經(jīng)過改革開放近40年的發(fā)展，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，是經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅的50%、發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75%以上和新產(chǎn)品開發(fā)的80%以上都是由中小企業(yè)完成的。但是，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，在增速放緩、生產(chǎn)要素成本上升、市場(chǎng)低迷的宏觀背景下，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著重重困難。尤其是“融資難、融資貴”問題是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙。

中小企業(yè)融資困局

多年來，我國政府一直十分重視扶持中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的融資體制不斷完善。中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等多層次的資本市場(chǎng)逐漸形成，“一體、兩翼、四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系初步建立，不少銀行還成立了面向中小企業(yè)的信貸部門，融資渠道進(jìn)一步拓寬。但是，中小企業(yè)融資難的問題并沒有從根本上得到解決，這其中既有金融體制方面的原因，也有中小企業(yè)自身的局限性。由于規(guī)模小，決定了多數(shù)中小企業(yè)特別是小微企業(yè)難以進(jìn)入資本市場(chǎng)籌集資金。在傳統(tǒng)的融資體制下，銀行貸款是中小企業(yè)獲得外部資金的主要渠道。但是，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)的脆弱性和信息不對(duì)稱，導(dǎo)致銀行在向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)時(shí)面臨三大難題。

風(fēng)險(xiǎn)控制難。金融機(jī)構(gòu)及時(shí)、全面、客觀獲得貸款對(duì)象的信息是準(zhǔn)確判斷、有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)。中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)狀況不明晰，缺乏合格的信用記錄，又缺乏與其他客戶的交易狀況的信息，銀行對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)很難作準(zhǔn)確判斷。再加上信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)在貸款后難以及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握小微企業(yè)的資金投向、經(jīng)營情況等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難控制中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

借貸成本高。由于中小企業(yè)盈利不穩(wěn)定、貸款額度小、期限短、頻率高，銀行在向其發(fā)放貸款時(shí)，在調(diào)查、審批、放款、貸后管理、不良清收等各個(gè)環(huán)節(jié)所投入的經(jīng)營成本，往往是大型企業(yè)的數(shù)倍甚至十幾倍，導(dǎo)致其貸款利率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。

缺乏可用于擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)。根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行發(fā)放貸款，貸款企業(yè)應(yīng)提供擔(dān)保、抵押。但是，由于大多數(shù)中小企業(yè)集中在勞動(dòng)密集型行業(yè)，所投入的設(shè)備極為有限，缺乏具有高流動(dòng)性和可以作為金融機(jī)構(gòu)抵押物的不動(dòng)產(chǎn)。