“管住后端”：大力推進(jìn)監(jiān)管體系現(xiàn)代化

保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)在于“管住后端”。近年來(lái)，保監(jiān)會(huì)在“放開(kāi)前端”的同時(shí)，不斷強(qiáng)化監(jiān)管，持續(xù)在“管住后端”上花大力氣、下苦功夫。“管住后端”，從狹義角度理解，就是指事后的償付能力監(jiān)管，運(yùn)用資本手段實(shí)現(xiàn)對(duì)資金運(yùn)用的約束；從廣義角度看，不僅包括事后的償付能力監(jiān)管，還包括事中的對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性監(jiān)測(cè)和監(jiān)管。

在強(qiáng)化事中監(jiān)管方面，保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，推進(jìn)監(jiān)管信息化，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題做到心中有數(shù)，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生早期、還沒(méi)擴(kuò)大化時(shí)就著手處理，避免出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)事件特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，2014年保監(jiān)會(huì)持續(xù)監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)資金投資信托產(chǎn)品，及時(shí)研究分析基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性地出臺(tái)規(guī)范措施，調(diào)整資產(chǎn)認(rèn)可比例，有效抑制了信托產(chǎn)品投資過(guò)快增長(zhǎng)。此外，不斷豐富監(jiān)管工具和手段，積極運(yùn)用信息披露、內(nèi)部控制、分類(lèi)監(jiān)管、資產(chǎn)負(fù)債匹配、資產(chǎn)托管等，全面加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用事中監(jiān)管。

在強(qiáng)化事后監(jiān)管方面，主要是科學(xué)有效地運(yùn)用償付能力監(jiān)管。從國(guó)際上看，償付能力監(jiān)管是各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管“管住后端”的核心工具。保監(jiān)會(huì)每季度都召開(kāi)償付能力監(jiān)管委員會(huì)例會(huì)，定期評(píng)估行業(yè)償付能力狀況，有針對(duì)性地采取監(jiān)管措施。特別是從2012年開(kāi)始，啟動(dòng)“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系”（即中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系，簡(jiǎn)稱(chēng)“償二代”）建設(shè)，更加科學(xué)地識(shí)別和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高或風(fēng)險(xiǎn)管理能力差的公司提高資本要求，進(jìn)一步強(qiáng)化了償付能力對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的影響和約束作用。

經(jīng)過(guò)幾年的探索和實(shí)踐，保監(jiān)會(huì)已初步構(gòu)建起“一個(gè)基礎(chǔ)、五個(gè)工具、三個(gè)支撐”的現(xiàn)代化、多層次保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系。“一個(gè)基礎(chǔ)”，是指以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查為基礎(chǔ)；“五個(gè)工具”，是指以信息披露、內(nèi)部控制、分類(lèi)監(jiān)管、資產(chǎn)負(fù)債匹配和償付能力等監(jiān)管工具為手段，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管；“三個(gè)支撐”，是指以登記系統(tǒng)等監(jiān)管信息化、資產(chǎn)協(xié)會(huì)自律、資金運(yùn)用屬地監(jiān)管為監(jiān)管工作的三大支撐。