【啟示與思考】

網(wǎng)貸即眾所周知的P2P，既是發(fā)展最快，也是風(fēng)險暴露最多的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。一說P2P，總是讓人聯(lián)想起卷款跑路、安全漏洞、虛假宣傳、非法集資等新聞，而近期e租寶事件引發(fā)的P2P擠兌潮，更是充分暴露了被“玩壞了”的P2P對金融市場秩序和社會穩(wěn)定帶來的危害。而權(quán)威統(tǒng)計表明，截至2015年11月末，全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)共2612家，撮合達成融資余額4000多億元，問題平臺數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機構(gòu)總數(shù)的30%。千夫所指之下，許多代表性P2P企業(yè)現(xiàn)在都在淡化自己的P2P色彩，尋求轉(zhuǎn)型之道。可以說，P2P已到了生死關(guān)口。

在此情況下出臺的P2P監(jiān)管細(xì)則，有助于補齊過去P2P監(jiān)管政策缺失、業(yè)務(wù)邊界模糊、經(jīng)營規(guī)則不健全等短板，為P2P合法合規(guī)經(jīng)營劃出清晰界線，凈化互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。12條禁止性條文中，P2P企業(yè)不能開展自融業(yè)務(wù)，不能提供平臺擔(dān)保，禁止對融資項目的期限拆分以防止大額網(wǎng)貸拆分為小額或改做活期產(chǎn)品，禁止向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目，禁止承諾保本保息等規(guī)定，將P2P平臺從信用平臺還原成了信息平臺，這是堵住P2P平臺的金融漏洞，防止P2P欺詐事件繼續(xù)蔓延的必然，同時，能夠最大限度地保證投資者的資金安全，引導(dǎo)P2P平臺用戶理性投融資。

有人擔(dān)心，作為互聯(lián)網(wǎng)金融中最活躍的業(yè)務(wù)之一，對P2P的這些禁令可能導(dǎo)致P2P企業(yè)大面積消亡，甚至導(dǎo)致整個行業(yè)消失；還有人擔(dān)心，為P2P這個門檻最低的投融資平臺設(shè)限，等于保護傳統(tǒng)銀行利益模式，不利于金融創(chuàng)新。實際上，P2P監(jiān)管細(xì)則以負(fù)面清單的方式實施管理，本身就給P2P的健康發(fā)育留下了“法無禁止皆可行”的廣闊創(chuàng)新空間。而從細(xì)則的相關(guān)規(guī)定看，對P2P仍保留了寬容之意。

比如，細(xì)則規(guī)定，P2P平臺應(yīng)當(dāng)加強與金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫運行機構(gòu)、征信機構(gòu)等的業(yè)務(wù)合作，這與P2P企業(yè)將資金交由第三方存管的要求一起，打通了P2P企業(yè)與銀行、征信機構(gòu)合作的通道；又如，細(xì)則承認(rèn)了不影響金融安全的電子簽名、認(rèn)證和合同等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的合法性，顯示了對互聯(lián)網(wǎng)金融的支持態(tài)度；再如，對于P2P平臺整改，細(xì)則給出了長達18個月的期限，這有助于預(yù)防P2P企業(yè)在整改壓力下再掀跑路潮。

承認(rèn)P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融多層次體系的重要組成部分，同時堵住引發(fā)金融風(fēng)險的諸多漏洞，是P2P監(jiān)管細(xì)則的主旨。過去互聯(lián)網(wǎng)金融之所以得以快速發(fā)展，不是因為遵循某種經(jīng)營模式，而是因為敢于創(chuàng)新，能夠?qū)邮袌鲂枨?。盡管P2P監(jiān)管細(xì)則將重塑P2P生態(tài)，但只要保持創(chuàng)新能力，P2P就仍可能向死而生，走出當(dāng)下困境。

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