存款保險(xiǎn)制度為利率市場(chǎng)化清障

存款保險(xiǎn)制度為金融安全增設(shè)了一道安全網(wǎng)，其受益者為銀行儲(chǔ)戶。過(guò)去，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不充分發(fā)育的情況下，國(guó)家財(cái)政充當(dāng)著銀行最后擔(dān)保人的角色。盡管這種安排保證了銀行避開(kāi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但也使銀行失去了展開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)力，結(jié)果是銀行僅靠存款利息和貸款利息之間的息差，以及缺乏治理的中間收費(fèi)業(yè)務(wù)就可賺取巨額利潤(rùn)。無(wú)法以市場(chǎng)為準(zhǔn)制定銀行盈利水平，導(dǎo)致銀行面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，借貸資本常常與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求脫節(jié)，要么該獲得資金支持的得不到支持，要么其利潤(rùn)被銀行提前榨取，從而使資金嚴(yán)重錯(cuò)配；面對(duì)普通儲(chǔ)戶時(shí)，也總是壟斷經(jīng)營(yíng)的面孔，難以從儲(chǔ)戶利益角度出發(fā)提供服務(wù)。剛性支付模式，對(duì)于那些想通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展的銀行，也是一種束縛。

最近幾年，隨著利率市場(chǎng)化逐漸破冰和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，銀行也感受到了市場(chǎng)壓力，并開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式。不對(duì)稱(chēng)降息及存款利率管制的松動(dòng)，使銀行存貸息差收窄，去年商業(yè)銀行存貸款息差收入占營(yíng)業(yè)凈收入之比降到了48%。這種形勢(shì)迫使銀行通過(guò)增值服務(wù)尋求非息收入利潤(rùn)來(lái)源。但是，由于存款利率上浮區(qū)間仍未解除管制，利率市場(chǎng)化還沒(méi)有走完“最后一公里”。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)因子還沒(méi)有充分培育出來(lái)，還需要再推一把。

建立存款保險(xiǎn)制度，為利率完全市場(chǎng)化清除了最后障礙，也為銀行走向充分競(jìng)爭(zhēng)清除了最后障礙。存款保險(xiǎn)制度的價(jià)值，在于消除銀行的保護(hù)性息差，同時(shí)強(qiáng)化儲(chǔ)戶的安全利益。《條例》規(guī)定的50萬(wàn)元最高償付限額，能夠?yàn)?9.63%的存款人提供全額保護(hù)。這就意味著，在能夠保證儲(chǔ)戶基本權(quán)益的前提下，允許銀行出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)失敗者。有生有死，正是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本形態(tài)。

基于過(guò)去與銀行打交道的經(jīng)驗(yàn)，人們不免猜測(cè)，本應(yīng)由銀行支付的保費(fèi)是否會(huì)轉(zhuǎn)嫁到儲(chǔ)戶頭上?！稐l例》中對(duì)此有所限制，即將存款保險(xiǎn)費(fèi)率分為基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率兩塊。對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，今后在比照存款利率的同時(shí)，也可比照銀行保費(fèi)，作為選擇銀行的標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，對(duì)于銀行收費(fèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管也應(yīng)當(dāng)同步加強(qiáng)。

存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)后，解除存款利率上浮空間限制的條件也已成熟。可以預(yù)期，隨著市場(chǎng)因子的增加，今后將形成儲(chǔ)戶選擇權(quán)越來(lái)越大的金融環(huán)境。實(shí)際上，這本來(lái)就是金融機(jī)制是否得以優(yōu)化的重要標(biāo)準(zhǔn)。

存款保險(xiǎn)制度將“接生” 民營(yíng)銀行將到來(lái)

存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，會(huì)不會(huì)引發(fā)存款搬家呢？短期內(nèi)或有部分銀行存款會(huì)搬家，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)銀行存款影響應(yīng)該是不大的。

