加強(qiáng)多邊金融機(jī)構(gòu)合作

有業(yè)內(nèi)人士呼吁，為了進(jìn)一步鼓勵(lì)金磚國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)合作，要加強(qiáng)開(kāi)發(fā)性金融與政策性金融、商業(yè)性金融的合作，加強(qiáng)各國(guó)金融機(jī)構(gòu)參與多邊金融機(jī)構(gòu)的合作，創(chuàng)新投融資合作模式，為重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)提供綜合金融解決方案，促進(jìn)合作共贏。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英建議，應(yīng)加強(qiáng)金磚國(guó)家的貨幣合作。金磚國(guó)家貨幣國(guó)際化應(yīng)實(shí)現(xiàn)從區(qū)域化到全球化的發(fā)展路徑。短期看，金磚國(guó)家應(yīng)完善貨幣互換機(jī)制，加強(qiáng)金磚各國(guó)貨幣的清結(jié)算（清分+結(jié)算），使金磚各國(guó)貨幣能在投資和金磚內(nèi)部國(guó)際貿(mào)易間合理流通；中期看，金磚國(guó)家應(yīng)在貨幣清結(jié)算接觸上，推動(dòng)貨幣的區(qū)域化進(jìn)程，擴(kuò)大貨幣在金磚體系的適用范圍，從而達(dá)到在長(zhǎng)期內(nèi)推進(jìn)金磚五國(guó)貨幣國(guó)際化進(jìn)程的目標(biāo)。金磚國(guó)家還應(yīng)增強(qiáng)金磚國(guó)家間貨幣互換規(guī)模，增強(qiáng)金融實(shí)力，支持人民幣在金磚國(guó)家的使用。人民幣作為全球第二大貿(mào)易貨幣、第五大支付貨幣和第六大外匯交易貨幣，成國(guó)際貨幣體系日益重要的貨幣。金磚國(guó)家要利用金磚銀行及應(yīng)急儲(chǔ)備安排，加大對(duì)貿(mào)易融資等的金融支持力度，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通建設(shè)，通過(guò)加強(qiáng)國(guó)際金融合作，增強(qiáng)金磚國(guó)家的金融治理能力。

王文表示，金磚國(guó)家亟待加強(qiáng)金融合作，不僅要加強(qiáng)投融資的對(duì)接與合作，加強(qiáng)金磚國(guó)家在銀行、證券、保險(xiǎn)等方面的務(wù)實(shí)合作，也要加強(qiáng)金融監(jiān)管合作。金磚國(guó)家要抓住對(duì)內(nèi)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、對(duì)外完善和提升全球金融經(jīng)濟(jì)治理的難得機(jī)遇，通過(guò)金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行這一平臺(tái)，推進(jìn)金磚國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展，在完善國(guó)際貨幣體系與提升全球經(jīng)濟(jì)金融治理水平方面爭(zhēng)取更大的話語(yǔ)權(quán)。

金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行：多邊合作的新進(jìn)程

作為新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家合作的重要平臺(tái)，金磚國(guó)家機(jī)制在過(guò)去十年已在經(jīng)貿(mào)、財(cái)經(jīng)、工商、教育、科技等領(lǐng)域形成了務(wù)實(shí)合作的多層次架構(gòu)。其中，于2015年在上海成立的金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行（前身為金磚銀行）已逐漸成為金磚國(guó)家創(chuàng)新金融發(fā)展的機(jī)構(gòu)。

