互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)辟企業(yè)融資新途徑

破解中小企業(yè)融資困局，除了繼續(xù)改革與完善金融體制外，技術(shù)集成也是極為重要的。近年來(lái)，借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起，所呈現(xiàn)出的信息開(kāi)放對(duì)稱、低成本高效率、自主互動(dòng)選擇、時(shí)空靈活便捷等互聯(lián)網(wǎng)特征，與中小企業(yè)融資需求有著天然的“適配性”，有利于克服上述束縛中小企業(yè)融資的“風(fēng)控難、成本高、缺乏抵押品”的三大難題。2017年1月，工信部網(wǎng)站發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)中小企業(yè)信息化的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），提出要探索互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資難?！兑庖?jiàn)》明確指出，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌高效便捷、對(duì)象廣泛的優(yōu)勢(shì)，滿足小微企業(yè)小額、快速融資需求。

目前，我國(guó)適合中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有以下三種。

大數(shù)據(jù)金融融資模式。小額貸款公司將電商平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)積累的海量交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化方式進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，用以評(píng)估借款人的資信狀況、償債能力，作為提供貸款的依據(jù)。阿里小貸是該模式的開(kāi)拓者，它將阿里巴巴集團(tuán)的B2B、B2C和C2C平臺(tái)積累的海量客戶的真實(shí)行為及信用數(shù)據(jù)全部打通共享，通過(guò)深度的數(shù)據(jù)挖掘和云計(jì)算將客戶在電商平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)和個(gè)人的“信用評(píng)級(jí)”，建立中小企業(yè)貸款數(shù)據(jù)庫(kù)，面向阿里巴巴、淘寶、天貓平臺(tái)上小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額貸款業(yè)務(wù)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年初，阿里巴巴旗下的浙江網(wǎng)商銀行（包括之前的阿里小貸、螞蟻小貸）已經(jīng)累計(jì)發(fā)放貸款8000多億元，為超過(guò)500萬(wàn)小微企業(yè)提供了貸款服務(wù)，大大激活了圍繞這些小微企業(yè)的服務(wù)和生產(chǎn)鏈條。

P2P網(wǎng)貸融資模式。借款人和投資人之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸融資服務(wù)模式。作為網(wǎng)絡(luò)中介，P2P融資模式以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)作為支撐，部分替代了商業(yè)銀行的信用中介職能，大幅降低了借貸雙方信息不對(duì)稱及交易成本，有利于高效、便捷地滿足小微企業(yè)融資需求。

眾籌融資模式。小企業(yè)或者個(gè)人利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS平臺(tái)向公眾展示自己的創(chuàng)意，籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌的優(yōu)越性在于小數(shù)額以及大批量，同時(shí)融資的門(mén)檻相對(duì)較低，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一的判別標(biāo)準(zhǔn)。小型企業(yè)由于其融資需求量非常小，與眾籌平臺(tái)的供給條件非常匹配。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展歷程，眾籌平臺(tái)融資模式接近成熟化，并且眾籌已經(jīng)漸漸衍生成為獎(jiǎng)勵(lì)制、股份制、募捐制和借貸制眾籌等多樣化的營(yíng)銷模式。