中央全面深化改革委員會(huì)第十次會(huì)議審議通過《統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施工作方案》，指出金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融市場(chǎng)穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)性保障，是實(shí)施宏觀審慎管理和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控的重要抓手。同時(shí)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)對(duì)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，健全準(zhǔn)入管理，優(yōu)化設(shè)施布局，健全治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)形成布局合理、治理有效、先進(jìn)可靠、富有彈性的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。

按照2012年國(guó)際組織發(fā)布的《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》，金融基礎(chǔ)設(shè)施指“參與機(jī)構(gòu)（包括系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)）之間的多邊系統(tǒng)，用于支付、證券、衍生品或其他金融交易的清算、結(jié)算或記錄支付”。就金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管而言，完善法律法規(guī)體系、搭建監(jiān)管框架尤為重要。

推出金融基礎(chǔ)設(shè)施的專門立法

我國(guó)目前尚缺專門針對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌性立法，而美國(guó)2010年出臺(tái)了《多德—弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》第三章《支付、清算和結(jié)算監(jiān)管法案》，歐盟在2012年發(fā)布了《歐洲市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管規(guī)則》、2016年發(fā)布了《中央對(duì)手方恢復(fù)與處置監(jiān)管規(guī)則》。欠缺基礎(chǔ)性立法，會(huì)導(dǎo)致規(guī)則位階的層級(jí)不高，從域內(nèi)方面來說易形成低層次規(guī)則之間彼此沖突，難以適用；從域外方面來說無論是從《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》等重要國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求規(guī)定，以及歐盟、美國(guó)對(duì)中國(guó)本土的合格金融基礎(chǔ)設(shè)施“認(rèn)證”等門檻準(zhǔn)入判斷標(biāo)準(zhǔn)，都是重要的評(píng)判依據(jù)。因此，應(yīng)盡快推動(dòng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施法，從規(guī)則的根本層次上確保符合基本的法治要求。

明確金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國(guó)目前金融監(jiān)管框架，已然形成以國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)為核心協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門依職責(zé)監(jiān)管，其他相關(guān)部門參與的框架體系。我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，主要由中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)的監(jiān)管部門承擔(dān)，當(dāng)然也不局限于這兩個(gè)部門。雖然正如2018年國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的《中華人民共和國(guó)金融部門評(píng)估計(jì)劃：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)性監(jiān)管——技術(shù)備忘錄》報(bào)告對(duì)中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管具體的金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，已有明確。但是從中國(guó)人民銀行自身負(fù)責(zé)的宏觀審慎監(jiān)管和金融穩(wěn)定的職責(zé)角度上，中國(guó)人民銀行還應(yīng)當(dāng)實(shí)施《中國(guó)人民銀行法》第1條中“建立完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護(hù)金融穩(wěn)定”的規(guī)定，以及第4條“維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行”的職責(zé)。同時(shí)必要的情形下，中國(guó)人民銀行作為中央銀行為問題金融基礎(chǔ)設(shè)施，特別是系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性的支持。另外金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)作為國(guó)務(wù)院統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問題的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，在識(shí)別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮重要作用。2018年11月27日中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》之中明確了“國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)”也被納入“系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”行列。因此針對(duì)金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的監(jiān)管作用的完善需要進(jìn)一步落實(shí)，尤其是針對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)重要性方面的監(jiān)管。

構(gòu)建金融基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)則體系

形成針對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的多層次、邏輯性的規(guī)則體系，從基本法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性效力文件、自律規(guī)則等層面上，形成邏輯嚴(yán)密和適用清楚的規(guī)則體系。一是基本法律規(guī)定基本性的、重要性的事項(xiàng)，由全國(guó)人大及其常委會(huì)頒布。而全國(guó)人大及其常委會(huì)的基本法律，能夠協(xié)調(diào)不同法律之間對(duì)相關(guān)問題的規(guī)定，包括《合同法》《行政訴訟法》《企業(yè)破產(chǎn)法》等。二是該領(lǐng)域的金融行政法規(guī)由國(guó)務(wù)院頒發(fā)。對(duì)于需要協(xié)調(diào)中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門的權(quán)力職責(zé)所指的重要問題，需要進(jìn)行此類規(guī)則調(diào)整。三是各部委頒布的相關(guān)金融行政規(guī)章。針對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施主要由中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)監(jiān)管以及發(fā)布相關(guān)部門規(guī)章。四是部委發(fā)布的規(guī)章以外的規(guī)范文件。該規(guī)范文件數(shù)量多、較繁雜，所指具體業(yè)務(wù)或事件或政策應(yīng)對(duì)，在具體采用時(shí)要嚴(yán)格納入上位法的約束。五是金融基礎(chǔ)設(shè)施的自律規(guī)則，以及行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。同一類型金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)交流，避免遇到同一問題的認(rèn)知和說法不同。此處需要注意的是，隨著金融科技的發(fā)展，我國(guó)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施方面已經(jīng)有了很多市場(chǎng)化的探索和嘗試，并在一定程度上達(dá)到了全球競(jìng)爭(zhēng)力，例如互聯(lián)網(wǎng)支付、跨境結(jié)算等方面，應(yīng)重復(fù)考慮市場(chǎng)發(fā)展的新需求和新變化，據(jù)此構(gòu)建政府監(jiān)管與企業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管規(guī)則體系，積極推動(dòng)其成為國(guó)際通行的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范。

理清各部門的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)

在針對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管之中，各相應(yīng)的監(jiān)管部門需要理清其“條塊”監(jiān)管職責(zé)，這是制度能夠最終落地執(zhí)行的基礎(chǔ)，同時(shí)也要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。具體而言，監(jiān)管部門必須納入問責(zé)機(jī)制，以及就其監(jiān)管行為接受隸屬機(jī)關(guān)、相關(guān)上級(jí)機(jī)關(guān)以及專門問責(zé)機(jī)關(guān)的行政問責(zé)。我國(guó)的金融監(jiān)管權(quán)力職責(zé)體系，應(yīng)根據(jù)所做出行政行為的行政機(jī)關(guān)的職責(zé)向人大或人大常委會(huì)、國(guó)務(wù)院、相關(guān)金融監(jiān)管部門等進(jìn)行匯報(bào)、報(bào)批、核準(zhǔn)等，如果發(fā)生問題，則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的問責(zé)責(zé)任。