中央全面深化改革委員會第十次會議審議通過《統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎設施工作方案》，指出金融基礎設施是金融市場穩(wěn)健高效運行的基礎性保障，是實施宏觀審慎管理和強化風險防控的重要抓手。同時會議強調，要加強對重要金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管，統(tǒng)一監(jiān)管標準，健全準入管理，優(yōu)化設施布局，健全治理結構，推動形成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的金融基礎設施體系。

按照2012年國際組織發(fā)布的《金融市場基礎設施原則》，金融基礎設施指“參與機構（包括系統(tǒng)運行機構）之間的多邊系統(tǒng)，用于支付、證券、衍生品或其他金融交易的清算、結算或記錄支付”。就金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管而言，完善法律法規(guī)體系、搭建監(jiān)管框架尤為重要。

推出金融基礎設施的專門立法

我國目前尚缺專門針對金融基礎設施的統(tǒng)籌性立法，而美國2010年出臺了《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第三章《支付、清算和結算監(jiān)管法案》，歐盟在2012年發(fā)布了《歐洲市場基礎設施監(jiān)管規(guī)則》、2016年發(fā)布了《中央對手方恢復與處置監(jiān)管規(guī)則》。欠缺基礎性立法，會導致規(guī)則位階的層級不高，從域內方面來說易形成低層次規(guī)則之間彼此沖突，難以適用；從域外方面來說無論是從《金融市場基礎設施原則》等重要國際金融監(jiān)管標準的要求規(guī)定，以及歐盟、美國對中國本土的合格金融基礎設施“認證”等門檻準入判斷標準，都是重要的評判依據(jù)。因此，應盡快推動金融市場基礎設施法，從規(guī)則的根本層次上確保符合基本的法治要求。

明確金融基礎設施的監(jiān)管機構

我國目前金融監(jiān)管框架，已然形成以國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會為核心協(xié)調機構，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督委員會、中國證監(jiān)會等部門依職責監(jiān)管，其他相關部門參與的框架體系。我國金融基礎設施的監(jiān)管，主要由中國人民銀行和中國證監(jiān)會為主導的監(jiān)管部門承擔，當然也不局限于這兩個部門。雖然正如2018年國際貨幣基金組織發(fā)布的《中華人民共和國金融部門評估計劃：金融市場基礎設施的系統(tǒng)性監(jiān)管——技術備忘錄》報告對中國人民銀行和中國證監(jiān)會負責監(jiān)管具體的金融基礎設施運營機構，已有明確。但是從中國人民銀行自身負責的宏觀審慎監(jiān)管和金融穩(wěn)定的職責角度上，中國人民銀行還應當實施《中國人民銀行法》第1條中“建立完善中央銀行宏觀調控體系，維護金融穩(wěn)定”的規(guī)定，以及第4條“維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行”的職責。同時必要的情形下，中國人民銀行作為中央銀行為問題金融基礎設施，特別是系統(tǒng)重要性機構提供流動性的支持。另外金融穩(wěn)定發(fā)展委員會作為國務院統(tǒng)籌協(xié)調金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問題的議事協(xié)調機構，在識別系統(tǒng)重要性金融機構將發(fā)揮重要作用。2018年11月27日中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布的《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》之中明確了“國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會認定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務的機構”也被納入“系統(tǒng)重要性金融機構”行列。因此針對金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的監(jiān)管作用的完善需要進一步落實，尤其是針對金融基礎設施的系統(tǒng)重要性方面的監(jiān)管。

構建金融基礎設施的規(guī)則體系

形成針對金融基礎設施的多層次、邏輯性的規(guī)則體系，從基本法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性效力文件、自律規(guī)則等層面上，形成邏輯嚴密和適用清楚的規(guī)則體系。一是基本法律規(guī)定基本性的、重要性的事項，由全國人大及其常委會頒布。而全國人大及其常委會的基本法律，能夠協(xié)調不同法律之間對相關問題的規(guī)定，包括《合同法》《行政訴訟法》《企業(yè)破產法》等。二是該領域的金融行政法規(guī)由國務院頒發(fā)。對于需要協(xié)調中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證監(jiān)會等部門的權力職責所指的重要問題，需要進行此類規(guī)則調整。三是各部委頒布的相關金融行政規(guī)章。針對金融基礎設施主要由中國人民銀行、中國證監(jiān)會等機構監(jiān)管以及發(fā)布相關部門規(guī)章。四是部委發(fā)布的規(guī)章以外的規(guī)范文件。該規(guī)范文件數(shù)量多、較繁雜，所指具體業(yè)務或事件或政策應對，在具體采用時要嚴格納入上位法的約束。五是金融基礎設施的自律規(guī)則，以及行業(yè)規(guī)范和標準。同一類型金融基礎設施機構之間加強交流，避免遇到同一問題的認知和說法不同。此處需要注意的是，隨著金融科技的發(fā)展，我國在一些互聯(lián)網金融基礎設施方面已經有了很多市場化的探索和嘗試，并在一定程度上達到了全球競爭力，例如互聯(lián)網支付、跨境結算等方面，應重復考慮市場發(fā)展的新需求和新變化，據(jù)此構建政府監(jiān)管與企業(yè)自律相結合的監(jiān)管規(guī)則體系，積極推動其成為國際通行的行業(yè)標準或規(guī)范。

理清各部門的監(jiān)管權限和職責

在針對金融基礎設施的監(jiān)管之中，各相應的監(jiān)管部門需要理清其“條塊”監(jiān)管職責，這是制度能夠最終落地執(zhí)行的基礎，同時也要承擔相應的義務。具體而言，監(jiān)管部門必須納入問責機制，以及就其監(jiān)管行為接受隸屬機關、相關上級機關以及專門問責機關的行政問責。我國的金融監(jiān)管權力職責體系，應根據(jù)所做出行政行為的行政機關的職責向人大或人大常委會、國務院、相關金融監(jiān)管部門等進行匯報、報批、核準等，如果發(fā)生問題，則應當承擔相應的問責責任。