自成立之初起，新開(kāi)發(fā)銀行就肩負(fù)著強(qiáng)化貨幣合作、穩(wěn)定新興市場(chǎng)國(guó)家?guī)胖怠⑼晟茋?guó)際貨幣體系的作用。自金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)金融政策變動(dòng)導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)資金的波動(dòng)，對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的幣值穩(wěn)定造成很大影響。中國(guó)貨幣波動(dòng)較小，但印度、俄羅斯、巴西等國(guó)都經(jīng)歷了貨幣巨幅貶值，導(dǎo)致通貨膨脹。而靠IMF救助存在不及時(shí)和力度不夠的問(wèn)題，金磚國(guó)家為避免在下一輪金融危機(jī)中受到貨幣不穩(wěn)定的影響，計(jì)劃構(gòu)筑一個(gè)共同的金融安全網(wǎng)。一旦出現(xiàn)貨幣不穩(wěn)定，可以借助這個(gè)資金池兌換一部分外匯來(lái)應(yīng)急。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英分析，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息和縮表帶來(lái)國(guó)際形勢(shì)變化，客觀要求金磚國(guó)家降低匯率風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，逐步降低對(duì)美元的依賴程度，促進(jìn)金磚國(guó)家主權(quán)貨幣國(guó)際化，完善國(guó)際貨幣體系。近年來(lái)，金磚國(guó)家不斷提升本幣結(jié)算的比例和貨幣互換協(xié)議規(guī)模，離岸金融取得進(jìn)展，這有助于擺脫國(guó)際收支領(lǐng)域?qū)γ涝倪^(guò)度依賴。金磚國(guó)家應(yīng)持續(xù)推進(jìn)本幣結(jié)算業(yè)務(wù)，強(qiáng)化貨幣互換協(xié)議，控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，減小因美元匯率波動(dòng)給宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊，防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，盡快提高金磚體系價(jià)格穩(wěn)定能力，條件成熟可以建立匯率聯(lián)合浮動(dòng)機(jī)制，在維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上提高金磚國(guó)家貨幣的國(guó)際地位。金磚國(guó)家應(yīng)在新的國(guó)際資本環(huán)境下加強(qiáng)合作，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，完善相關(guān)制度安排，使金磚國(guó)家貨幣國(guó)際化，抵御資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

除了強(qiáng)化貨幣合作、穩(wěn)定金磚國(guó)家的幣值外，新開(kāi)發(fā)銀行還幫助金磚國(guó)家及其他發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這對(duì)相關(guān)國(guó)家具有重要的戰(zhàn)略意義。巴西、南非、俄羅斯、印度的基礎(chǔ)設(shè)施缺口很大，在國(guó)家財(cái)政力所不逮時(shí)，需要共同的資金合作。金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行不只面向5個(gè)金磚國(guó)家，而是面向全部發(fā)展中國(guó)家。作為金磚成員國(guó)，可能會(huì)獲得優(yōu)先貸款權(quán)。金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行優(yōu)先考慮對(duì)金磚國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行扶持。與金磚國(guó)家相比，不少中低收入國(guó)家改善基礎(chǔ)設(shè)施狀況的需求更為迫切。據(jù)世界銀行測(cè)算，發(fā)展中國(guó)家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的資金缺口高達(dá)1萬(wàn)億美元，但國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行和國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)等傳統(tǒng)的多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)只能提供大約40%的融資。

“新開(kāi)發(fā)銀行的使命在于可持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。”金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行副行長(zhǎng)祝憲表示，該銀行不是援助機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)了平等合作的伙伴關(guān)系，這是銀行的使命所在，也是成員國(guó)的共同期待。每個(gè)成員國(guó)國(guó)情不同，期待也有所差別。中國(guó)可以給包括金磚國(guó)家在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期資金，進(jìn)而推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。新開(kāi)發(fā)銀行的目標(biāo)是在開(kāi)發(fā)金融業(yè)務(wù)上做到有特色、有創(chuàng)新，爭(zhēng)取做到有章可循，效率當(dāng)先，避免官僚主義、程序繁雜。

按金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行行長(zhǎng)卡馬特所述，在首批7個(gè)項(xiàng)目之后，已有23個(gè)共計(jì)60億美元的項(xiàng)目正在籌備當(dāng)中。其中，5個(gè)項(xiàng)目位于中國(guó)，共17億美元，全為主權(quán)貸款。“在這23個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中，有10個(gè)到12個(gè)共約30億美元的項(xiàng)目將于今年完成，剩下的會(huì)在明年完成。”卡馬特表示，正籌備的23個(gè)項(xiàng)目覆蓋機(jī)場(chǎng)、鐵路、城市發(fā)展、生態(tài)系統(tǒng)、能源節(jié)約、供水系統(tǒng)、橋梁、高速公路和鄉(xiāng)村公路、環(huán)境保護(hù)、司法制度改革、電力傳輸?shù)阮I(lǐng)域。

