“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中可推動(dòng)中國(guó)技術(shù)和中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)及人民幣使用；產(chǎn)業(yè)園區(qū)可依托經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，重點(diǎn)打造“中巴經(jīng)濟(jì)合作走廊”等旗艦項(xiàng)目和人民幣配套使用；支持人民幣離岸市場(chǎng)適時(shí)推出人民幣計(jì)價(jià)的大宗商品期貨交易；可借鑒中國(guó)東盟自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)，考慮建立中國(guó)——中亞地區(qū)自由貿(mào)易區(qū)。

人民幣國(guó)際化是指人民幣獲得國(guó)際市場(chǎng)的廣泛接受，在世界范圍內(nèi)行使國(guó)際貨幣功能，逐步成為貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣、金融交易和投資貨幣、國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。從理論上講，一個(gè)國(guó)家的貨幣要成為國(guó)際貨幣，為國(guó)際市場(chǎng)廣泛接受，至少需要四個(gè)條件：一是經(jīng)濟(jì)規(guī)模必須大到足以顯著地影響世界；二是必須擁有足夠強(qiáng)大的帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的能力；三是對(duì)外貿(mào)易和資本流動(dòng)能夠?qū)ζ渌麌?guó)家產(chǎn)生較為重要的影響；四是貨幣自由兌換。隨著30多年的改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展、“一帶一路”建設(shè)的展開，中國(guó)正在逐步接近這些條件，人民幣正在逐步走向世界。本文首先分析了人民幣國(guó)際化的最新進(jìn)展，接著給出了“一帶一路”建設(shè)與人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略契合分析，最后闡述了“一帶一路”建設(shè)促進(jìn)人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)途徑。

人民幣國(guó)際化的最新進(jìn)展

自2009年以來，人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算、跨境投融資、雙邊貨幣互換、人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展都很快。

第一，跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)的展開。2009年，中國(guó)人民銀行等六部門發(fā)布實(shí)施《跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》。境內(nèi)從廣東四城市、上海等地試點(diǎn)，境外在香港、東盟試點(diǎn)，2010年6月和2011年8月兩次擴(kuò)大試點(diǎn)，不再有地域限制。2012年6月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)全面鋪開，拓展至全部經(jīng)常項(xiàng)目。這樣跨境貿(mào)易結(jié)算已從港澳向全球擴(kuò)展，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)紛紛開辦人民幣業(yè)務(wù)，人民幣作為一種保值增值貨幣被逐漸接受。跨境人民幣結(jié)算是人民幣跨境使用的主渠道。2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額僅為35．8億元，2013年增加到4．6萬億元，覆蓋了全球174個(gè)國(guó)家。2014年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額超過5．4萬億元，同比增長(zhǎng)51．2％。2015年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算占到我國(guó)全部貿(mào)易額的28．7％。

第二，跨境投融資人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算。越來越多的境外中央銀行和貨幣當(dāng)局、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等使用人民幣投資國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)赴境外發(fā)行人民幣債券起步。2011年，先后允許外商直接投資（FDI）和對(duì)外直接投資（ODI）人民幣結(jié)算、境外項(xiàng)目人民幣貸款，企業(yè)到香港發(fā)“點(diǎn)心債”。2012年—2015年，先后推出境內(nèi)企業(yè)境外人民幣借款、跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)人民幣資金池等試點(diǎn)。境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)金融市場(chǎng)渠道日趨多元化。人民幣合格境外投資者（RQFII）現(xiàn)已從香港擴(kuò)大至新加坡等17個(gè)國(guó)家和地區(qū)，總額度達(dá)1．46萬億元。截至2016年7月底,共有170家境外機(jī)構(gòu)獲得RQFII額度5103．4億元。境外機(jī)構(gòu)通過RQFII渠道持有的境內(nèi)債券和股票余額分別為446．2億元和741．8億元。RQFII試點(diǎn)已從中國(guó)香港擴(kuò)大至新加坡、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、韓國(guó)、加拿大、卡塔爾和澳大利亞等國(guó)家和地區(qū)。截至2016年8月底，共有270家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII（合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的英文簡(jiǎn)稱）額度814．5億美元，境外機(jī)構(gòu)通過QFII渠道持有的境內(nèi)債券和股票余額分別為576．7億元人民幣和4121．3億元人民幣。截至2016年8月末，通過滬股通渠道持有境內(nèi)股票余額1710．5億元。深港通相關(guān)工作正在積極推進(jìn)中。截至2016年7月末，共有349家境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)人民幣債券余額7142億元，占債券市場(chǎng)總余額的1．35％。截至2016年8月末，非居民（境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人）主體持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)金額合計(jì)33374．25億元。