但可以預(yù)見(jiàn)的是，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，是民營(yíng)銀行一次難得的發(fā)展機(jī)遇。

3月26日，中國(guó)第一家民營(yíng)銀行在溫州正式開(kāi)業(yè)。對(duì)公眾而言，民營(yíng)銀行這種新生事物是陌生的。如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，儲(chǔ)戶們會(huì)認(rèn)為大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更小，出現(xiàn)償付問(wèn)題的概率也會(huì)更小，因而只愿意將錢(qián)存進(jìn)資金雄厚的大銀行。何況民營(yíng)銀行發(fā)起人簽署的《承諾》明確規(guī)定，發(fā)起人必須在國(guó)家頒布存款保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)之前，以自有資金，在出資額一倍范圍內(nèi)，對(duì)50萬(wàn)元以下個(gè)人儲(chǔ)蓄存款承擔(dān)因銀行經(jīng)營(yíng)失敗而導(dǎo)致的剩余風(fēng)險(xiǎn)賠付責(zé)任。

此次，因存款保險(xiǎn)制度的到來(lái)，不僅實(shí)實(shí)在在為民營(yíng)銀行的發(fā)展“松綁”，更給予了民資與國(guó)資在銀行業(yè)改革中同等的地位。

存款保險(xiǎn)的“精妙之處”，就是通過(guò)立法，宣布對(duì)眾多的一般存款人的存款提供明確的全額保障。有賴于這個(gè)制度設(shè)計(jì)，很多國(guó)家擠兌和風(fēng)險(xiǎn)傳染現(xiàn)象迅速消失了，從而在維系銀行市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，為銀行特別是中小銀行的正常經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了穩(wěn)定的環(huán)境。今后，無(wú)論將錢(qián)存進(jìn)大銀行還是小銀行，對(duì)于儲(chǔ)戶尤其是小儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)幾乎沒(méi)有區(qū)別。這無(wú)形中增強(qiáng)了公眾對(duì)民營(yíng)銀行的信心，提高了民營(yíng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，為民營(yíng)銀行的發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。同時(shí)，民營(yíng)銀行的發(fā)展加劇了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，銀行的危機(jī)感增強(qiáng)，對(duì)存款保險(xiǎn)的需求也隨之增加。

有了存款保險(xiǎn)制度的保駕護(hù)航，人們預(yù)期接下來(lái)很快就要實(shí)行利率市場(chǎng)化了。利率市場(chǎng)化了，銀行可以自主定價(jià)，儲(chǔ)戶的錢(qián)可以貨比三家，可以選擇利息高的銀行去存，也可以選擇你認(rèn)為安全的、可以信賴的銀行去存。但是僅僅利率市場(chǎng)化還不夠，我們還應(yīng)該完全放開(kāi)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)。

過(guò)去我們反對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，其中一大借口是金融安全、儲(chǔ)戶資金安全?，F(xiàn)在推出了存款保險(xiǎn)制度，這一借口就不存在了。存款保險(xiǎn)的推出，有利于營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制。一方面，放開(kāi)金融牌照的管制，讓一批有實(shí)力的民營(yíng)銀行快速成長(zhǎng)起來(lái)，老百姓可以通過(guò)好的民營(yíng)銀行獲得比較好的回報(bào)，就會(huì)減少企業(yè)借高利貸的風(fēng)險(xiǎn)，疏通民間金融，更大有裨益。同時(shí)，民營(yíng)銀行的建立，會(huì)使大型商業(yè)銀行的危機(jī)感增強(qiáng)，有助于提高銀行業(yè)整體的創(chuàng)新水平，對(duì)銀行業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展、服務(wù)水平的提高、服務(wù)范圍的擴(kuò)大有著積極作用。

存款保險(xiǎn)將為更多民營(yíng)銀行的到來(lái)“接生”。可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)的民營(yíng)銀行，不僅僅只有現(xiàn)在的首批5家，還會(huì)有第二批、第三批……