謹(jǐn)防“中國(guó)式”炒作
據(jù)BTCChina副總裁凌亢介紹,目前國(guó)內(nèi)每天交易的比特幣達(dá)到10萬(wàn)個(gè),交易金額超過(guò)2億元。今年10月,中國(guó)已經(jīng)超越美國(guó)成為全球比特幣交易最活躍的市場(chǎng)。
沒(méi)有任何一個(gè)投資品能支撐長(zhǎng)期快速上漲,暴漲之后往往會(huì)暴跌,這在比特幣不長(zhǎng)的歷史中并不少見(jiàn),在普洱茶、蘭花、紅木家具這些“中國(guó)式投資品”上更是早已得到驗(yàn)證。盡管在比特幣發(fā)展前景上各方的認(rèn)知存在差異,但“比特幣需要監(jiān)管”看來(lái)已成為共識(shí)。
安邦咨詢分析師劉梟表示,中國(guó)投資者熱衷于炒作,當(dāng)前國(guó)內(nèi)比特幣市場(chǎng)開(kāi)始呈現(xiàn)非理性繁榮,這很有可能是暴跌的前兆。比特幣本身是互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)物,其賬戶、平臺(tái)都可以是離岸的,需要從“入口”和“出口”的銀行著手,加強(qiáng)監(jiān)管。國(guó)聯(lián)期貨首席分析師王銀平也表示,比特幣本身是網(wǎng)絡(luò)的虛擬貨幣,沒(méi)有任何擔(dān)保,因此監(jiān)管部門應(yīng)盡快出臺(tái)監(jiān)管措施。
全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈此前表示,凡是能夠創(chuàng)造貨幣、對(duì)社會(huì)公眾產(chǎn)生比較大影響的行為,監(jiān)管當(dāng)局均應(yīng)該進(jìn)行監(jiān)管。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授韓復(fù)齡也認(rèn)為,監(jiān)管層面應(yīng)該對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的交易、使用和投資有一種引導(dǎo)性的規(guī)定,防止造成貨幣混亂。
近日,央行副行長(zhǎng)易綱在某論壇上首談比特幣,他表示,從央行角度來(lái)說(shuō),近期不可能承認(rèn)比特幣的合法性。但他同時(shí)認(rèn)為,比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的買賣行為,普通民眾擁有參與的自由。易綱還表示,比特幣“很有特點(diǎn)”,具有“啟發(fā)性”,他個(gè)人會(huì)保持長(zhǎng)期關(guān)注。
比特幣的“瘋狂”從何而來(lái)
比特幣是“一種由開(kāi)放源代碼的P2P軟件產(chǎn)生的電子貨幣”。誕生之初,比特幣只在電腦“極客”等小眾圈子中流行。但今年以來(lái),比特幣憑借其令人咋舌的震蕩行情極速躥紅,受到全球投資者和媒體高度關(guān)注。不禁要問(wèn):比特幣的“瘋狂”從何而來(lái)?
