希臘神話中講述了這么一個故事：一天，宙斯看見了一位名叫歐羅巴的女孩，于是變身成一頭公牛，背著這個女孩穿越愛琴海，到達克里特島，整日虐待她。如今，這頭公牛已成為歐洲金融市場的標(biāo)志，它所表現(xiàn)的索取與掠奪是對當(dāng)下經(jīng)濟形勢最恰當(dāng)?shù)碾[喻。但歐洲不是神話中那個年輕的少女，而是世界最大的經(jīng)濟體之一。歐盟共有27個成員國，有17國加入歐元區(qū)，它不僅是一個錯綜復(fù)雜的政治組織，而且已成為影響世界的重要力量。那么，歐洲金融市場是如何將歐洲拖入投機浪潮，讓其服從自己的意志，并最終使經(jīng)濟蕭條呢?

歐洲一體化

1992年2月7日，歐洲各國在馬斯特里赫特簽訂《歐洲聯(lián)盟條約》，開啟了通往歐洲經(jīng)濟與貨幣同盟之路，實行統(tǒng)一貨幣。由此，一個貿(mào)易往來更緊密、貨幣流通自由化的單一市場誕生了。冷戰(zhàn)結(jié)束后，東歐政權(quán)解體，德國統(tǒng)一。新自由主義和金融業(yè)成為歐洲一體化的兩極。失業(yè)、通脹以及銀行債務(wù)的影響被提上日程。市場是這個歐洲統(tǒng)一計劃的核心，通過提高勞動效率、拉動投資等方式推動了經(jīng)濟增長。大幅削減通貨膨脹率和利率、穩(wěn)定匯率、削減財政赤字和債務(wù)非常必要，只有這樣，熱衷于加入貨幣聯(lián)盟的歐洲各國才能被更緊密地捆綁在一起。也就是說，歐洲各國放棄了凱恩斯政策。由于當(dāng)時個人消費需求增加，出口在經(jīng)濟全球化背景下迅速增長，從而使二戰(zhàn)后的歐洲各國公共支出激增、匯率貶值，經(jīng)濟增長較快。

但這一計劃隨即就落入金融陷阱之中?！稓W洲聯(lián)盟條約》簽訂6個月后，一場大規(guī)模的經(jīng)濟危機導(dǎo)致之前簽署貨幣協(xié)議的一些國家退出歐洲貨幣體系，當(dāng)時，英國英鎊、意大利里拉、西班牙比塞塔的貶值幅度已高達30%。

歐洲各國都開始大刀闊斧地推行改革政策，如削減工資和公共開支、公共事業(yè)私有化，從而平衡預(yù)算和國外賬戶，減輕通脹，打擊針對本國貨幣的投機行為。在推行這些政策的意大利等國，進入了前所未有的經(jīng)濟衰退。這就是受金融統(tǒng)治的貨幣聯(lián)盟在歐洲誕生的過程。

20多年后，一切清晰可見。歐洲陷入了僵局，形成一個只為德國和極少數(shù)國家效力、向美國和亞洲出口商品的經(jīng)濟模式。投資適度增加，主要集中在比工業(yè)和服務(wù)業(yè)回報率更高的金融行業(yè)。因為實際工資并未增加，收入差距日益擴大，消費需求日漸萎縮。公共支出因受歐盟《穩(wěn)定與增長公約》的限制而停滯。

結(jié)果，整個歐洲大陸發(fā)展相當(dāng)緩慢，各國經(jīng)濟實力參差不齊、就業(yè)崗位無論是數(shù)量還是質(zhì)量都嚴(yán)重不足。

的確，歐元作為世界貨幣之一無疑是成功的，它是第一個不以黃金儲備為后盾的貨幣。歐盟又是世界最大的經(jīng)濟體。歐元區(qū)國家一直遠(yuǎn)離美國和英國的金融業(yè)過度繁榮的問題。但是，歐洲經(jīng)濟共同政策的新空間還未發(fā)揮作用，這一政策下的財政約束已經(jīng)消失。稅收協(xié)調(diào)不被采納，在歐盟，我們?nèi)匀荒馨l(fā)現(xiàn)財政天堂。在歐盟，沒有哪筆公共開支能彌補國家開支的削減。