金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行在今年7月初發(fā)布的“2017—2021年總體策略”寫道：未來(lái)五年，新開(kāi)發(fā)銀行要成為新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家可信賴的發(fā)展合作服務(wù)提供者以及被股東和投資者信賴的安全的金融中介，要在三個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“新”突破——關(guān)系、項(xiàng)目和工具與項(xiàng)目實(shí)施途徑。

“與世界銀行等其他多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)不同，金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行的成員國(guó)都擁有相同的投票權(quán)，這就建立了平等的關(guān)系。”卡馬特表示，新開(kāi)發(fā)銀行將更專注于可持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，“未來(lái)五年將有三分之二的資金投入在這個(gè)領(lǐng)域。”

不僅如此，金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行還在合作中注重創(chuàng)新。受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩和大宗商品價(jià)格下跌的影響，金磚國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展普遍遭遇較大的挑戰(zhàn)，出現(xiàn)了增速放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)的不利局面。盡管如此，金磚國(guó)家合作機(jī)制不但沒(méi)有松懈，反而在外部壓力和內(nèi)生動(dòng)力的共同作用下，迸發(fā)出更為強(qiáng)烈的合作意愿。

金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行已成為金磚國(guó)家開(kāi)展互利合作的“有形抓手”，同時(shí)對(duì)改革不合理的國(guó)際金融體系起到了外部推動(dòng)作用，促其作出相應(yīng)調(diào)整，以客觀反映世界經(jīng)濟(jì)格局的深刻變革。2015年12月，美國(guó)國(guó)會(huì)終于在時(shí)隔5年之后，批準(zhǔn)了久拖未決的國(guó)際貨幣基金組織2010年份額和治理改革方案。此后，中國(guó)成為國(guó)際貨幣基金組織第三大股東，巴西、印度、俄羅斯也躋身股東行列前十名。這是金磚國(guó)家間金融合作對(duì)國(guó)際金融體系改革產(chǎn)生的直接影響。此外還提出了一套有別于現(xiàn)行國(guó)際金融體系的規(guī)則，不僅強(qiáng)調(diào)內(nèi)部平等，還強(qiáng)調(diào)受援國(guó)與援助國(guó)之間的平等，打破了傳統(tǒng)的國(guó)際援助模式，以一種新的合作伙伴關(guān)系取而代之，是對(duì)現(xiàn)有規(guī)則的創(chuàng)新。

金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行不僅為中國(guó)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，也帶來(lái)一種長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略利益。從短期來(lái)看，中國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，到底如何在國(guó)際舞臺(tái)上展現(xiàn)一個(gè)新興大國(guó)的形象，關(guān)系到中國(guó)自身發(fā)展，也關(guān)系到國(guó)際社會(huì)共同的利益。中國(guó)推動(dòng)設(shè)立金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，作出實(shí)實(shí)在在的貢獻(xiàn)，是彰顯中國(guó)大國(guó)責(zé)任的好機(jī)會(huì)。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，設(shè)立金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行，可推動(dòng)其他國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也是分享中國(guó)經(jīng)驗(yàn)的好機(jī)會(huì)，與中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略相符合。

金融合作不僅令金磚國(guó)家“朋友圈”內(nèi)成員受益，其貢獻(xiàn)更跨出圈外影響世界。金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行副行長(zhǎng)保羅·巴蒂斯塔表示，該行未來(lái)將有計(jì)劃地?cái)U(kuò)展到非金磚國(guó)家，銀行已開(kāi)始就接納新成員的條件、程序、要求等細(xì)節(jié)問(wèn)題進(jìn)行準(zhǔn)備。新成員的加入將幫助新開(kāi)發(fā)銀行提升國(guó)際影響力，增加資本儲(chǔ)備。隨著銀行成員范圍逐漸拓展到歐洲、美洲，來(lái)自包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的全球各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的資本都將參與進(jìn)來(lái)。