一種解釋是,歐洲金融危機(jī)使一些國(guó)家的民眾對(duì)現(xiàn)有貨幣失去信心,尋求跨國(guó)界保值乃至升值的貨幣,推升了比特幣市值。另一種解釋是,為避免投資實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),眾多投資者將目光轉(zhuǎn)向“以錢養(yǎng)錢、以錢掙錢”的比特幣,這反過(guò)來(lái)也推高了比特幣的走勢(shì)。
比特幣作為一種虛擬貨幣,屬于網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融創(chuàng)新。但是,現(xiàn)在比特幣似乎正在偏離正常軌道。比特幣的獲得有兩種方式。一種是“挖礦”,另一種則是在幾個(gè)著名的交易平臺(tái)購(gòu)買,像買賣外匯一樣按照當(dāng)時(shí)牌價(jià)購(gòu)入或賣出。由于前者“門檻”較高,需要一定的數(shù)學(xué)基礎(chǔ),而且隨著“挖礦”的人越來(lái)越多,對(duì)電腦硬件的要求也越來(lái)越高,因此,第二種方式受到了越來(lái)越多人的推崇。當(dāng)越來(lái)越多的人不再老老實(shí)實(shí)地去“挖礦”,而是執(zhí)著于在“礦池”中掘金,依賴現(xiàn)實(shí)貨幣的買賣兌換,泡沫的出現(xiàn)在所必然。
依照設(shè)計(jì),比特幣有著2100萬(wàn)個(gè)的發(fā)行上限,很多人將比特幣視作一種很安全的避險(xiǎn)貨幣。但是,對(duì)于貨幣的信心來(lái)自其價(jià)值和信用。比特幣本身缺乏貴金屬支撐,不具保值性,而且它是虛擬的,缺乏物理存在,如果發(fā)行者的信任破產(chǎn)或遭遇叫停,比特幣將一文不值。
擔(dān)憂還不止于資產(chǎn)安全。由于“來(lái)錢快”,大量“熱錢”可能會(huì)涌入,如果監(jiān)管、控制措施跟不上,那么風(fēng)險(xiǎn)最終需要高額成本的兌付,甚至引發(fā)金融動(dòng)蕩。更為可怕的是,當(dāng)比特幣純粹成為“轉(zhuǎn)錢”工具時(shí),它最初具備的金融創(chuàng)新特色將逐漸消失,相反成為一個(gè)“吸金窟”,從而擠壓對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資,這顯然與金融創(chuàng)新要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的原則要求背道而馳。
不只是比特幣,在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,我們可能會(huì)面臨越來(lái)越多類似的金融創(chuàng)新。要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,但也要注意防范風(fēng)險(xiǎn)。如何引導(dǎo)這些金融新事物,讓它們成為經(jīng)濟(jì)齒輪的潤(rùn)滑劑而不是阻隔器,是擺在我們面前的一個(gè)重要課題。
虛擬貨幣能沖擊現(xiàn)實(shí)世界嗎?
靠投機(jī)炒作和迅速升值來(lái)維持交易的比特幣前景并不為人所看好。但是,近年來(lái)在國(guó)內(nèi)以Q幣、淘金幣等為代表的虛擬貨幣,隨著用戶的增長(zhǎng),事實(shí)上開(kāi)始具有了一般等價(jià)物的特性和廣泛的流通性。目前Q幣不僅可用于購(gòu)買騰訊公司自身的服務(wù),甚至還可以在一些與騰訊無(wú)關(guān)的網(wǎng)絡(luò)交易中,作為支付貨幣被接受。阿里巴巴發(fā)行的淘金幣也可以當(dāng)作實(shí)際貨幣,在自己的應(yīng)用平臺(tái)兌換和使用。其他互聯(lián)網(wǎng)公司,也在自己的網(wǎng)站、游戲、郵箱等產(chǎn)品和服務(wù)中,提供了類似的可用于全付費(fèi)的虛擬貨幣,比如盛大幣、百度幣等。
隨著網(wǎng)絡(luò)服務(wù)越來(lái)越豐富、需求越來(lái)越強(qiáng)大后,人們不僅可以用人民幣“購(gòu)買”虛擬貨幣,而且用戶之間也出現(xiàn)了用互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)賺取虛擬貨幣,并逆向兌換成人民幣的趨勢(shì)。這種趨勢(shì)的加大,已經(jīng)使虛擬貨幣與人民幣開(kāi)始不受發(fā)行方的控制進(jìn)行互相兌換,一些被廣泛接受的虛擬貨幣儼然成了不再依附于法定貨幣的獨(dú)立幣種。盡管此前央行等部門已出臺(tái)一些限制虛擬貨幣與人民幣的兌換的措施,但實(shí)際上虛擬貨幣在網(wǎng)絡(luò)和現(xiàn)實(shí)世界的流通變得越來(lái)越暢通。
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