第三，雙邊貨幣合作。截至目前，中國(guó)人民銀行已與35個(gè)國(guó)家和地區(qū)央行簽署了總額為33257億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。如與“一帶一路”沿線國(guó)家馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、烏茲別克斯坦、蒙古國(guó)、冰島、新加坡、泰國(guó)、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、土耳其、澳大利亞、烏克蘭等國(guó)簽訂貨幣互換協(xié)議。雙邊本幣互換協(xié)議對(duì)于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、減少企業(yè)匯兌成本具有深遠(yuǎn)的意義。

第四，人民幣離岸市場(chǎng)。境外離岸人民幣市場(chǎng)平穩(wěn)較快發(fā)展，離岸人民幣市場(chǎng)已形成以香港為主、多點(diǎn)并行的格局。信貸、外匯交易、債券、基金、遠(yuǎn)期等人民幣產(chǎn)品日益豐富、交投活躍。離岸債券不斷增加，除香港市場(chǎng)的“點(diǎn)心債”外，臺(tái)灣“寶島債”、新加坡“獅城債”、法國(guó)“凱旋債”、德國(guó)“歌德債”、盧森堡“申根債”、悉尼“大洋債”等離岸債券發(fā)行不斷增加。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）統(tǒng)計(jì)，截至2015年二季度，人民幣國(guó)際債券余額約為760億美元，占全球的0．4％，位于全球第9位，而2010年人民幣國(guó)際債券余額為80億美元，占比位于全球第21位。離岸資金池形成規(guī)模，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月末，境外主要離岸市場(chǎng)人民幣存款余額合計(jì)約1．3萬億元。在紐約、倫敦、法蘭克福、首爾、巴黎、盧森堡、多哈、多倫多、悉尼等14個(gè)國(guó)家建立了人民幣清算行。人民幣離岸市場(chǎng)對(duì)人民幣成為國(guó)際化貨幣意義重大。首先，主要的國(guó)際貨幣必須24小時(shí)交易。我們睡覺的時(shí)候，在倫敦、紐約的時(shí)區(qū)，必須要有離岸市場(chǎng)在交易，讓當(dāng)?shù)氐耐顿Y者和用人民幣做貿(mào)易結(jié)算的企業(yè)有交易人民幣的平臺(tái)。其次，主要的國(guó)際貨幣一定會(huì)有大量的第三方交易。第三方交易就是參與交易的兩個(gè)對(duì)手跟中國(guó)都沒有關(guān)系。這是和中國(guó)以外的兩個(gè)國(guó)家、兩個(gè)企業(yè)或者兩個(gè)人之間的人民幣交易。美元的第三方交易至少占一半以上（更可能為2／3）。從這個(gè)意義上來講，如果希望十幾年、幾十年以后人民幣有美元那樣的地位，那么第三方交易要有相當(dāng)大的比重。而第三方交易一般傾向于使用離岸市場(chǎng)，而不是傾向于使用在岸市場(chǎng)。再次，大量非居民要求在發(fā)行國(guó)的境外持有該國(guó)貨幣或者該國(guó)的貨幣資產(chǎn)。比如70％的非美國(guó)居民所持有的美元投資在美國(guó)境外的離岸市場(chǎng)。在為全球交易提供流動(dòng)性方面，離岸市場(chǎng)可以通過乘數(shù)效應(yīng)創(chuàng)造流動(dòng)性，并減少對(duì)境內(nèi)貨幣政策的沖擊?，F(xiàn)在離岸市場(chǎng)的美元以及今后離岸市場(chǎng)的人民幣都會(huì)有一個(gè)乘數(shù)效應(yīng)，在境外創(chuàng)造新的流動(dòng)性。

總之，人民幣國(guó)際化程度在穩(wěn)步提高。人民幣成為我國(guó)第二大國(guó)際收支幣種。目前，有47個(gè)國(guó)家持有人民幣資產(chǎn)，約占這些國(guó)家官方外匯資產(chǎn)的1．1％，比2013年提高了0．4個(gè)百分點(diǎn)。人民幣全球使用程度不斷提升，是第三大貿(mào)易融資貨幣、第五大支付貨幣和第五大外匯交易貨幣。根據(jù)銀行結(jié)算系統(tǒng)（SWIFT）統(tǒng)計(jì)，2016年6月，人民幣全球接受度升至40％，較兩年前提高了22個(gè)百分點(diǎn)。