近期，伴隨著機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革政策的推出，在“統(tǒng)賬結(jié)合”的根本制度不變的前提下，是采取“真金白銀”的實賬積累型個人賬戶為宜，還是“記賬式”的名義個人賬戶更好？應(yīng)廣大讀者要求，本報邀請專家對名義賬戶進行了詳細(xì)解讀——

實賬式賬戶運行問題多

養(yǎng)老保險個人賬戶制度是指資金運行模式采取個人賬戶運行機制的公共養(yǎng)老金計劃，包括實賬積累的個人賬戶養(yǎng)老金制度與名義賬戶養(yǎng)老金制度。前者屬于繳費確定型的基金積累制，個人賬戶存在實質(zhì)性的資金積累；后者則是繳費確定型的現(xiàn)收現(xiàn)付制，這種模式下名義個人賬戶僅充當(dāng)記賬的工具，個人繳費以記賬的形式記錄下來，而無實際資金積累,但國家保證個人退休后能按時足額拿到錢。

1997年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度的決定》，進一步明確了我國養(yǎng)老體制的基本特點是“由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成”的社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式。社會統(tǒng)籌基金主要由企業(yè)繳納，實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，個人賬戶基金由個人繳納，實行完全積累制。

社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險模式得到普遍認(rèn)同，但是個人賬戶究竟采取實賬形式還是名義形式，則是爭論的焦點。

實行統(tǒng)賬結(jié)合制度之前，我國養(yǎng)老保險采取國家、單位保障制，實質(zhì)是現(xiàn)收現(xiàn)付制，存在著板塊分割、封閉運行、單位包辦等不足之處。

理論上，這一模式是養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制的混合模式，其中“基礎(chǔ)養(yǎng)老金”體現(xiàn)的是“社會互濟”原則，而“個人賬戶”則充分體現(xiàn)了“自我保障”原則，這種做法既能夠使養(yǎng)老基金的收支在一定期限內(nèi)達(dá)到相對的收支平衡，又能夠使個人賬戶有一定積累，大大降低未來支付風(fēng)險。

實際運行過程中，實賬式的個人賬戶模式引發(fā)了很多問題。首先是巨額的轉(zhuǎn)制成本。實際上，我國并非一開始就實行積累制,由于沒有對轉(zhuǎn)軌成本進行有效分?jǐn)偅瑢?dǎo)致全國各地并未做實個人賬戶，而是策略性地采取了“統(tǒng)賬結(jié)合，混賬管理，空賬運行”的措施,個人賬戶資金被挪用于社會統(tǒng)籌的現(xiàn)收現(xiàn)付，形成了實際上的名義賬戶，致使個人賬戶空賬現(xiàn)象比較嚴(yán)重。其次，做實個人賬戶基金的保值增值能力較差，為了保證個人賬戶“保命”資金的穩(wěn)定，其資金只能用來進行儲蓄或者購買債券，這一投資使得個人賬戶基金嚴(yán)重縮水，大大影響了老百姓的實際利益。再次，做實個人賬戶對投資和消費具有擠出效應(yīng)。隨著做實個人賬戶資金的逐年累積，社會總儲蓄率逐年增加，這筆存款若不能用于投資或消費，會使我國經(jīng)濟運行中的投資率降低、依賴出口和消費率偏低等問題加劇。