以宏觀審慎管理制度建設(shè)為防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的主要抓手

習(xí)近平總書(shū)記在2017年2月中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第15次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，“防控金融風(fēng)險(xiǎn)，要加快建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。遵照習(xí)近平總書(shū)記重要講話精神，下一步防控金融風(fēng)險(xiǎn)要堅(jiān)持底線思維，做好應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)各種不利局面和極端情況的思想準(zhǔn)備、政策儲(chǔ)備和工作準(zhǔn)備。堅(jiān)持早防早治，加強(qiáng)規(guī)制建設(shè)、監(jiān)測(cè)預(yù)警和監(jiān)管檢查，防止單體局部風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)橄到y(tǒng)性全局風(fēng)險(xiǎn)；堅(jiān)持積極穩(wěn)妥，分類施策，把握節(jié)奏，講究策略，防范“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。堅(jiān)持標(biāo)本兼治，運(yùn)用市場(chǎng)化法治化手段，在防控風(fēng)險(xiǎn)中深化改革，穩(wěn)妥解決體制性、機(jī)制性和規(guī)制性問(wèn)題。堅(jiān)持協(xié)同防范，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、共享信息，形成合力。

通過(guò)加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控以治標(biāo)。積極穩(wěn)妥防控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，清除風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散蔓延的引爆點(diǎn)。嚴(yán)控企業(yè)和政府部門(mén)債務(wù)過(guò)快上升，穩(wěn)妥推動(dòng)企業(yè)市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，繼續(xù)推進(jìn)政府存量債務(wù)置換，嚴(yán)控“名股實(shí)債”等政府變相舉債行為。嚴(yán)防房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格執(zhí)行差別化信貸政策，限制信貸流向投資投機(jī)性購(gòu)房。積極應(yīng)對(duì)外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)落實(shí)“擴(kuò)流入、控流出、補(bǔ)儲(chǔ)備、穩(wěn)預(yù)期”工作部署，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際收支和跨境資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警和響應(yīng)。穩(wěn)妥化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，控制增量，處置存量，擴(kuò)大不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為。健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，果斷處置存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品。防范處置債券違約風(fēng)險(xiǎn)和股市異常波動(dòng)，盡快推動(dòng)完善信用風(fēng)險(xiǎn)處置的機(jī)制安排，對(duì)公司信用債開(kāi)展摸底清查，細(xì)化處置方案。嚴(yán)管?chē)?yán)控融資融券、場(chǎng)外配資、結(jié)構(gòu)化嵌套等行為，加大對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為打擊力度，強(qiáng)化股東減持、異常交易等重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管。防控影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。加快制定統(tǒng)一的資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，抓緊研究提出統(tǒng)籌完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)管理體系的意見(jiàn)，完善規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的政策文件。嚴(yán)肅整頓金融秩序。非法金融活動(dòng)一律禁止，非法金融機(jī)構(gòu)一律取締。扎實(shí)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作。堅(jiān)決遏制非法集資高發(fā)勢(shì)頭。開(kāi)展交易場(chǎng)所清理整頓“回頭看”，制定有效整改措施。加強(qiáng)案件風(fēng)險(xiǎn)排查。

建立宏觀審慎管理制度框架以治本。進(jìn)一步完善“貨幣政策+宏觀審慎政策”雙支柱調(diào)控框架，統(tǒng)籌用好各類政策工具，有效發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)和防范跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染的作用，著力防控金融市場(chǎng)和資產(chǎn)價(jià)格泡沫。保持貨幣供給定力，將貨幣政策委員會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲臎Q策機(jī)構(gòu)，保證委員穩(wěn)定性和專業(yè)性，發(fā)揮集體決策優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化監(jiān)管部門(mén)和中央銀行合力，管好流動(dòng)性閘門(mén)。進(jìn)一步改革利率匯率形成機(jī)制，建立應(yīng)對(duì)外部沖擊的調(diào)控預(yù)案，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。加快建立金融監(jiān)管宏觀審慎管理框架，健全跨行業(yè)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急處置機(jī)制。統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)籌制定跨市場(chǎng)交叉性金融產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則，避免監(jiān)管空白，防止監(jiān)管套利。堅(jiān)持監(jiān)管姓“監(jiān)”，切實(shí)把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置。完善防范金融犯罪的制度體系，查處一批大案要案。梳理和完善金融違法違規(guī)行為處罰的制度安排，探索建立集體訴訟機(jī)制等基礎(chǔ)性制度，加大對(duì)違法行為的民事、行政和刑事法律責(zé)任追究，大幅提高違法成本。

全面提高金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系健康性以遏制道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是金融風(fēng)險(xiǎn)的微觀承擔(dān)者。完善公司治理，加強(qiáng)黨的建設(shè)，切實(shí)提升董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)履職能力和決策監(jiān)督水平，強(qiáng)化資本約束和內(nèi)控合規(guī)管理，提升內(nèi)部控制水平，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)管理、遏制大案要案滋生的主體責(zé)任。抓早抓小，防微杜漸，發(fā)揮好存款保險(xiǎn)處置平臺(tái)以及各類保障基金的作用，依法推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出。金融市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要平臺(tái)。運(yùn)行良好的金融市場(chǎng)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施合理定價(jià)和分散承擔(dān)的基本場(chǎng)所，反之則會(huì)成為跟風(fēng)等羊群行為的風(fēng)險(xiǎn)源。要積極向成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體借鑒經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放程度，允許符合條件的優(yōu)質(zhì)外國(guó)公司在境內(nèi)發(fā)行股票，進(jìn)一步提高外國(guó)投資者投資中國(guó)金融市場(chǎng)的自由度和便利程度。不斷完善征信、統(tǒng)計(jì)、反洗錢(qián)、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、金融市場(chǎng)交易服務(wù)、跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)等金融基礎(chǔ)設(shè)施。

（作者系中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)）