需要完善相關(guān)制度設(shè)計(jì)

杭州市住房公積金管理中心此番推出的“公轉(zhuǎn)商”貼息貸款政策，曾經(jīng)在常州、宿遷及浙江的桐廬、淳安等公積金規(guī)模小、易受資金壓力影響的地區(qū)嘗試執(zhí)行過，而對于樓市過熱、公積金體量較大的一、二線城市而言，尚屬首次推出。

就全國范圍來看，目前有不少樓市繁榮的地區(qū)同樣面臨著住房公積金存量壓力，極大影響到普通購房者的購房需要。部分城市通過提高職工存繳額度、降低貸款額度來緩解公積金資金緊張。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，杭州的此次新政，雖然屬于“非常時(shí)期”的過渡性舉措，但也體現(xiàn)了政府應(yīng)對公積金壓力的一次積極探索。這將會(huì)為破解全國范圍內(nèi)較為普遍的住房公積金“吃緊”難題提供一種思路。

快房網(wǎng)首席評論員程偉明認(rèn)為，如果公積金繳存始終跟不上公積金貸款的需要，那么這一“緩兵之計(jì)”很難對公積金難題產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。用于補(bǔ)貼利差的資金即使來源于公積金賬戶增值部分，但也增加了公積金支出的壓力。

專家指出，由于我國公積金制度實(shí)行時(shí)間較短，尚未建立存貸比率、穩(wěn)定有效的公積金保值增值投資渠道等機(jī)制，公積金超量發(fā)放、難以正常增值，以及存在“多數(shù)人繳納、少數(shù)人享受”的“負(fù)福利”效應(yīng)突出等問題，亟須相關(guān)職能部門協(xié)調(diào)解決。

【啟示與思考】

公積金貸款猛增說明繳存公積金職工住房需求較大幅度的增加，這與銀行信貸資金是一樣的，如果儲(chǔ)戶提取存款和銀行貸款同時(shí)猛增，必然造成銀行頭寸資金不足。

從這個(gè)角度上來看，住房公積金同樣面臨一個(gè)“經(jīng)營管理”問題。這次所謂的公積金貸款余額不足，準(zhǔn)確的表述應(yīng)該是：用于發(fā)放公積金貸款的公積金資金不足。主要原因是，在樓市火熱，房價(jià)節(jié)節(jié)攀升預(yù)期下，各種需求包括自住型需求、改善型需求等恐慌性入市、實(shí)施購買行為，對公積金貸款形成了較大需求壓力。與此同時(shí)，公積金管理者沒有把握住公積金貸款運(yùn)用的“度”，出現(xiàn)了盲目發(fā)放公積金貸款，盲目擴(kuò)大公積金貸款規(guī)模的情況，從而導(dǎo)致用于放貸的公積金資金出現(xiàn)嚴(yán)重不足。

導(dǎo)致公積金放貸資金不足還不是最為嚴(yán)重的情況，如果導(dǎo)致公積金資金正常提取難，那就成為了大問題。正像銀行一樣，信貸資金第一要?jiǎng)?wù)是率先保證存款人提取存款，再有長期滯留和富余資金才能用于發(fā)放貸款，否則，將發(fā)生支付危機(jī)，何談放貸謀利？公積金作為一種互助性資金如果因?yàn)榉刨J原因?qū)е抡Ｌ崛‰y，不但危及住房保障的資金性質(zhì)，影響職工正常購房資金需求，而且將使得這項(xiàng)制度的公信力大大下降。

公積金資金超負(fù)荷發(fā)放貸款固然有購房需求旺盛的外部原因，但是，也不排除公積金管理者力圖擴(kuò)大公積金貸款規(guī)模，謀取更大利益的內(nèi)部情況。目前五年以上的公積金貸款利率為4.7%，而當(dāng)年歸集的個(gè)人住房公積金存款利率僅為0.4%，上年結(jié)轉(zhuǎn)的個(gè)人住房公積金存款利率2.85%(低于一年期存款利率)，利差分別為4.3個(gè)和1.85個(gè)百分點(diǎn)。前者遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)貸款利差，后者與商業(yè)貸款利差差不多。而公積金貸款收益本應(yīng)該分配給公積金所有者，但當(dāng)前如何分配不得而知。這么大的利差收入和絕對收益分配權(quán)，必將誘使管理者超負(fù)荷發(fā)放公積金貸款。

多地公積金貸款資金嚴(yán)重不足，其實(shí)是公積金余額不足的反映，正在威脅到正常職工公積金的提取。一些地方通過公積金貸款轉(zhuǎn)為銀行商業(yè)性住房貸款是化解出路之一，也是有效途徑之一。關(guān)鍵在于公積金管理部門必須根據(jù)公積金資金存量情況來放貸，當(dāng)務(wù)之急是立即控制貸款盲目擴(kuò)張和發(fā)放。目前，應(yīng)該以收回公積金貸款為主，使得公積金有足夠的存量規(guī)模，確保職工的正常支取。

公積金是職工繳納的住房保障資金，是具有住房互助性的資金，只能僅僅在繳納公積金者的范圍之內(nèi)使用，而不能挪作任何其他用途，比如：建立保障性住房、投入到資本市場以及使用到其他與繳納職工不相干的項(xiàng)目和地方。

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