經(jīng)濟發(fā)展緩慢且不平衡不足為奇。在這一過程中，至少有10%的歐洲GDP從工資收入轉(zhuǎn)向投資收益和金融租賃領(lǐng)域。歐洲已更近似于美國的金融資本主義模式，失業(yè)率增加、社會權(quán)利和福利銳減。

中心和邊緣

在歐洲，新自由主義的發(fā)展模式漠視實體經(jīng)濟，各國在生產(chǎn)和出口產(chǎn)品的能力、技術(shù)、大型企業(yè)的市場競爭力、產(chǎn)能、就業(yè)率、工資待遇等方面大不相同。假設(shè)自由化在各國推行，那么，開放而有效的市場同樣能促進經(jīng)濟發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)機會。只有產(chǎn)品市場的自由化策略才能影響生產(chǎn)系統(tǒng)，杜絕了對邊緣地區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)者的破壞。勞動力市場的自由化促進了工人和工會的機動性，避免了不確定就業(yè)的增加和工資的降低。那些導(dǎo)致歐洲國家產(chǎn)生變化的政策被認(rèn)為是行不通的、無效的、危險的。信息傳播和交流技術(shù)的發(fā)展以及經(jīng)濟的不可持續(xù)性正在造就更重要、更急切的變化。市場再一次被看做是唯一能在歐洲經(jīng)濟中推動變革的力量。

在緩慢增長的背景下，歐洲單一市場和單一貨幣這兩股強大的經(jīng)濟力量發(fā)展更壯大。德國憑借其高科技和生產(chǎn)能力，不再受匯率升高的阻礙，其出口席卷歐洲其他各國。經(jīng)濟和政治力量越來越集中化。德國、法國(部分地區(qū))和北歐國家成為政治經(jīng)濟中心。南歐(包括意大利)、愛爾蘭和東歐被邊緣化。英國與歐洲其他國家相比，則更外圍，它更接近美國的投資驅(qū)動模式。

邊緣化的軌跡

貨幣聯(lián)盟建立之初，希臘和葡萄牙趁著歐元首次實行低利率和《穩(wěn)定與增長公約》的簽訂，增加公共開支來提供就業(yè)機會、增加收入。兩國實體經(jīng)濟的衰敗使財務(wù)狀況進一步惡化，公共債務(wù)以擔(dān)心債務(wù)到期、不得不向已從經(jīng)濟危機中解脫出來的外國銀行融資而告終。

對世界所有公司而言，愛爾蘭是一個真正的財政天堂。它的快速發(fā)展得益于外匯的流入，不久這些資金就被投入金融投機和房地產(chǎn)泡沫市場。2008年的經(jīng)濟危機使愛爾蘭嚴(yán)重受損，最終導(dǎo)致銀行國有化、失業(yè)人數(shù)大增、貧困和新一輪移民潮。

西班牙的經(jīng)濟增長是由于現(xiàn)代化起步較晚、公共支出龐大、房地產(chǎn)泡沫巨大。經(jīng)濟危機充分暴露了其弱點，直接導(dǎo)致歐洲史上最高的失業(yè)率。

