密切關注可能影響金融安全之“因”，構建完善的金融風險預警體系

習近平同志指出，準確判斷風險隱患是保障金融安全的前提。這要求我們從源頭入手，密切關注可能影響金融安全之“因”，構建完善的金融風險預警體系和金融監(jiān)管協(xié)調框架。

構建完整的風險預警指標集。影響金融安全的主要因素包括：金融機構以及企業(yè)和居民的風險承受能力、金融機構對風險的管理能力、資產負債表內及表外頭寸的變動情況、國內外宏觀經濟發(fā)展環(huán)境、國際資本流動等。針對這些因素梳理排查每個風險點的成因、機理、傳染渠道及沖擊強度，能夠有效降低信息不對稱的程度，有助于完善金融風險預警體系。其中的關鍵在于，要將覆蓋各領域的風險指標都納入預警指標集。這些指標主要包括：以金融機構資本充足率、企業(yè)與居民資產負債率為代表的風險承擔類指標，以股指波動率、債市收益率為代表的風險定價類指標，以匯率波動率、通貨膨脹率、經濟增長率為代表的經濟環(huán)境類指標，以金融機構相互持有資產份額為代表的風險關聯(lián)度指標，以最大敞口占全部資產之比為代表的風險集中度指標，等等。

實時監(jiān)測金融運行壓力狀況。為了讓各個金融部門切實負起責任，形成全國一盤棋的金融風險防控格局，有必要開發(fā)覆蓋金融體系各個部門、各個區(qū)域、各個時間頻度的金融壓力指數，實時監(jiān)測我國金融運行的壓力狀況。具體而言，應將反映銀行業(yè)、銀行間市場、債券市場、股票市場、期貨市場、外匯市場等壓力水平的指標進行整合，形成金融壓力指數，量化顯示金融體系的動態(tài)變化，準確反映不同部門、不同區(qū)域以及整個金融體系所承受的總體壓力水平。對于金融壓力指數及其長期發(fā)展趨勢的分析，有助于識別我國金融體系潛在的系統(tǒng)性風險。

完善金融安全基礎設施。金融業(yè)務的開展涉及密集而又復雜的契約安排，在金融活動中經常出現(xiàn)信息不對稱和道德風險問題。如果缺少維護履行契約的良好環(huán)境，金融風險就會大大增加。金融安全基礎設施的功能就是確保契約的正確履行。具體來說，應繼續(xù)完善會計審計制度，打造金融安全的制度基礎；加快推進金融信息化建設，爭取在諸如國際投資銀行、國際清算與結算系統(tǒng)、國際信用評級等重要環(huán)節(jié)掌握規(guī)則制定權和話語權；完善金融安全法律框架，加快推進防范金融風險的立法，完善有關資本配置的法律制度；形成金融業(yè)的綜合統(tǒng)計與分析框架，實現(xiàn)金融信息的共享與金融基礎設施的互聯(lián)互通；等等。

加強金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調。防范金融風險既要守住源頭，又要加強監(jiān)管的分工合作與統(tǒng)籌協(xié)調。此次全國金融工作會議提出設立國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，這有助于解決我國金融監(jiān)管中的空白和沖突問題。在此基礎上，應強化中國人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險防范職責，進一步明確各監(jiān)管機構的監(jiān)管職責；在金融管理部門培育形成恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴格問責的監(jiān)管精神；在機構監(jiān)管的基礎上，更加突出功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，有效防范監(jiān)管套利行為，實現(xiàn)審慎目標與效率目標的統(tǒng)一；地方政府也要在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統(tǒng)一規(guī)則開展工作，強化屬地風險處置責任。