7月14至15日，第五次全國金融工作會議在北京召開，會議明確了今后我國推進金融改革的方向和舉措，新一輪金融改革正式“啟航”。

近五年來，我國經(jīng)濟金融形勢發(fā)生巨大變化，金融改革勢在必行。

一是經(jīng)濟呈現(xiàn)“三期疊加”（增長速度換檔期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期）的新特征，步入新常態(tài)；經(jīng)濟進入中高速增長期，我國固定資產(chǎn)投資增速從20%以上下降到10%；傳統(tǒng)工業(yè)部門產(chǎn)能過剩，去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存矛盾突出。

二是金融業(yè)杠桿過高。過去幾年，為應對實體經(jīng)濟疲弱，寬松貨幣政策、金融制度創(chuàng)新應運而生，推高了金融業(yè)杠桿。金融業(yè)加杠桿，理想情況是投向實體經(jīng)濟，滿足實體經(jīng)濟的融資需求。但在實體經(jīng)濟杠桿率不斷攀升、投資回報率不斷下降的情況下，資金在金融體系內自我空轉、自我膨脹，出現(xiàn)嚴重的“脫實向虛”。而銀行和保險業(yè)通過大量加杠桿，負債端迅速擴張。2012年以來，銀行理財規(guī)模年增逾30%，當前已達到30萬億體量。保險資金運用余額在萬能險的助力下，連續(xù)三年維持20%的增速，當前規(guī)模也接近14萬億。

三是金融監(jiān)管嚴重缺位。在我國當前的金融分業(yè)監(jiān)管體制下，除了一直以來的跨市場監(jiān)管難題外，還存在嚴重的監(jiān)管競爭問題，即誰的領域發(fā)展快，就是誰的功績，發(fā)展慢的行業(yè)監(jiān)管部門會受到責備。這容易引發(fā)各監(jiān)管部門競相放松監(jiān)管，導致近幾年金融業(yè)通道業(yè)務盛行、監(jiān)管套利、金融業(yè)杠桿高企。

為解決金融業(yè)存在的突出問題，防范系統(tǒng)性風險，筑牢金融安全防線，必須進一步深化金融改革，促進經(jīng)濟和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。

一是引導金融業(yè)回歸本源，服從和服務于經(jīng)濟社會發(fā)展。習近平總書記強調，金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措。金融要更好服務實體經(jīng)濟，必須按照供給側結構性改革的要求，以解決融資難、融資貴為抓手，連接供求、組織資源，在修復國內經(jīng)濟失衡方面發(fā)揮更積極的作用。金融業(yè)回歸本源，能強實抑虛，更好滿足實體經(jīng)濟和人民群眾多樣化的金融需求，增強金融服務實體經(jīng)濟的可持續(xù)性和有效性。

二是進一步防控金融風險。目前我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好，但企業(yè)經(jīng)營發(fā)展仍面臨較大壓力，風險易傳導至金融領域。與此同時，國際環(huán)境復雜多變，主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策不確定性增強，外部風險與隱憂仍存。在內外部環(huán)境制約下，我國防控金融風險的難度加大。對此，習近平總書記指出，要把主動防范化解系統(tǒng)性金融風險放在更加重要的位置，科學防范，早識別、早預警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范化解重點領域風險，著力完善金融安全防線和風險應急處置機制。與此同時，要積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)對外開放，合理安排開放順序，加快建立完善有利于保護金融消費者權益、有利于增強金融有序競爭、有利于防范金融風險的機制。

三是推進金融監(jiān)管改革。為有效適應金融業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的新形勢，必須加強金融監(jiān)管協(xié)調，補齊監(jiān)管短板，健全風險監(jiān)測預警和早期干預機制。李克強總理指出，要堅持從我國國情出發(fā)推進金融監(jiān)管體制改革，增強金融監(jiān)管協(xié)調的權威性、有效性，強化金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性、穿透性，所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管。本次全國金融工作會議決定“設立國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險防范職責”，這提高了金融監(jiān)管的層級，有利于統(tǒng)籌相關監(jiān)管部門，以“一盤棋”思維強化金融監(jiān)管，實現(xiàn)監(jiān)管對金融領域的全覆蓋，填補空白和漏洞。此外，地方監(jiān)管責任的加強，將進一步彌補金融監(jiān)管短板，助力維護國家金融安全。

（作者張茂榮是中國現(xiàn)代國際關系研究院世界經(jīng)濟研究所研究員）