7月13日,希臘政府和歐元區(qū)首腦在歐元區(qū)特別峰會上通過了關(guān)于希臘債務危機第三輪救助的原則性協(xié)議。7月15日和22日,希臘議會又通過了歐元區(qū)要求希臘在開啟新談判前做到的改革方案,為接下來希歐雙方開啟實質(zhì)性談判鋪平了道路。歐委會副主席莫斯科維奇表示,關(guān)于向希臘提供860億歐元援助的談判預計將在8月20日達成。
希臘“退歐”危機短期內(nèi)暫時消退,然而在這次危機背后暴露出的問題,則給歐洲的政治家們提出了新課題,即如何進一步完善歐元區(qū)的治理機制,防止類似事件再次發(fā)生。關(guān)于希臘債務危機,很多分析認為其原因既有希臘在自身競爭力不足的情況下,以財政借貸支撐福利制度和高消費水平難以持續(xù),最終導致危機爆發(fā),也有歐元區(qū)制度本身的漏洞問題。
歐元區(qū)的制度缺陷
歐元從創(chuàng)立之初就是一個政治和經(jīng)濟考慮并行,且政治考慮更多的計劃。由于歷史上德國在兩次大戰(zhàn)給歐洲帶來了嚴重威脅和破壞,歐洲的政治家們絞盡腦汁想把國力強大的德國在歐洲的權(quán)力限制住,因此在冷戰(zhàn)結(jié)束,東西德統(tǒng)一后,歐洲各國都希望將當時德國最強大的武器——馬克限制住,而德國也接受了放棄馬克換取國家統(tǒng)一的條件,這也成為歐元誕生的初衷,而所謂區(qū)內(nèi)各國貿(mào)易、支付的便利性和廉價性則并非歐元區(qū)各國最關(guān)心的內(nèi)容。
但統(tǒng)一的歐元隨之帶來了新問題。由于歐元區(qū)各國資源稟賦、發(fā)展程度和競爭力水平各不相同,這些差異本應該在國際貿(mào)易中體現(xiàn),進而體現(xiàn)為匯率高低、幣值堅挺與否。然而同樣的貨幣卻拉平了各國的匯率差異,激發(fā)了此前被貨幣貶值所抑制的南歐國家購買北歐國家產(chǎn)品的熱情,因此大大刺激了南歐國家的消費。而金融危機前歐洲低利率的寬松融資環(huán)境也進一步“唆使”南歐民眾和政府借貸消費,用廉價資金撐起高福利和高消費水平,然而本國創(chuàng)造財富的能力卻支撐不起這些高水平消費和福利,日子一久,債務比也就遠超歐元區(qū)“財政契約”規(guī)定60%的“紅線”,危機便隨時可能爆發(fā)。
根據(jù)麥金農(nóng)等經(jīng)濟學家對“最優(yōu)貨幣區(qū)”的定義,歐元區(qū)在以下方面并未達到“最優(yōu)貨幣區(qū)”的標準:成員國間經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相似并具有高度開放性、宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)和政治上相互融合、通貨膨脹率的相似性。成員國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上,北歐制造業(yè)能力和經(jīng)濟份額遠超南歐,南歐競爭力不強,比如希臘主要產(chǎn)業(yè)只是旅游、船運、農(nóng)產(chǎn)品加工等難成支柱的行業(yè)。宏觀經(jīng)濟政策上看,歐元區(qū)的貨幣政策完全由歐洲央行掌控,但財政政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、金融監(jiān)管政策等方面,成員國又是各自為政,雖然歐盟有固定“財政契約”標準,而且有“歐洲學期”等機制,對成員國的財政預算審核、監(jiān)督并為各國分別制定經(jīng)濟政策建議,然而這些機制并不能直接控制成員國的財政政策。在通貨膨脹方面,由于南歐消費北歐的產(chǎn)品多,久而久之通貨膨脹上升的比北歐要快,產(chǎn)品價格上漲進一步刺激北歐商品的出口。因此,歐元區(qū)在經(jīng)濟上制度性原罪、靠齊西歐福利消費標準對財政的需求及金融危機前歐元區(qū)低借貸成本導致“寅吃卯糧”,一同造就了希臘債務危機。
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