中國(guó)人民銀行宣布24日起降息降準(zhǔn),加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度自然引起市場(chǎng)高度關(guān)注。其實(shí),同時(shí)宣布的放開存款利率浮動(dòng)上限,是中國(guó)金融改革乃至經(jīng)濟(jì)體制改革新的重大進(jìn)展,更是值得關(guān)注。
歷經(jīng)近20年努力,存貸款利率管制終于基本放開“大家更多關(guān)注‘雙降’,實(shí)際上改革內(nèi)容更值得關(guān)注。對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限,意味著利率市場(chǎng)化改革經(jīng)過(guò)近20年歷程,邁出了關(guān)鍵性的一步。”央行貨幣政策司司長(zhǎng)李波說(shuō)。
利率市場(chǎng)化,是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的重要前提之一。中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程,從1996年開始一直以漸進(jìn)的方式推進(jìn)。從放開貨幣市場(chǎng)利率管制開始,一步步由易到難向前推進(jìn),2013年實(shí)現(xiàn)了貸款利率的完全放開。在這次改革前,央行僅對(duì)活期存款和一年以內(nèi)(含一年)定期存款利率,保留基準(zhǔn)利率1.5倍的上限管理,距離放開利率管制只有一步之遙。而這次不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限,意味著存貸款利率管制終于基本放開。
放眼全球,利率市場(chǎng)化的實(shí)現(xiàn)都需要一個(gè)過(guò)程。即便像美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家,也才在上世紀(jì)80年代完全取消了利率管制。
李波分析,在這次改革前,經(jīng)過(guò)近20年的努力,中國(guó)貸款利率已經(jīng)100%市場(chǎng)化,存款利率也90%實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。選擇這個(gè)時(shí)機(jī)推出改革,條件已經(jīng)具備,金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民也比較能夠適應(yīng)市場(chǎng)化的利率環(huán)境。特別是當(dāng)前正處于利率下行周期,推動(dòng)這項(xiàng)改革是比較好的時(shí)機(jī),配合降息可以對(duì)沖利率市場(chǎng)化初期可能出現(xiàn)的利率上行。所以此次抓住機(jī)會(huì),邁出了“關(guān)鍵一步”。
長(zhǎng)遠(yuǎn)看,百姓將更受益,緩解企業(yè)融資難融資貴
利率,關(guān)系到儲(chǔ)戶的收益,更關(guān)系到企業(yè)的融資成本。這次放開存款利率浮動(dòng)上限,將會(huì)對(duì)百姓和企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響?
清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授李稻葵認(rèn)為,利率市場(chǎng)化增加了百姓在存款等銀行服務(wù)方面的選擇。現(xiàn)在各家銀行存款利率基本一樣,以后會(huì)有所不同,有的銀行利率會(huì)稍高一些。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光看,利率市場(chǎng)化后銀行會(huì)提供更加多元化的產(chǎn)品滿足百姓的需求,百姓將因此受益。
企業(yè)近年來(lái)反映突出的融資難融資貴問(wèn)題,有望得到一定緩解。上海交大上海高級(jí)金融學(xué)院教授朱寧分析,從企業(yè)角度看,利率市場(chǎng)化后必然要求銀行提升運(yùn)行效率,加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和管控,這樣好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)、真正有發(fā)展前景的企業(yè),能夠得到金融機(jī)構(gòu)更高水平的服務(wù)。
對(duì)銀行而言,既是機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董希淼認(rèn)為,利率市場(chǎng)化使得銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更大自主權(quán)和主動(dòng)權(quán),但也面對(duì)新的挑戰(zhàn),銀行要不斷提升自己的存款定價(jià)能力、資產(chǎn)負(fù)債匹配能力和流動(dòng)性管理能力,才能改善盈利結(jié)構(gòu),助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
已有0人發(fā)表了評(píng)論