貨幣、金融市場和實體經(jīng)濟(jì)是金融強(qiáng)國的三大支柱

從經(jīng)濟(jì)大國走向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，必然伴隨著金融由大而強(qiáng)。金融強(qiáng)國一般具有以下三個重要特征。

主權(quán)貨幣國際化程度高，參與或主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)金融治理能力強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)競爭力與歷史機(jī)遇共同推動一個主權(quán)國家的貨幣國際化。二戰(zhàn)以后，美元的國際儲備貨幣地位源于戰(zhàn)爭對歐亞眾多國家產(chǎn)業(yè)體系的摧毀以及戰(zhàn)后國際貿(mào)易、國際投資和國際貨幣體系重建。在宏觀上，美國作為世界主要債權(quán)人、投資者和制造國的地位，推動美元成為主要國際儲備貨幣和國際大宗商品計價貨幣。在微觀上，金融強(qiáng)國的主權(quán)貨幣往往能夠為國際貿(mào)易活動和國際金融市場所廣泛接受，直接充當(dāng)國際支付、外匯交易和價值儲藏的貨幣。因此，金融強(qiáng)國的貨幣政策往往具有溢出效應(yīng)，即該國中央銀行收緊或放松銀根會直接引致其他國家匯率和利率發(fā)生相應(yīng)變化，并間接影響國際金融市場、國際大宗商品市場和跨國資本流動。

金融市場發(fā)育程度高，參與甚至決定全球金融資源配置能力強(qiáng)。一般情況下，金融強(qiáng)國都擁有一個或幾個國際金融中心，掌握世界經(jīng)濟(jì)資源配置權(quán)和國際金融市場定價權(quán)，其平臺是全球性的貨幣市場、資本市場和商品市場。以美國為例，紐約證券交易所和芝加哥商品交易所吸引了世界各地的投資者(儲蓄資金)和融資者(企業(yè)和項目)，對全球金融產(chǎn)品價格和大宗商品價格具有一定的定價基準(zhǔn)作用，從而使美國能夠以較低利率吸引其他國家儲蓄資金，同時以直接投資等形式對世界各地進(jìn)行投資，以獲得較高收益。

實體經(jīng)濟(jì)與金融體系良性互動，金融發(fā)展的可持續(xù)性強(qiáng)。金融強(qiáng)國必然建立在治理有效、內(nèi)控健全、機(jī)制靈活、競爭力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)體系之上。金融強(qiáng)國往往以若干家具有較強(qiáng)國際競爭力、品牌影響力和系統(tǒng)重要性的大型商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司為重要載體。目前，我國在這方面還有一定差距。按照一級資本規(guī)模排名，2015年我國商業(yè)銀行占據(jù)全球10大銀行中的4個席位。但與主要發(fā)達(dá)國家相比，我國銀行海外資產(chǎn)占比較低，排名全球第一的中國工商銀行海外資產(chǎn)占比僅為10%左右。在金融穩(wěn)定理事會2014年全球系統(tǒng)重要性銀行名單中，我國商業(yè)銀行尚未列入前10位。此外，在2015年全球最大10家投資銀行中，美國占5家，歐洲占5家，我國銀行榜上無名。從金融大國走向金融強(qiáng)國，我們還需要持續(xù)努力。