推動我國金融業(yè)與國際接軌，實現(xiàn)與國際市場的深度對接，提升我國金融業(yè)國際化水平，促進金融資源的優(yōu)化配置，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。特別是很多高新技術(shù)企業(yè)有“出海”的需要，引進國際資本有助于有優(yōu)勢的高新技術(shù)企業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)“出海”，從而能夠在全球化浪潮中搶占一席之地。

金融創(chuàng)新要推動生產(chǎn)關(guān)系變革。金融創(chuàng)新能使金融資本的配置更加高效和靈活，能夠促進不同企業(yè)、不同行業(yè)，取長補短、合作共贏。資產(chǎn)配置能夠使生產(chǎn)資料在更廣泛的范圍內(nèi)，不僅是在國內(nèi)，還能在全球范圍內(nèi)，進行流動和配置，從而促進不同企業(yè)、不同行業(yè)的資源共享、優(yōu)化利用。金融創(chuàng)新也能促進勞動力市場供需結(jié)構(gòu)的變革。在技術(shù)創(chuàng)新突破和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級快速發(fā)展的過程中，勞動力市場的供求結(jié)構(gòu)也發(fā)生著深刻變化。金融創(chuàng)新能夠通過提供專業(yè)技能培訓(xùn)、教育貸款等多元化的技能服務(wù)和產(chǎn)品，有效推動勞動力的技能和素質(zhì)的提升，從而促進勞動力生產(chǎn)率的提升，促進勞動力市場的變革。金融創(chuàng)新還能推動企業(yè)組織形式向更靈活、更高效的方向轉(zhuǎn)變。比如，股權(quán)融資可以幫助企業(yè)吸引更多社會資本參與企業(yè)運營；債券融資優(yōu)化證券結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)運營注入新的活力。所以，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)設(shè)計是企業(yè)進行創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)之一，要選擇優(yōu)秀的金融人才助推企業(yè)創(chuàng)新。