意大利也加入了貨幣聯(lián)盟。自1994年以來，西爾維奧·貝盧斯科尼領(lǐng)導(dǎo)的中右翼政府采用新自由主義經(jīng)濟理論并推行為精英特權(quán)階級服務(wù)的政策。意大利的工業(yè)開始衰落，出口僅靠“意大利制造”的奢侈品，公共事業(yè)和服務(wù)的私有化、逃稅更容易、富人的奢侈消費、年輕人處境危險、南部地區(qū)的貧困。四個短命的中左翼政府曾嘗試對政策做些修正，但都從未質(zhì)疑過新自由主義政策。它們將公共事業(yè)和服務(wù)私有化(包括供水，2011年6月舉行的全民公投曾反對此項議題)、廢除遺產(chǎn)稅、工資協(xié)議和養(yǎng)老金改革使工人更窮、沒有產(chǎn)業(yè)政策、沒有對不公平的限制。結(jié)果造成意大利十年經(jīng)濟停滯。如今，意大利的實際GDP與2001年相當(dāng)。但是，社會分配早已改變，最富有的10%的意大利人占有90%的財富和收入。隨著金融業(yè)的擴張，股票市場和養(yǎng)老金基金的作用有限，2008年經(jīng)濟崩潰對銀行和儲蓄的影響很小，但對意大利經(jīng)濟的沖擊很大。盡管公共支出適度，但由于經(jīng)濟倒退，意大利的債務(wù)占GDP的比例必將重回120%。在意大利，大約一半的債務(wù)靠國內(nèi)儲蓄，并被投放到個人資產(chǎn)中，僅債務(wù)的規(guī)模如今就已達1.9萬億歐元，為2011年七八月份的投機危機打開了大門，并依靠德國債券以創(chuàng)紀(jì)錄的利率傳播開來。歐洲中央銀行最終決定購買意大利(西班牙)債券，支配高達450億的稅收并裁減開支，以使2013年的預(yù)算平衡。

歐洲的邊緣危機就是2008年經(jīng)濟崩潰的結(jié)果。巨大的金融收益的壓力并未平息，巨大的投機收益的機會被遭受打擊的脆弱經(jīng)濟體的國債所證實。但是，這種國債主要被歐盟中心資產(chǎn)減少的大型銀行持有，回到2011年8月歐洲股市的鐘擺呈螺旋式下降的情況。歐洲的無所作為使這場危機變得更加嚴(yán)重。2011年夏，歐洲采取的措施為時已晚——創(chuàng)建歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)、歐洲央行購買政府債券等，如果在希臘危機爆發(fā)的2010年5月就采取這些措施，歐元區(qū)國家的公共債務(wù)危機就將安全。歐洲的經(jīng)濟實力可以很容易地保護其最有價值的資產(chǎn)。

歐元的末路

歐洲貨幣聯(lián)盟的道路已陷入僵局。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為，危機可能不會發(fā)生，只要草草地拼湊一些干預(yù)基金。他們不同意應(yīng)采取行動，以保護歐元、大型銀行和歐洲央行的章程。歐洲央行的剛性“自治”，使即使所有政府同意的政策也不可能付諸實行。的確，歐洲的領(lǐng)導(dǎo)人都同意把財政緊縮強加給雅典、都柏林、里斯本、羅馬，恢復(fù)金融市場信心，挽救債權(quán)銀行，增加政府的財政負(fù)擔(dān)，并把公共事業(yè)的價格市場化。但是這些政策不可能使歐盟擺脫經(jīng)濟危機。

如果歐元區(qū)國家宣布不履行到期債務(wù)，債權(quán)銀行就會破產(chǎn)，這將引發(fā)一個更大規(guī)模的金融危機，國際資本不再流入風(fēng)險較大的經(jīng)濟體，歐元勢必解體。對于陷入困境的國家來說，阿根廷的經(jīng)驗足資借鑒，以債務(wù)展期得到喘息之機，不需要用更多的稅收償還債務(wù)，經(jīng)濟恢復(fù)增長。但由于貨幣不可能貶值，“歐元區(qū)外圍”國家的經(jīng)濟增長不能依靠出口。當(dāng)希臘或其他陷入困境的經(jīng)濟體從中心走向外圍，曾經(jīng)的好時光不再，它們退出歐元區(qū)的聲音只會被視為威脅。歐元的信用會受到重創(chuàng)，德國無法承受，沒有人會從中獲益。而且，在這樣的動議中，并未提出“離婚程序”，它只會全面瓦解。同樣不可能的是貨幣聯(lián)盟的分裂，中心和外圍徹底分裂為強大的北歐元和疲軟的南歐元。前者將失去強度，而后者則沒有限制它的弱點。

