監(jiān)管無序

易致使資金掉鏈子

民間借貸監(jiān)管無序，閑散資金暗流涌動，會干擾正常的金融和經(jīng)濟發(fā)展秩序。同時危害社會風氣，導致暴富浮躁之風盛行，消弭艱苦創(chuàng)業(yè)的實干精神。更嚴重的是一旦資金鏈出現(xiàn)問題，會激化社會矛盾，威脅社會穩(wěn)定。

“黃金帝國”崩塌事件警示,加強對民間借貸的監(jiān)管刻不容緩。首先，要制定對民間借貸監(jiān)管的法律制度。通過立法明確民間借貸的一般程序、雙方當事人的權利義務以及要承擔的法律責任等。第二，建立民間借貸的監(jiān)管體制，掌握民間借貸的規(guī)模、用途和利率等情況，把借貸風險保持在可控范圍之內(nèi)。此外，健全民間借貸服務機制，通過借貸咨詢、借貸調(diào)查以及借貸公證等手段，提高民間借貸的安全指數(shù)。

以神木集資案為鑒，解民間金融困局　　

以銀器、黃金、珠寶首飾起家的張孝昌，于2008-2012年間以空手套白狼的方式分兩次從工商銀行共貸到8億元，并獲得了五位煤炭等行業(yè)老板(五大戶)的巨額借款。此后，張孝昌用銀行和五大戶的錢來炒黃金和白銀期貨，通過散戶的錢支付銀行與五大戶的錢，又不斷借新散戶的錢來支付老散戶的利息，維持著資金充裕、信譽良好的表象。直至2012年，煤炭市場低迷有大戶要求撤資，而黃金價格亦走低，資金鏈斷裂導致無力還款而引爆危機。

此案規(guī)模之大、牽涉面之廣為國內(nèi)民間集資案所罕見，但在崩盤后各方的表現(xiàn)卻與同類案件極其一致。貸款者張孝昌以非法吸收公眾存款之名被批捕，有12億元不明流出資金至今成疑。借款方則各顯神通，工商銀行急急拋售張質(zhì)押的3.3噸黃金，五大戶將與張共同控制的白銀賬戶下120多噸白銀拋售一空，兩項拋售共套現(xiàn)19億元；而被套牢的散戶們，只好通過發(fā)起群體性事件來表達不滿，以求維護自身利益。

從近年來引起轟動的民間借貸案件可知，在目前缺乏規(guī)制的狀態(tài)下，一旦崩盤包括政府在內(nèi)的各方利益均無法得到有效保護，只能憑借自身力量抽身。無論是空手套白狼的張孝昌，投資房地產(chǎn)的吳英，還是投資實業(yè)的曾成杰，借款者都無從判斷風險，只能憑其誠信。在資金充裕時，民企吸儲，民眾高息借款，官員幫忙攬儲，即使存在晦暗不明的政商關系或是權力尋租，表面上看仍是皆大歡喜。而資金鏈一出現(xiàn)問題，卷入其中的政府官員率先運用權力取回本息，崩盤加速后往往引發(fā)群體性事件。其后，地方政府為求免責通常會迅速以專案組做出干預，以非法集資、集資詐騙等罪名將借款者批捕并立即處置其財產(chǎn)。吳英與曾成杰的資產(chǎn)都被認為完全可償還債務，但二人資產(chǎn)均在公安機關移交法院前已被地方政府處置，張孝昌名下賬戶亦有12億元“消失的資產(chǎn)”。地方政府的舉動實質(zhì)上導致危機擴大，簡單粗暴的處理不僅令散戶失去獲得合理賠償?shù)臋C會亦引來社會質(zhì)疑。在這一灰色地帶中，借貸的企業(yè)家、卷入的官員、地方政府以及被套的散戶，無一方可以有所保障、安全地全身而退。

長期的金融壟斷導致貸款供不應求，全國的民營企業(yè)只有20%可從銀行獲得正規(guī)貸款，而2011年的一項中國企業(yè)家調(diào)查報告顯示，有62.3%的民營企業(yè)在此前3年曾通過民間借貸進行融資，而長期處于灰色地帶令民間金融困局難以緩解。建立企業(yè)破產(chǎn)法，在破產(chǎn)后由債權人達成和解并盤活沉淀資產(chǎn)按比例清償，可在一定程度上避免政府擔任崩盤后的干預角色。而放開金融管制，正視民間金融的地位，建立相應的風險評估系統(tǒng)，則是將大量游資吸收到規(guī)范的金融秩序中、讓民間金融有所保障的最終途徑。最近的“金十條”透露出“有限牌照”的可能以及貸款利率放開下限等一系列動作，均有利于推動金融改革的進程。

在灰色地帶的民間金融無法給予任何人有效保護，一旦崩盤各憑力量抽身往往會導致危機的進一步擴散。近日多項金融改革措施頒布，望民間金融地位得到正視，建立企業(yè)破產(chǎn)制度及推動金融改革放開金融管制，以解民間金融困局。