無論是提振經濟信心，還是防范系統性區(qū)域性金融風險，都有賴于通過有效的金融監(jiān)管形成健康、穩(wěn)定的金融市場，實現金融與實體經濟的良性互動。問題在于，在行政審批與市場監(jiān)管合二為一的體制下，金融監(jiān)管的獨立性、協調性、專業(yè)性不足，難以確保監(jiān)管的有效性。這需要以著力解決行政審批與監(jiān)管不分的體制性矛盾為前提，盡快組建國家綜合性金融監(jiān)管機構，在強化金融監(jiān)管獨立性、協調性、專業(yè)性上取得重要突破，建立現代金融監(jiān)管框架，為全面提升金融治理能力提供重要的體制保障。

以著力解決行政審批與監(jiān)管不分的體制性矛盾為前提

審批權與監(jiān)管權不分導致監(jiān)管體制缺乏獨立性，是我國金融監(jiān)管領域的一大頑疾。適應我國金融治理的實際需求，只有以解決行政審批與監(jiān)管不分為前提，并把建立獨立的監(jiān)管體制作為目標追求，金融監(jiān)管的轉型與改革才有可能取得實質性突破。

審批權與監(jiān)管權不分是現行金融監(jiān)管體制面臨的突出矛盾。長期以來，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會既是行業(yè)準入的審批機構，又是各自領域的監(jiān)管機構。盡管這幾年監(jiān)管部門簡政放權在加快推進，但審批權不愿放、不敢放的現象仍不同程度地存在，審批權與監(jiān)管權不分的格局尚未得到有效改變。監(jiān)管部門往往把相當大的精力放在審批上，以審批取代監(jiān)管、重審批輕監(jiān)管的矛盾比較突出。由于在監(jiān)管上缺乏內在動力，監(jiān)管部門缺乏應有的主動性去識別系統性風險并形成應對風險的前瞻性預案。

混業(yè)經營與分業(yè)監(jiān)管的現實矛盾越來越突出。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)實施監(jiān)管的傳統金融監(jiān)管體制，曾經適應了改革開放初期培育多層次金融市場的需求，但在混業(yè)經營快速發(fā)展的今天，帶來的監(jiān)管重疊、監(jiān)管掣肘、監(jiān)管真空、監(jiān)管失靈等問題越來越多。

各監(jiān)管機構目標不同，部門法律法規(guī)分散，信息溝通協調不暢，缺乏一致行動的決策和執(zhí)行機制，監(jiān)管漏洞較多。例如，綜合型金融機構涉及多種業(yè)務，需要接受多個部門監(jiān)管。但各個監(jiān)管機構囿于自己的監(jiān)管范圍和監(jiān)管職責，都難以對最終結果負責。加之一些新的金融業(yè)態(tài)不斷出現，而相應的監(jiān)管卻跟不上，由此使一些領域的監(jiān)管真空客觀上為金融詐騙提供了土壤。監(jiān)管信息分布在不同部門，難以實現共享，不利于有效識別系統性風險。在處置風險時，跨行業(yè)、跨部門的風險特征超出了單個監(jiān)管機構的能力范圍，難以形成化解風險的統一行動。

建構獨立的金融監(jiān)管體制

金融監(jiān)管轉型與改革的核心目標是建立獨立的監(jiān)管框架。從國際經驗看，獨立性是現代金融監(jiān)管體系的“精髓”，任何有效的金融監(jiān)管制度設計都需要確保金融監(jiān)管的獨立性。監(jiān)管者的利益獨立于監(jiān)管對象，不被監(jiān)管對象所俘獲、掣肘，是保障監(jiān)管有效性的基本前提。這樣監(jiān)管者才能有責任、有激勵、有動力改善監(jiān)管，才能對監(jiān)管結果負責；監(jiān)管者才會主動地去識別風險和預防風險，才能不斷提升監(jiān)管的專業(yè)性，處理好監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關系。

金融監(jiān)管體制改革的重點是推進審批權與監(jiān)管權的分離。建立獨立的監(jiān)管體制，關鍵在于改變審批權與監(jiān)管權不分的傳統體制，使監(jiān)管機構獨立公正地行使監(jiān)管權。例如，如果將銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會并入央行，形成“大央行”的超級監(jiān)管模式，盡管能夠提高監(jiān)管的統籌協調性，但難以解決審批權與監(jiān)管權分離的問題，難以確保監(jiān)管機構獨立行使監(jiān)管權。從我國的基本國情看，建立獨立的現代金融監(jiān)管框架，重要的前提是加快推進審批權與監(jiān)管權相分離。例如，考慮到證券市場注冊制即將實施，股票發(fā)行審核權應當下放給證券交易所；盡快研究推出銀行業(yè)、保險業(yè)審批權與監(jiān)管權相分離的改革方案。在這些改革推進的前提下，監(jiān)管機構才能真正成為獨立、專業(yè)的監(jiān)管者。

建立獨立金融監(jiān)管框架的迫切性日益增強。隨著金融業(yè)的快速發(fā)展,各類金融創(chuàng)新層出不窮。人民幣加入SDR后，金融市場對外開放是大勢所趨。在金融業(yè)雙向開放的大趨勢下，各種可以預料和難以預見的金融風險勢必加大。能否盡快建立獨立的金融監(jiān)管框架，使金融監(jiān)管機構能夠主動預判風險、識別風險、有效防范風險，已經成為事關經濟社會發(fā)展全局的重大現實問題。