事實上，貨幣和金融只能推動歐洲走到這么遠(yuǎn)。從長遠(yuǎn)來看，貨幣的實力取決于實體經(jīng)濟，更應(yīng)該注意實體經(jīng)濟的重建：更可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)、更大的國內(nèi)需求、更多的就業(yè)機會，減少貿(mào)易和金融失衡，縮小中心周圍的鴻溝。目前的政策正相反：三分之一的大陸在深度衰退的推動下實施了緊縮。

歐洲國家也難以獨自應(yīng)對這次危機的挑戰(zhàn)。在這樣的困境下，外圍國家找不到出路，但同樣的事情不是正在作為歐洲真正的中心的德國發(fā)生嗎?

需要作出重大決定的時刻面臨著“如何做出決定”的問題，即民主的問題。布魯塞爾和柏林強加給所有陷入困境的國家的緊縮藥方，把各黨派都推向了暴力拒絕民主政治和歐盟的民粹主義浪潮。這與20世紀(jì)30年代的境況何其相似。

五種出路

2011年的酷夏已經(jīng)消融了建立在新自由主義和金融基礎(chǔ)上的歐盟仍然能夠運轉(zhuǎn)的錯覺。規(guī)則必須改變，歐洲一體化已經(jīng)轉(zhuǎn)向不同的方向，變革正在進行。

A.停止對受到投機打擊的疲軟的歐盟成員國的曝光是必要的起點?？梢院苋菀椎卣f，歐洲貨幣聯(lián)盟成員國所有的債務(wù)由世界最大的經(jīng)濟體、歐元、歐洲央行的政策行動和國家政府的力量來擔(dān)保。通過有計劃的擴大歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)的規(guī)模和歐洲央行購買相關(guān)國家債券，這種不調(diào)用真實姓名的隱身行為已經(jīng)發(fā)生，以保證歐洲債務(wù)安全。

B.削減財政規(guī)模。金融資產(chǎn)不能指望5%-10%的實際回報率，這是實體經(jīng)濟的回報率。需要充分理解2008年經(jīng)濟危機的教訓(xùn)和損失。重建嚴(yán)格的金融監(jiān)管，覆蓋所有購買和出售金融資產(chǎn)和貨幣的金融交易稅及貨幣可能在0.05%，以及創(chuàng)造一個由政府控制的歐洲評級機構(gòu)是在這個方向上努力的主要步驟。

C.有必要修訂《穩(wěn)定與增長公約》。該公約目前僅發(fā)揮了“剎車”的作用，而“加速器”是必要的。歐盟范圍內(nèi)以歐元債券資助的公共開支，有針對性地將歐洲經(jīng)濟引向可持續(xù)產(chǎn)業(yè)。此舉是一個合理的步驟。有相同目標(biāo)的國家公共開支應(yīng)不再受該公約的約束。

D.真正的政府應(yīng)該使其財政井然有序，但資源應(yīng)來自10%的最富有歐洲人的資產(chǎn)。在過去的幾十年里，他們不斷為自己增加歐洲大陸的財富資源。對公司和個人的實際資產(chǎn)和金融財富征稅，繼續(xù)征收高額繼承稅和環(huán)境稅，同時降低對勞動力的財政負(fù)擔(dān)，是唯一可能避免經(jīng)濟衰退的辦法。

E.實體經(jīng)濟重返中心，但增長不應(yīng)該是目的本身。歐洲需要更社會化的經(jīng)濟，不只是質(zhì)量更高的增長、消費和更穩(wěn)定的工作，也需要環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。歐洲的資源，包括歐元的實力和央行的儲備，不應(yīng)去拯救那些因投機而陷入危機的銀行，而應(yīng)致力于推動一個與歐洲社會價值觀和歐洲社會政治變化相一致的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

所有這一切都需要一個歐洲從未有過的民主的決策，可持續(xù)發(fā)展和政治民主是歐洲新道路的關(guān)鍵因素。

(作者Mario Pianta系意大利烏爾比諾大學(xué)經(jīng)濟政策教授，曾在歐洲大學(xué)研究院、倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院和索邦大學(xué)任教。高璇/譯)